人工知能サーバーの需要が爆発的に増加し、メモリ半導体の供給不足は少なくとも2024年下半期まで続く見込みである

人工知能サーバーの需要急増により、メモリ半導体の供給不足は少なくとも来年下半期まで続くと予測されている。これに伴うメモリ価格の高騰は、スマートフォンやPCを含む情報技術業界の収益性に追加の圧力をもたらす見込みだ。

市場調査機関Counterpoint Researchのアナリスト、黄敏成氏はオンラインセミナーで次のように予測している。「2027年下半期までに意味のある供給量の増加は見込めない」「新しい半導体工場の稼働開始は来年末頃からでなければ供給不足の解消は難しい」。現在、メモリ半導体、特にサーバー用DRAMや高帯域幅メモリの需要は、大手クラウド企業（超大規模プロバイダー）やNVIDIAなどのGPUメーカーが主導している。

今年第1四半期、メモリ半導体の契約価格は春節後に130%から180%上昇し、前例のない高騰を見せている。特にサーバー用DRAMやHBMの売上比率は市場全体の60%に達しており、中東戦争などの外部要因も需要増に寄与している。一方、メモリ価格の急騰はスマートフォンなどIT製造業者にも圧力をかけており、メモリが部品コストの半分を占める見込みであり、中小企業の収益性に深刻な影響を及ぼす可能性がある。

供給面では依然として不確実性が高い。微細加工技術の限界により生産性向上が難しい中、新たなクリーンルームの建設や設備導入には約150兆ウォンの投資が必要とされる。サムスン電子やSKハイニックスの設備投資計画は80兆〜90兆ウォンに達しているが、現状の需要を満たすには不十分と評価されている。

長期的には、中国のメモリ企業の追い上げも無視できない要因となる見込みだ。今後数年で中国の長鑫存储はDRAM市場でシェアを二桁に拡大し、長江存储科技もNANDフラッシュメモリ市場で影響力を拡大していくと予測されている。この流れの中で、超大規模プロバイダーの購買意欲が持続すれば、供給不足の解消は容易ではない可能性が高い。