なぜ暗号資産で出来高のピークが価格のピークより先に来るのか

価格は誰もが注目するもの。
出来高は実際の真実を伝えるもの。

暗号資産では、大きな動きは価格のピークで終わることはほとんどなく、
出来高がピークに達したときに終わる。

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出来高が本当に表すもの

出来高は関心ではない。
参加度だ。

出来高が増加しているということは、より多くのトレーダーが資金を投入していることを意味する。
出来高が減少している場合は、現在の価格で参加者が減少していることを示す。

出来高がピークに達したとき、多くの場合、それは最大の参加がすでに行われたことを示す。

その後は、動きをさらに押し上げる人はいなくなる。

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典型的な暗号資産のシーケンス

重要な高値では、暗号資産はしばしば同じパターンをたどる：

1. 価格が着実に上昇し続ける

2. モメンタムが高まるにつれて出来高が拡大

3. 小売の関心が高まる

4. 出来高が激しく急増

5. 価格は一時的に上昇し続ける…その後停滞

その出来高の急増は強気に感じられる。
しかし実際には、多くの場合、それは疲弊のサインだ。

買いたいと思っていた人はすでに買い尽くしている。

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なぜ出来高ピーク後も価格がさらに上昇し得るのか

ここでトレーダーは罠にはまる。

出来高は最初にピークに達する。
価格は後からピークに達する。

なぜ？

レバレッジが支配的になるからだ。

現物の需要が鈍ると、先物トレーダーは動きを維持し続ける。価格は参加者が減る中で漂いながら上昇し続けるが、実際の買いではなくポジショニングによって支えられている。

そのときに：

モメンタムが弱まる

資金調達コストが上昇する

未決済建玉が増加する

リスクが静かに積み重なる

動きは強く見えるが、その土台はそうではない。

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一般的なトレーダーの誤り

ほとんどのトレーダーは高い出来高を確認の証拠とみなす。

彼らは高値付近の出来高急増を買いのサインと考え、強さが増していると信じる。暗号資産では、極端な出来高はしばしば終わりの兆候であり、始まりではない。

健全なトレンドは一貫した出来高とともに築かれる。
不健全なトレンドは、クライマックスの出来高で終わる。

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プロは出来高をどう読むか

彼らはスパイクを追いかけない。努力と結果を比較する。

出来高が増加しても価格が上昇しにくい場合、需要は吸収されている。誰かが強さに売りを入れている。

出来高が減少しているのに価格が上昇している場合、その動きは支持を失いつつある。

どちらも警戒を示すサインだ。

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これが暗号資産に特に重要な理由

暗号資産の反転は激しい。レバレッジが解消を増幅させるからだ。参加者が減少すると、価格は穏やかに下落せず、一気に落ちる。

だからこそ、天井は突然感じられる。出来高が最初に警告を出す。

出来高は価格を予測しない。コミットメントを明らかにする。

そして、コミットメントがピークに達したとき、リスクもすぐに高まる。

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