最近、ビジネスローンの仕組みについて掘り下げているのですが、正直なところ、ビジネスローンに必要な担保の量は、多くの人が思っているほど単純ではありません。

つまり、融資を受けようとするときに貸し手が求めているのは、基本的に「担保（collateral）」です。これは、あなたが貸し手に差し出して約束する資産のことで、もしあなたの事業がその借金を返せなかった場合、貸し手はそれを差し押さえて売却し、資金を回収することができます。考え方としてはわかりやすいのですが、肝心なのは細部です。

多くの貸し手は、次のような一般的なルールに従います。つまり、あなたが差し出す担保の価値は、借りる金額と少なくとも同額であるべきだということです。$100K のローンを借りたいなら、通常は$100K の資産がそれを裏付ける必要があります。ですが、ここが面白いところで、貸し手はあなたの資産をそのままの価値で評価しません。通常は、実際の価値の80〜90%しかカウントしないのが一般的です。たとえば、評価額が$100Kの不動産があっても、貸し手が信用してくれるのは$80Kまで、ということが起こりえます。このギャップがあるため、担保を増やすか、より大きな頭金を出すか、あるいは借りる金額を減らす必要が出てきます。

実際に担保として使えるのは何でしょうか？ 価値のあるものなら、ほぼ何でも可能です。不動産、設備、車両、在庫、売掛金、現金、投資、さらには個人資産でも構いません。たとえば設備資金のような特定のローンでは、あなたが買うその設備そのものが文字どおり担保になります。そうすることで効率的に運用できます。

さらに、ビジネスローンでどれくらいの担保が必要かは、あなたが利用するローンの種類によっても変わります。設備ローンなら、設備自体がその取引を裏付けるものです。オンラインの貸し手では、従来型の担保を省いて、代わりに個人保証や包括的な担保権（ブランケット・リーン）を求めてくる場合があります。請求書ファクタリングでは、未回収の請求書が担保になります。つまり、請求書の価値の80〜95%を前払いで受け取れるのです。

では、担保として差し出せるものがない場合はどうすればいいのでしょうか？ その場合でも、無担保のビジネスローンを利用することはできますが、いくつかのトレードオフがあります。貸し手の選択肢が減ります。信用要件はより厳しくなり、金利も上がります。基本的に貸し手はより大きなリスクを負うため、それをあなたに対して費用として請求するのです。さらに、個人保証が求められることもあります。つまり、状況が悪化した場合に、貸し手があなたの個人資産にまで請求してくる可能性があるということです。

SBAローンに関しては、状況は少し異なります。$25K 未満のローンでは、貸し手側から担保を求められるわけではありませんが、20%以上の所有者には個人保証が必要です。$350K+になると、全額担保化が必要になります。これは、基本的にローン金額の100%を担保として差し出すということです。504などの他のSBAプログラムでは、融資対象となる資産自体が担保になります。

私が最も重要だと思うのは、ビジネスローンで必要になる担保の量は、単なる数字の問題ではなく「レバレッジ」の問題だという点です。担保として差し出せる資産があると、承認の可能性が高まり、より多くの融資の扉が開かれます。もし信用力が十分でないとしても、担保があるかどうかで、承認されるか不承認になるかの差になることがあります。リスクの見え方が、あなたに有利になる形に変わるのです。