半導体分野に深く入り込んだところ、正直なところ、AIの波は私のチップ株に対する考え方を完全に変えてしまいました。2025年には、世界のAI支出が1.5兆ドルに達すると予測されており、ビッグテックはデータセンターに巨額の資本を投入していました。アマゾン、マイクロソフト、アルファベット、メタだけでも、その年にAIインフラのために合計$360 十億ドル以上を投資していました。これこそが半導体企業を動かす原動力です。

私の注意を引いたのは、チップメーカーがいかに基盤的な存在になったかという点です。高度な半導体なしでは本格的なAIワークロードを実行できません。それは非常に単純なことです。モーニングスターのグローバル半導体指数は、2025年の最初の9か月で34％上昇し、より広範な市場のリターンを2倍以上上回りました。NVIDIA、ブロードコム、台湾セミコンダクター、ASMLのような企業は、単なる話題の恩恵を受けているだけでなく、AIインフラの構築の実際の背骨を供給していました。

予測も非常に野心的です。アナリストたちは、2028年までにAIチップの収益が数年で4倍に拡大し、年平均成長率40％になると予測していました。そのような成長軌道はめったに見られないため、多くの投資家が半導体へのエクスポージャーに目を向け始めたのです。

しかし、ここで戦略が面白くなる部分があります。個別のチップ株は変動性が高いです。地政学的緊張、貿易政策の変化、企業の実行リスクなどが影響します。だからこそ、私が話してきた多くの人は、代わりに半導体ETFへの投資にシフトしています。AIチップの成長ストーリーに乗りながらも、一つの企業に全てを賭ける必要がありません。

過去に利用可能だった半導体ETFの選択肢を見ると、いくつか堅実なものがありました。ヴァンエックのファンドは、NVIDIAや台湾セミコンダクターへの大きなエクスポージャーを持ち、その年に41.6％上昇し、資産総額は338億1,000万ドルに達していました。次に、iSharesの半導体ETFは、資産が152億6,000万ドルで、より広範な設計者や製造者へのエクスポージャーを提供していました。ストライブの提供するETFは、米国上場企業に焦点を当てており、42.6％上昇しました。インベスコのPHLX半導体ETFは、最大30社を追跡し、36.7％のリターンをもたらしました。

半導体ETFの魅力は、自然とエコシステム全体に分散投資できる点です。設計者、製造者、設備サプライヤーなど、多方面にわたる投資が可能です。単なるチップ需要だけに賭けるのではなく、バリューチェーン全体にポジションを取ることができるのです。これは、複数年にわたるトレンドに乗りながら、個別株のリスクを避けたいときに特に重要です。

AIインフラのストーリーは止まっていません。むしろ、2025年の投資の効果が今、現れ始めています。半導体ETFの分野は、テクノロジー主導の成長を多角的に捉えたい投資家にとって、引き続き注目すべき領域です。