最近、金のチャートを深く掘り下げているのですが、正直なところ、今後数年間の展望はかなり魅力的に見えます。

そこで私の注意を引いたのは、2024年初以来、ほぼすべてのグローバル通貨で金が新たな史上最高値を更新し続けていることです。これはノイズではなく、確認シグナルです。このように世界的に同期したブレイクアウトが見られる場合、何か大きな動きが進行中であることを示しています。

長期的なテクニカル分析を見ると、50年チャートには2023年頃に完成した巨大なカップ・アンド・ハンドルパターンがあります。20年チャートも似たような動きを示しています。歴史は繰り返さないまでも、韻を踏むことはありますよね？最後の強気市場は3つの明確なフェーズに分かれており、私たちはおそらく複数段階の動きの早期段階にいるのでしょう。

この背景にあるファンダメンタルズも堅実です。M2とCPIはともに着実に上昇しており、これは歴史的に金と連動しています。インフレ期待は長期的な上昇チャネルを尊重しており、これは典型的な金の強気シグナルです。一方、ドルは軟調であり、長期国債利回りも上昇していないため、貴金属にとって好ましい環境が整っています。

ポジショニングの観点では、興味深いポイントがあります。多くの主要機関は2025年から2026年の範囲で2,700ドルから2,800ドル付近をターゲットにしていますが、私が見たリサーチによると、金はより積極的に動く可能性も示唆されています。COMEX先物の商業ネットショートポジションは依然として広がっており、これが価格の急騰を制限する一方で、下落圧力も抑えられている状態です。

長期的な見通しとしては、2030年の金価格は5,000ドルに近づくと多くのコンセンサスは考えています。中には、10年末までに4,500ドルから5,000ドルを目指す楽観的な予測もあります。面白いのは、銀はこれらのサイクルの後半で加速しやすいという点です。金と銀の比率は、金が高値を築くときに銀が大きく動く可能性を示唆しています。

注視すべき無効ポイントは？もし金が1,770ドルを下回り、その状態が続く場合、仮説は崩れます。ただし、マクロ環境を考えると、その可能性は低いと思われます。

銀も注目しておく価値があります。金が着実に上昇する一方で、銀は歴史的に後半で爆発的に動きます。50年銀チャートには、近いうちに積極的な上昇を示す美しい強気の形成が見られます。

すぐに金が爆発的に上昇するとは言いませんが、持続的な強気市場の条件は確かに整っています。複数のタイムフレームが整合し、インフレが高止まりし、地政学的緊張が安全資産需要を維持していることから、今後数年間の価値保存手段として金は非常に有望です。条件が続けば、2030年の金価格が5桁に達するのも現実的に思えます。

長期的な投資を考えるなら、少しでもエクスポージャーを持つ価値はあります。こうしたクリーンなセットアップでは、市場は忍耐を報いてくれる傾向があります。