暗号通貨およびデジタル資産セクターは、2026年に重要な転換点に達しました。長年にわたり、トークン化された資本市場に関する予測は理論的なものでした。今や、機関投資家の採用、規制の承認、技術インフラの成熟が、眠らない市場の構造的条件を整えつつあります。これは投機ではありません—複数の力の収束が、継続的で24時間体制の取引が技術的な可能性から市場の現実へと移行しつつあることを示しています。機関にとっての問いはもはや、24/7市場が出現するかどうかではなく、その変化が加速する際に参加できる体制を整えているかどうかです。## なぜ2026年が市場変革の転換点となるのか従来の資本市場システムは、百年前の仕組みに基づいています：定められた取引時間、バッチ決済サイクル、セッション間に放置される担保資産。このモデルは、世界の金融システム全体にわたる非効率性を生み出してきました。LMAXグループのCEO、デイビッド・マーサーは、現在のアーキテクチャを根本的に時代遅れと表現し、「トークン化の加速と決済サイクルの秒単位への圧縮に伴い、崩壊しつつある」と述べています。この変革の規模は、予測を見れば明らかです。2033年までに、トークン化された資産市場は18.9兆ドルに達すると予測されており、年平均成長率は53％です。この成長予測は投機的なものではなく、むしろ、電子取引システムからアルゴリズムによる執行、リアルタイム決済インフラまで、資本市場の摩擦を減らすための30年にわたる努力の論理的な継続を示しています。しかし、これらの予測は潜在能力を過小評価している可能性もあります。マーサーは、最初の技術的障壁が取り除かれた後、デジタル化のトレンドは劇的に加速し、2040年までに世界資産の80％がトークン化される可能性があると示唆しています。これは、モバイル電話、航空旅行、電子取引などの変革技術で観察されたS字カーブの採用パターンに従うものであり、重要な閾値を越えたときに類似の加速を示しました。## 資本効率革命：断片化された市場から統一された流動性へ24/7市場の実質的な影響は、取引時間の延長を超えています。真の変革は、機関が資本を展開し管理する方法にあります。現在、機関は市場アクセスの準備のために数日前に資産を事前配置しなければなりません。新たな資産クラスに参入するには、規制のオンボーディング、担保の手配、コンプライアンス手続きなど複雑な手順を経る必要があり、これには最低でも5〜7日かかります。これらの遅延は決済リスクを生み出し、T+2やT+1サイクル（取引成立後1〜2日で決済）に資本を固定し、システム全体に遅れをもたらします。トークン化によりこれらの摩擦点が取り除かれると、ダイナミクスは根本的に変わります。担保が流通可能となり、決済が秒単位で行われるようになれば、機関は前例のない資本効率を得ることができます。株式、債券、デジタル資産は、単一の継続的な資本配分戦略の交換可能な構成要素へと変貌します。週末の市場閉鎖は無意味となり、市場は継続的にリバランスされるようになります。この変化は、市場構造自体にも二次的な影響をもたらします。従来の決済サイクルに閉じ込められていた資本は解放され、安定コインやトークン化されたマネーマーケットファンドは、以前は孤立していた資産クラス間の連結組織として機能し、瞬時の資本移動を可能にします。注文書は深まり、取引量は拡大し、デジタル通貨と従来通貨の両方の速度が加速し、決済リスクが低減します。## 転換点における機関の準備：規制の明確化が進展機関にとって、この転換点は緊急の局面に到達しています。リスク、財務、決済を管理する運用チームは、離散的なバッチサイクルから真の継続的プロセスへと移行しなければなりません。この変革には、24時間体制の担保管理、リアルタイムのAML/KYC手続き、デジタル保管の統合、安定コインを機能的な決済インフラとして受け入れることが求められます。規制の進展は、この移行をますます後押ししています。SECは最近、証券の所有権をブロックチェーン上に記録する証券トークン化プログラムの開発を、Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）に承認しました。この規制の動きは、従来の市場とトークン化市場の融合を真剣に検討していることを示しています。