_以下は、Renesisの創設者兼CEOであるトーマス・プラッターによるゲスト投稿です。_流動性の高い暗号資産ファンドが注目を集めています。積極的に運用されるファンドの数は増え続け、DeFi戦略の正当性も高まりつつあり、規制の明確化も徐々に進んでいます。機関投資家の関心もこれまで以上に高まっています。しかし、その楽観的な背景にはあまり華やかでない現実も存在します。多くのファンドマネージャーは未だにダクトテープのようなツールで運営を行っています。スプレッドシートの問題-----------------------新興のファンドマネージャーに、複数の取引所、複数のブロックチェーン、そしていくつかのDeFiプロトコルをまたいでポートフォリオを追跡する方法を尋ねると、正直な答えはたいてい、スプレッドシート、カスタムスクリプト、そして多くの手動調整の組み合わせです。これは従来の意味での技術的な問題ではありません。プロトコルは正常に動作し、取引所にはAPIがあり、データも存在しています。問題は、それらすべてを資本を管理するファンドにとって意味のある形でつなぎ合わせている人がいないことです。CeFiのみのファンドが中央集権取引所でスポットや先物を取引する場合、そのツールギャップは煩わしいものの管理可能です。しかし、DeFi戦略を展開し、流動性提供、ステーキング、貸付、イールドファーミングを複数のプロトコルやチェーンにわたって行うファンドにとっては、運用上の致命的な障壁となります。DeFiがすべてを難しくする理由----------------------------DeFiのポジションは、中央集権取引所の残高とは根本的に異なります。UniswapのLPポジションは、単なるアカウント内の数字ではありません。動的な複合資産のエクスポージャーであり、手数料を獲得し、構成が変動し、市場状況によって大きく振る舞います。EigenLayerでの再ステーキングは、委任と報酬蓄積の層を含み、従来のポートフォリオシステムでは解析できません。その結果、洗練されたDeFi戦略を持つファンドマネージャーは、自分のポートフォリオに関する基本的な質問に、何時間もの手作業なしには答えられないことがよくあります。現在の純資産価値（NAV）は？このポジションは過去四半期でどのようにパフォーマンスしたか？プロトコル別、チェーン別、戦略別の実際のエクスポージャーは何か？これらはあらゆる機関運用にとって基本的な質問です。そして、多くのDeFiネイティブファンドにとって、それらに正確に答えることは依然として大きな課題です。LPレポーティングのギャップ-----------------------この問題は、内部の可視性を超えて複雑さを増します。ファンドマネージャーはLPに報告する必要があります。アロケーターは、クリーンなダッシュボード、監査可能なパフォーマンスデータ、そして機関レベルの分析をますます期待しています。2022年に設立されたファンドがそのマイルストーンに到達し始めているため、3年分の実績も重要になりつつあります。DeFiのポジションを考慮したクリーンなシャープレシオや適切なドローダウン分析、NAV履歴を作成できなければ、単に運用効率が悪いだけでなく、資金提供者からの信用も失います。従来のポートフォリオ管理システムはこれに対応していませんでした。ほとんどは、ポジションが中央集権取引所にあり、資産に整然としたティッカーシンボルが付いている世界を前提に構築されていました。これらのシステムにDeFiを組み込むには、ウォレットのスキャン程度が限界であり、トークン残高はわかっても、実際のポジションの性質までは理解できません。AIが唯一の追いつく手段----------------------DeFiは非常に速いペースで動いています。毎週新しいプロトコルが登場し、既存のものはアップグレードやフォーク、仕様変更を繰り返します。純粋に手動でプロトコルを統合するシステムは、常に遅れをとることになります。そこでAIが不可欠となります。単なる流行語ではなく、実用的な必要性です。Renesisでは、AIを活用した分類により、DeFiポジションを最も詳細なレベルで自動的に識別・分類しています。80以上の手動マッピングされたプロトコルに加え、AI層が他のすべてのインタラクションプロトコルを認識し、分類し、ポートフォリオビューに正確に反映させるのです。CryptoSlate Daily Brief------------------------### 毎日のシグナル、ノイズゼロ。市場を動かすヘッドラインと背景情報を、毎朝コンパクトにお届けします。 