#Web3FebruaryFocus

Web3 2月の焦点：ナarratives、カタリスト、そしてスマートマネーが次に流れる場所
2月はWeb3にとって決定的な月となり、エコシステムのアップグレード、規制のシグナル、そして機関投資家向けの製品ローンチが詰まっており、今後の四半期のトーンを形成する可能性があります。1月のボラティリティと強制的なレバレッジ縮小の後、市場はより選択的になり、純粋な投機ではなく、実際の利用、持続可能なトークン経済、明確なカタリストを持つプロジェクトを評価しています。私の見解では、今月はWeb3がナarrativeサイクルから本格的な採用サイクルへ移行できるかどうかを試す月となり、今耐性を示しているセクターが次の拡大をリードする可能性が高いです。
最も重要な戦場の一つはLayer-1およびLayer-2のスケーリングインフラです。ネットワークは速度だけでなく、開発者体験、相互運用性、手数料の安定性でも競争しています。私はAIツールの統合、アカウント抽象化、機関向けカストディの導入を進めているチェーンに注目しています。これらの機能は暗号資産を実体経済活動に結びつけるからです。ArbitrumやOptimismなどのEthereum L2ソリューションは特に興味深く、今後のアップグレードやインセンティブプログラムは開発者と流動性の両方を引きつけることを目的としています。2月には複数のメインネットアップグレード、ガバナンス提案、助成金プログラムが予定されており、新たな資本を呼び込む可能性があります。歴史的に、インフラが改善され、ユーザーコストが下がると、DeFiやゲームエコシステムは再び成長を始める傾向があります。
二つ目の主要なナarrativeは、Real-World Asset tokenization（実世界資産のトークン化）です。財務省、コモディティ、プライベートクレジット、株式をオンチェーンに持ち込む動きは、規制当局がより明確な枠組みを提供するにつれて加速しています。規制に準拠したETFやトークン化されたマネーマーケットファンド、オンチェーンのアイデンティティ層などの機関向け製品は、Web3を投機的な領域から資本市場へと変貌させつつあります。Avalanche（アバランチ）などのRWAを統合したプロトコル—例えばトークン化された財務省やオンチェーン貸付プラットフォーム—は、機関採用の加速例です。2月のカストディ基準、準備金証明、法的構造に関する議論は、どのプロトコルが機関流動性のデフォルトレールとなるかを決定づける可能性があります。
もう一つの勢いを増しているテーマは、AI–Web3の融合です。自律エージェント、分散型データマーケットプレイス、アイデンティティ検証ツールは、理論から初期ユースケースへと進展しています。私が評価しているのは、これらのプロジェクトが社会的な誇大広告だけでなく、測定可能なオンチェーン活動—取引、手数料、統合—を生み出せるかどうかです。ClawdbotやAI駆動のDeFiエージェントのように、自律的にウォレットを管理し、取引を実行し、ガバナンスに参加できるプロジェクトは、新たな経済主体のクラスを形成し、採用が拡大すれば需要を指数関数的に拡大させる可能性があります。2月は、どのAI統合プロトコルが実用性を獲得し、単なるナarrativeの誇大広告を超えるかを見る上で重要な月となるでしょう。
消費者側では、GameFiとSocialFiが引き続き高リスク・高リターンの機会です。最近の反発は、エンゲージメントが向上すれば資本がどれだけ早く戻るかを示していますが、持続性は実際のゲームプレイループ、クリエイターのインセンティブ、公正なトークン配布に依存します。2月のAxie Infinity（アクシー・インフィニティ）のアップグレード、新NFTステーキングメカニズム、クリエイターの収益化ツールに関するイベントは、短期的なファーミング環境ではなく、真のコミュニティを構築しているプラットフォームを明らかにするでしょう。
マクロ経済の要因も無視できません。連邦準備制度のコミュニケーション、地政学的緊張、米国のデジタル資産に関する立法進展は、リスク志向に大きく影響します。私はまた、デリバティブ指標—資金調達率、オープンインタレスト、ステーブルコインの流入—も追跡し、市場が最近の清算波の後に回復しているかどうかを判断しています。これらの指標はしばしば価格を先導し、死猫バウンスと本当のトレンド変化を見分ける手助けとなります。
私のポジショニング
すべてのナarrativeを追いかけるのではなく、私の計画は次の3つの原則に基づいています：
カタリストを軸にしたエクスポージャー—2月のアップグレード、パートナーシップ、製品ローンチに焦点を当てる
質を重視—収益、ユーザー、透明なガバナンスを持つプロトコルを優先
リスク層の構築—コアスポットポジション、レバレッジ制限、ステーブルコインの準備金を活用した機会
特に注目しているのは：
AVAXのRWAプロトコルと機関向けカストディおよびトークン化された財務省
ArbitrumやOptimismなどのEthereum L2のネットワークアップグレードと手数料削減
自律的なオンチェーン取引とガバナンスを可能にするAIエージェントプロジェクト
検証可能なプレイヤー維持、NFTステーキング、コミュニティ主導の経済を持つGameFiタイトル
最終的な考え
2月はWeb3の二つの時代の橋渡しのように感じられます：投機的な過去と、よりユーティリティ志向の未来です。勝者は、技術、規制、そして実際の需要を組み合わせたプロジェクトになるでしょう。私の焦点は、すべてのキャンドルを予測することではなく、次の採用の波を静かに築いているセクターを見極めることにあります。市場は引き続き不安定かもしれませんが、イノベーションはほとんど止まらず—そこにこそチャンスが存在します。