同社は2025年を締めくくったばかりで、数字はかなり堅実です。1日あたり240万バレルの石油換算量を生産し、前年から2.5％増加しています。さらに重要なのは、まるでキャッシュマシンのように運営しており、営業活動から199億ドルを生み出し、フリーキャッシュフローは73億ドルです。これは実際に使えるお金です。

私が最も感心したのは、マラソンオイルの統合をどのように処理したかです。年間コスト削減で$1 十億ドル以上を獲得し、当初の目標を実際に倍増させました。そして、今年もさらに$1 十億ドルのコスト削減を計画しています。生産の成長を維持しながらコストをこれほど積極的に削減しているのは、運営の卓越性の証です。

しかし、本当に興味深いのは、今後の見通しです。これがこの株を買うべき最高の石油株の一つにする理由です。彼らは2029年までにフリーキャッシュフローをほぼ倍増させる見込みです。LNGプロジェクトが稼働し、アラスカのウィロー・プロジェクトが生産を開始すれば、年間追加で$7 十億ドルのキャッシュフローが見込まれます。これは、最近の価格を考慮するとかなり保守的な$70 バレルあたりの平均価格を前提としています。

その成長するキャッシュフローは、真剣な配当成長のための資金力を意味します。彼らは最近、配当を8％引き上げ、S&P 500内でトップ25％の配当成長を目標としています。これは、時間とともに複利で増えていく収入ストーリーです。

私がこの株を今買うべき最高の石油株の一つと考える理由は、その見通しの明確さです。3つの主要なLNGプロジェクトが進行中で、ウィローは2029年に稼働予定、そして非常に高品質な資産基盤を持っています。同社は、米国本土の48州内で最も資源ポジションの良い一つであり、世界的にもトップクラスの拡張プロジェクトのポートフォリオを持っています。すでに多くの成長の道筋が描かれています。

エネルギーへのエクスポージャーを持ちつつ、実際のキャッシュ生成と配当成長を望むなら、ConocoPhillipsは真剣に検討すべきです。生産成長、コスト管理、将来のキャッシュフローの見通しの組み合わせは、長期保有に最適な最高の石油株の一つです。

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