5分間のダイジェスト 10万人以上の読者メールアドレス ブリーフを受け取る 無料。スパムなし。いつでも解除可能。 おっと、問題が発生しました。もう一度お試しください。 購読済みです。ようこそ。DeFiの世界はあまりにも速く動きすぎており、エンジニアのチームが手作業で追いつくのは不可能です。AIは、小規模で集中したチームがDeFiの全範囲をカバーしつつ、深さや正確さを犠牲にせずに済む方法です。これにより、7人の会社でも、200人規模の従来のベンダーが苦労して追いつくことができないレベルのカバレッジを実現できます。機関投資家向けDeFiインフラの本当のニーズ--------------------------------------過去2年間にわたり、多くのファンドマネージャーと話す中で、いくつかの共通した要件が浮かび上がっています。CeFiとDeFiの統一された可視性。二つのダッシュボードや、三つのツールからエクスポートしたスプレッドシートではなく、両者をネイティブに理解する一つのビュー。プロトコルレベルのインテリジェンス。Pendleのイールドトークンが何か、Aaveの貸付ポジションの仕組み、Hyperliquidの資金調達レートはどうなっているかを理解できるシステム。単にトークンがウォレットに存在するだけではなく、深いプロトコルごとのマッピングとAIによる分類を組み合わせて、ロングテールの対応も行う。LP向けのプロフェッショナルなレポート。設定可能なダッシュボードで、アロケーターが必要とする指標を提供し、ファンドマネージャーが毎四半期ゼロから構築する必要をなくす。そして、同じポートフォリオビューに連動した実行インフラ。ポートフォリオ管理と取引執行を別システムで行い、共有コンテキストがない状態は過去のものに。今すぐ試す------------これこそ、私たちがRenesisを作った理由です。中央集権と分散型の両方の取引所を横断して取引するファンドマネージャー向けのDeFiネイティブなポートフォリオ管理・実行プラットフォームです。完全に稼働中で、無料で登録でき、すでに実際のポートフォリオを管理しています。流動性ファンドを運用し、データの調整に時間を取られ、投資判断を遅らせているなら、renesis.fiにアクセスし、最初のウォレットまたは取引所アカウントを数分で接続してください。営業の電話や調達サイクルは不要です。登録して、理想的なポートフォリオの姿を見てください。暗号資産ファンドの世界は急速に成熟しています。その野望に見合ったインフラを整える必要があります。  掲載カテゴリ DeFi 意見 ゲスト投稿 関連記事### 関連報道カテゴリを切り替えて、より深く理解したり、広範な背景を得たりしてください。 DeFiトップカテゴリ プレスリリース ニュース配信  分析なぜ暗号ハッキングは終わらず、資金がなくなっても続くのか------------------------------------------------------------暗号の脆弱性を突く攻撃は数分でウォレットを空にできるが、その被害の全貌は数ヶ月にわたって明らかになることが多い。トークンは下落し続け、財務は縮小し、採用は凍結され、盗難を生き延びたプロジェクトも、その後の未来を失うことがある。2日前  ゲスト投稿DeFiには資本保護のための指標が必要--------------------------------------金融機関を惹きつけるには、DeFiは単なる預金だけでなく、堅牢な資本防衛を示す指標が必要です。3日前 SECが大きく方針転換、暗号トークンは「デジタルコモディティ」と宣言、長年の法的闘争の末------------------------------------------------------------ 規制 · 6日前 ウォール街はSolana上に構築を続ける、メムコインの評判にも関わらず------------------------------------------------------------ トークン化 · 1週間前 トランプ支持のWLFI、500万ドルのアクセス権を販売し、誰もが参加できる金融を提案------------------------------------------------------------ 規制 · 1週間前 この警告を見逃すと、1回のスワップで99.9%を失い、Ethereumのボットだけが残りを持ち去る可能性も------------------------------------------------------------ DeFi · 2週間前  BNB Chain、NYUで大学向け開発者ロードショーを開始--------------------------------------------------------BNB ChainとYZi Labsは、トップ大学の学生開発者と連携し、オンチェーンイノベーションの未来を形作る。