最近地缘政治局势升温，戦争概念株がまた市場の注目を集めています。私自身もこのところこのセクターを見ているので、観察した内容をいっそのこと整理してみます。

国際的な紛争がもたらす不確実性に加えて、日本では防衛予算が大幅に増加しており、それに加えて多数の日本の個人投資家がNISA口座を使って軍需株に大きく資金を振り向けているため、これは産業全体の注目度を直接押し上げています。テクノロジー株がいまいち調子が出ない中で、防衛・エネルギー・鉱業株が「三つの馬（3本柱）」になっています。私が月初に組んだのは米国株のPPA ETFですが、主な理由は軍需産業のサプライチェーンが複雑すぎて、いきなり一色の中身を買うより「バスケットでまとめて買う方が手間が省ける」からです。

個別銘柄の話をするなら、リターンは確かに魅力的ですが、値動き（ボラティリティ）も大きいので、結局は個々のリスク許容度次第です。戦争概念株に関わる産業は実はとても幅広く、AI、ドローン、航空宇宙から、将来的に可能性のあるロボット産業まで、チャンスがあります。私が特に注目している方向性はいくつかあります：

まずは航空宇宙エンジンの領域です。GEの航空宇宙部門は、ほぼ航空機エンジン市場を独占しており、さらに航空機の整備・修理の分野がとても儲かります。これは安定したキャッシュフローの源泉になっています。次にミサイルと戦闘機システムで、ロッキード・マーティンが主に手がけており、F-35戦闘機が看板製品です。レイセオン・カンパニーはミサイル領域の主力で、製品ラインナップもかなり豊富です。

もう一つ注目すべきなのがKratosです。彼らは低コストのドローン分野に注力しており、新興の方向性です。値動きは比較的大きく、ハイリスク・ハイリターン枠に入るタイプですね。

正直に言うと、今年は地政学的な不安定さが常態になっています。私の戦略は、金・銀に加えて防衛株を保有し、リスクをヘッジすることです。この組み合わせは、相場が荒れている局面では比較的踏ん張るので、かなりバランスの取れた配置だと思います。興味があればGateで関連するマーケット情報や商品を見てみてください。