最近の市場動向もこの勢いを裏付けています。電子取引の巨人の一つであるインタラクティブ・ブローカーズは、クライアントがUSDC（および近くRippleのRLUSDやPayPalのPYUSD）を預けて取引口座に資金を瞬時に入金できる機能を開始しました。韓国の規制当局は、ほぼ10年ぶりに企業の暗号通貨投資を解禁し、上場企業が株式資本の最大5％をデジタル資産、特にビットコインとイーサリアムに割り当てることを許可しました。これらは孤立した出来事ではなく、デジタル資産インフラの機関投資家による協調的な採用を示しています。## 現在の市場動向：価格動向と資産の相関性2026年1月下旬時点で、暗号通貨市場は明確な技術パターンを示しています。ビットコインは現在86,440ドル付近で取引されており、7日間で約3％下落しています。過去には最高値の126,080ドルを記録しました。イーサリアムは2,850ドルで、同様に週次で3％下落しています。現在の弱さにもかかわらず、重要な技術的変化が起きました：ビットコインの30日間のゴールドとの相関係数がプラスに転じ、0.40に達したのです—2026年に初めてのことです。この相関逆転は、暗号通貨と伝統的な安全資産の再統合の可能性を示唆していますが、ビットコインは依然として50週指数移動平均線を回復できず、技術的に課題を抱えています。24/7取引インフラを支える安定コインエコシステムは安定しています：USDC、RLUSD、PYUSDはすべて1.00ドルのペッグを維持し、継続的な資産間の移動の信頼性を提供しています。## 技術的転換から市場採用へのギャップCoinDesk Indicesのプロダクト・リサーチ責任者、アンディ・ベアは、2026年を暗号資産の「2年目」—トランプ政権下での最初の規制認識後の段階—と位置付けています。最初の年はより明確な枠組みへの希望をもたらしましたが、市場のボラティリティや執行リスクについての厳しい教訓ももたらしました。「関税の騒動」はビットコインを8万ドル未満に押し下げ、四半期の自動レバレッジ解消イベントは、史上最高値にもかかわらず大きな損失をもたらしました。この2年目の段階に入るにあたり、三つの課題が浮上しています。第一に、CLARITY法案のような立法は難しい道のりを歩んでおり、安定コインの利回り報酬に関する論争が、すでに厳しいスケジュールをさらに複雑にしています。重要な枠組みを前進させるためには、小さな妥協も必要です。第二に、暗号資産は未だ自己管理型トレーダー以外の有意義な流通チャネルを欠いています。機関投資家の受け入れは、金融商品がリテール、マスアフィルエイト、富裕層に届き、既存の流通チャネルを通じて普及し、パフォーマンスに結びつくときに初めて実現します。商品は販売されて初めて効果的に利用されるのです。第三に、市場参加者は質に徹底的に焦点を当てる必要があります。トップクラスのデジタル資産の相対的なパフォーマンスがミッドキャップの代替資産を上回ることは、より大きく高品質な通貨、スマートコントラクトプラットフォーム、DeFiプロトコル、インフラソリューションがこのサイクルを支配し続けることを示しています。トップ20の銘柄は、多様化とテーマ別の革新に十分な範囲を提供し、機関投資家の認知負荷を増やすことなく選択肢を確保します。## 市場構造の変化に備える：機関は準備を整えるべき2026年の転換点は、運用の準備を戦略的な検討から緊急の要件へと変えます。流動性とリスクを継続的に管理できる機関は、準備不足の競合他社が到達できない流れを取り込むことができるのです。この変化を支えるインフラ—規制されたカストディアン、信用仲介ソリューション、リアルタイムのコンプライアンスシステム—は、概念実証段階から本格的な運用へと移行しています。今後の規制の明確化は、完全な展開の前に不可欠です。しかし、今日から継続的な市場運用のための運用能力を構築し始める機関は、枠組みが固まり採用が加速する際に決定的に動くことができるでしょう。市場は歴史的に、よりアクセスしやすく摩擦の少ない方向へと進化します。トークン化は、その次の進化のステップを表しています。2026年の転換点は、金融機関にとって二者択一の問いを投げかけます：24/7市場で運用できる体制を整えますか？そうでなければ、この転換点以降に出現する新しい市場パラダイムから構造的に排除される可能性があります。