8時間前  RIVコイン、Solana上でローンチ、機関投資資本とDeFiインフラを橋渡し--------------------------------------------------------RIVコインは、機関投資資本と安定したDeFiリザーブをつなぎ、安全なデジタル資産投資の新基準を目指す。8時間前 Playnance、最初の民主的ソーシャルゲームプロトコルを発表、GCOIN保有者は100万人超---------------------------------------------------------- PR · 1日前 $METAWINプレセール、数時間で35万ドルを調達----------------------------------------- PR · 5日前 Alchemy Pay、Apertum Blockchainと連携、フィアットアクセスを拡大---------------------------------------------------------- PR · 5日前 ライブ開始：MetaWinnersコミュニティ、$METAWINトークンのプレセールを開始------------------------------------------------------------ PR · 5日前 免責事項当社のライターの意見はあくまで個人のものであり、CryptoSlateの意見を反映したものではありません。CryptoSlateに掲載されている情報は投資アドバイスとして受け取るべきではなく、記事内で言及またはリンクされているプロジェクトをCryptoSlateが推奨するものでもありません。暗号通貨の購入や取引は高リスクの活動とみなされます。内容に関して行動を起こす前に、自己責任で十分な調査を行ってください。最後に、CryptoSlateは暗号通貨取引による損失について一切責任を負いません。詳細は当社の免責事項をご覧ください。
リキッド暗号資金には誰も語らないDeFiの問題がある
以下は、Renesisの創設者兼CEOであるトーマス・プラッターによるゲスト投稿です。
流動性の高い暗号資産ファンドが注目を集めています。積極的に運用されるファンドの数は増え続け、DeFi戦略の正当性も高まりつつあり、規制の明確化も徐々に進んでいます。機関投資家の関心もこれまで以上に高まっています。
しかし、その楽観的な背景にはあまり華やかでない現実も存在します。多くのファンドマネージャーは未だにダクトテープのようなツールで運営を行っています。
スプレッドシートの問題
新興のファンドマネージャーに、複数の取引所、複数のブロックチェーン、そしていくつかのDeFiプロトコルをまたいでポートフォリオを追跡する方法を尋ねると、正直な答えはたいてい、スプレッドシート、カスタムスクリプト、そして多くの手動調整の組み合わせです。
これは従来の意味での技術的な問題ではありません。プロトコルは正常に動作し、取引所にはAPIがあり、データも存在しています。問題は、それらすべてを資本を管理するファンドにとって意味のある形でつなぎ合わせている人がいないことです。
CeFiのみのファンドが中央集権取引所でスポットや先物を取引する場合、そのツールギャップは煩わしいものの管理可能です。しかし、DeFi戦略を展開し、流動性提供、ステーキング、貸付、イールドファーミングを複数のプロトコルやチェーンにわたって行うファンドにとっては、運用上の致命的な障壁となります。
DeFiがすべてを難しくする理由
DeFiのポジションは、中央集権取引所の残高とは根本的に異なります。UniswapのLPポジションは、単なるアカウント内の数字ではありません。動的な複合資産のエクスポージャーであり、手数料を獲得し、構成が変動し、市場状況によって大きく振る舞います。EigenLayerでの再ステーキングは、委任と報酬蓄積の層を含み、従来のポートフォリオシステムでは解析できません。
その結果、洗練されたDeFi戦略を持つファンドマネージャーは、自分のポートフォリオに関する基本的な質問に、何時間もの手作業なしには答えられないことがよくあります。現在の純資産価値（NAV）は？このポジションは過去四半期でどのようにパフォーマンスしたか？プロトコル別、チェーン別、戦略別の実際のエクスポージャーは何か？
