正直なところ、なぜみんながCAGRをあんなに重要な指標だと言うのか、長い間理解できませんでした。最近やっと分かったので、今ではポートフォリオ分析のあちこちでそれを目にします。

要するに、CAGR (複合年間成長率)とは、投資が年ごとにどれくらいのペースで増えてきたかを知る方法です。単なる平均的な増え方ではなく、毎年まったく同じ結果が出ていたとしたら、投資がどう成長していたはずかを示すもの。難しそうに聞こえますが、同じ条件でさまざまな資産を比較するのにとても便利なやり方です。

式はシンプルです。最終的な価値を取り、初期の価値で割り、(「1を年数で割った値」)の累乗（べき乗）にして、それから1を引きます。次に、100を掛けてパーセントにします。とはいえ正直、今は電卓に入れるだけのほうが簡単です。

そもそも、なぜこれが必要なのでしょう？CAGRは実態を示してくれるからです。たとえば、あなたの投資が上下に振れて、上がったり下がったりしていたとします。CAGRはそうした揺れをならして、どれくらい安定した年間成長だったのかを示してくれます。車を走らせた道のり全体の平均速度を見るようなもので、加速したりブレーキを踏んだりした一時的なタイミングを気にしなくて済むのです。

特に長期投資では役に立ちます。複数の資産を見て、ここ数年で本当にどれがより良く機能していたのかを知りたいなら、CAGRはあなたのいちばんの味方です。推測する必要はなく、数字を比べるだけで済みます。

本当にポートフォリオを真剣に管理しているなら、ぜひこの指標を理解しておきましょう。これは、自分のお金がどのように動いているのかを理解したい人にとっての基本的なツールです。