直接言います：私たちが知っていたアルトコインのサイクルは死にました。悲観的になっているわけではなく、ただ現実的なだけです。

もしあなたがまだビットコインが先に上昇し、その後イーサリアムが続き、2021年のようにすべてのアルトコインが爆発すると思っているなら、かなり長い間待つ必要があるかもしれません。ルールは完全に変わりました。

以前は非常に明確なパターンがありました。ビットコインが上昇し、イーサリアムが追随、その後Layer 1やLayer 2、次にミームコイン、小型コイン、そして最後に超リスクの高いコインが登場します。早く参入すれば利益を得られました。遅れて参入すれば流動性の供給に変わってしまうだけでした。シンプルで予測可能でした。

しかし、それは背後に大量のサポートがあったからです。マーケットメーカーは無限の流動性を提供し、貸し出しプラットフォームは簡単なレバレッジを提供し、取引所は毎週新しいトークンを上場し、取引を促進していました。機関投資家はリスクを取り、市場が熱くなると売却しました。これらが一体となり、波に乗ることがほぼ利益保証の環境を作り出していました。

今はすべてが変わっています。暗号資産に流入する新しい資金は全く異なります。ETFの登場により、伝統的な投資家が入りました。取引量は多いですが、非常に慎重です。ビットコインやイーサリアム、明確な流動性と法的地位が確立された大きなコインを買います。リスクの高いアルトコインには興味がありません。

同時に、トークンの数は爆発的に増えました。年間何百万もの新規トークンが登場しています。しかし、流動性は同じ速度で増加していません。その結果、以前のようにすべてに資金を注ぎ込むことはできなくなっています。ランダムなコインを買って祈るだけではもう通用しません。

心理も変わりました。人々はより教育されています。古いトリックやフェイクニュース、空虚なハイプは、はるかに見抜きやすくなっています。市場は選別的になり、非常に難しくなっています。

では、アルトコインは死んだのか？いいえ、しかしゲームはもう同じではありません。古い流動性システムは崩壊しましたが、新たなシステムが形成されています。今回は本物の金融機関が主導しています。彼らはトークンを株式のように研究し、規制、流動性、収益、実際のビジネスモデルを重視します。そして、小口投資家のように何でも買えるわけではありません。

そのため、市場はかなり分裂します。高い基準を満たす少数のプロジェクトは、機関投資家の資金が本格的に流入したときに大きく恩恵を受ける可能性があります。その他の多くは徐々に流動性を失い、無視されるでしょう。市場全体が熱くても関係ありません。

どのアルトコインが生き残れるかを知るには、いくつかの簡単な質問をします。まず：そのプロジェクトは実際の問題を解決していますか？実在のユーザーがいますか、それとも価格のハイプだけで生きていますか？人々が留まる理由がなければ、長続きしません。

次に：機関投資家は合法的に投資できますか？大きなファンドが法的または内部の理由で買えない場合、大きな資金は決して入ってきません。

三つ目：トークンのモデルは明確で公平ですか？スケジュールは透明ですか？まだロックされているトークンはどれくらいありますか？保有者にとって価値はどこから来るのですか？これらの点は以前は無視されていましたが、今は非常に重要です。

四つ目：そのプロジェクトは実際の収益を生み出していますか？製品からの実収入がありますか、それともただの約束だけですか？その収益はどのように使われていますか？一部のプロジェクトはすでに価値を示していますが、多くはそうではありません。

五つ目：長期的な強いトレンドの一部ですか？プライバシーや分散型デリバティブなどは依然として注目を集めています。ただし、トレンドの中のすべてのプロジェクトに投資すべきではありません。

2021年には誰もこれらを気にしていませんでした。流動性は至る所にありました。何でも買えば、誰かがより高値で売っていました。その時代は終わりました。暗号資産はその野生の本質を少しは保つかもしれませんが、古いルールで動くアルトコインは少なくなります。見つけるのはより難しくなるでしょう。

あなたが初心者であったり、市場を追う時間がなかったりするなら、価値に基づいて投資する方がより安全で、暗号資産の今後の方向性とも合っています。アルトコインに関するニュースは毎日出ていますが、今は量より質が重要です。

アルトコインは死んでいません。ただし、変化を拒む人にはもはや向いていません。