これらはあらゆる機関運用にとって基本的な質問です。そして、多くのDeFiネイティブファンドにとって、それらに正確に答えることは依然として大きな課題です。
LPレポーティングのギャップ
この問題は、内部の可視性を超えて複雑さを増します。ファンドマネージャーはLPに報告する必要があります。アロケーターは、クリーンなダッシュボード、監査可能なパフォーマンスデータ、そして機関レベルの分析をますます期待しています。2022年に設立されたファンドがそのマイルストーンに到達し始めているため、3年分の実績も重要になりつつあります。
DeFiのポジションを考慮したクリーンなシャープレシオや適切なドローダウン分析、NAV履歴を作成できなければ、単に運用効率が悪いだけでなく、資金提供者からの信用も失います。
従来のポートフォリオ管理システムはこれに対応していませんでした。ほとんどは、ポジションが中央集権取引所にあり、資産に整然としたティッカーシンボルが付いている世界を前提に構築されていました。これらのシステムにDeFiを組み込むには、ウォレットのスキャン程度が限界であり、トークン残高はわかっても、実際のポジションの性質までは理解できません。
AIが唯一の追いつく手段
DeFiは非常に速いペースで動いています。毎週新しいプロトコルが登場し、既存のものはアップグレードやフォーク、仕様変更を繰り返します。純粋に手動でプロトコルを統合するシステムは、常に遅れをとることになります。
そこでAIが不可欠となります。単なる流行語ではなく、実用的な必要性です。Renesisでは、AIを活用した分類により、DeFiポジションを最も詳細なレベルで自動的に識別・分類しています。80以上の手動マッピングされたプロトコルに加え、AI層が他のすべてのインタラクションプロトコルを認識し、分類し、ポートフォリオビューに正確に反映させるのです。
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DeFiの世界はあまりにも速く動きすぎており、エンジニアのチームが手作業で追いつくのは不可能です。AIは、小規模で集中したチームがDeFiの全範囲をカバーしつつ、深さや正確さを犠牲にせずに済む方法です。これにより、7人の会社でも、200人規模の従来のベンダーが苦労して追いつくことができないレベルのカバレッジを実現できます。
機関投資家向けDeFiインフラの本当のニーズ
過去2年間にわたり、多くのファンドマネージャーと話す中で、いくつかの共通した要件が浮かび上がっています。
CeFiとDeFiの統一された可視性。二つのダッシュボードや、三つのツールからエクスポートしたスプレッドシートではなく、両者をネイティブに理解する一つのビュー。
プロトコルレベルのインテリジェンス。Pendleのイールドトークンが何か、Aaveの貸付ポジションの仕組み、Hyperliquidの資金調達レートはどうなっているかを理解できるシステム。単にトークンがウォレットに存在するだけではなく、深いプロトコルごとのマッピングとAIによる分類を組み合わせて、ロングテールの対応も行う。
LP向けのプロフェッショナルなレポート。設定可能なダッシュボードで、アロケーターが必要とする指標を提供し、ファンドマネージャーが毎四半期ゼロから構築する必要をなくす。
そして、同じポートフォリオビューに連動した実行インフラ。ポートフォリオ管理と取引執行を別システムで行い、共有コンテキストがない状態は過去のものに。
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これこそ、私たちがRenesisを作った理由です。中央集権と分散型の両方の取引所を横断して取引するファンドマネージャー向けのDeFiネイティブなポートフォリオ管理・実行プラットフォームです。完全に稼働中で、無料で登録でき、すでに実際のポートフォリオを管理しています。
流動性ファンドを運用し、データの調整に時間を取られ、投資判断を遅らせているなら、renesis.fiにアクセスし、最初のウォレットまたは取引所アカウントを数分で接続してください。営業の電話や調達サイクルは不要です。登録して、理想的なポートフォリオの姿を見てください。
暗号資産ファンドの世界は急速に成熟しています。その野望に見合ったインフラを整える必要があります。
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