2026年：暗号市場を24時間365日取引エコシステムに再構築する転換点
暗号通貨およびデジタル資産セクターは、2026年に重要な転換点に達しました。長年にわたり、トークン化された資本市場に関する予測は理論的なものでした。今や、機関投資家の採用、規制の承認、技術インフラの成熟が、眠らない市場の構造的条件を整えつつあります。これは投機ではありません—複数の力の収束が、継続的で24時間体制の取引が技術的な可能性から市場の現実へと移行しつつあることを示しています。機関にとっての問いはもはや、24/7市場が出現するかどうかではなく、その変化が加速する際に参加できる体制を整えているかどうかです。
なぜ2026年が市場変革の転換点となるのか
従来の資本市場システムは、百年前の仕組みに基づいています：定められた取引時間、バッチ決済サイクル、セッション間に放置される担保資産。このモデルは、世界の金融システム全体にわたる非効率性を生み出してきました。LMAXグループのCEO、デイビッド・マーサーは、現在のアーキテクチャを根本的に時代遅れと表現し、「トークン化の加速と決済サイクルの秒単位への圧縮に伴い、崩壊しつつある」と述べています。
この変革の規模は、予測を見れば明らかです。2033年までに、トークン化された資産市場は18.9兆ドルに達すると予測されており、年平均成長率は53％です。この成長予測は投機的なものではなく、むしろ、電子取引システムからアルゴリズムによる執行、リアルタイム決済インフラまで、資本市場の摩擦を減らすための30年にわたる努力の論理的な継続を示しています。
しかし、これらの予測は潜在能力を過小評価している可能性もあります。マーサーは、最初の技術的障壁が取り除かれた後、デジタル化のトレンドは劇的に加速し、2040年までに世界資産の80％がトークン化される可能性があると示唆しています。これは、モバイル電話、航空旅行、電子取引などの変革技術で観察されたS字カーブの採用パターンに従うものであり、重要な閾値を越えたときに類似の加速を示しました。
資本効率革命：断片化された市場から統一された流動性へ
24/7市場の実質的な影響は、取引時間の延長を超えています。真の変革は、機関が資本を展開し管理する方法にあります。現在、機関は市場アクセスの準備のために数日前に資産を事前配置しなければなりません。新たな資産クラスに参入するには、規制のオンボーディング、担保の手配、コンプライアンス手続きなど複雑な手順を経る必要があり、これには最低でも5〜7日かかります。これらの遅延は決済リスクを生み出し、T+2やT+1サイクル（取引成立後1〜2日で決済）に資本を固定し、システム全体に遅れをもたらします。
トークン化によりこれらの摩擦点が取り除かれると、ダイナミクスは根本的に変わります。担保が流通可能となり、決済が秒単位で行われるようになれば、機関は前例のない資本効率を得ることができます。株式、債券、デジタル資産は、単一の継続的な資本配分戦略の交換可能な構成要素へと変貌します。週末の市場閉鎖は無意味となり、市場は継続的にリバランスされるようになります。
この変化は、市場構造自体にも二次的な影響をもたらします。従来の決済サイクルに閉じ込められていた資本は解放され、安定コインやトークン化されたマネーマーケットファンドは、以前は孤立していた資産クラス間の連結組織として機能し、瞬時の資本移動を可能にします。注文書は深まり、取引量は拡大し、デジタル通貨と従来通貨の両方の速度が加速し、決済リスクが低減します。
転換点における機関の準備：規制の明確化が進展
機関にとって、この転換点は緊急の局面に到達しています。リスク、財務、決済を管理する運用チームは、離散的なバッチサイクルから真の継続的プロセスへと移行しなければなりません。この変革には、24時間体制の担保管理、リアルタイムのAML/KYC手続き、デジタル保管の統合、安定コインを機能的な決済インフラとして受け入れることが求められます。
規制の進展は、この移行をますます後押ししています。SECは最近、証券の所有権をブロックチェーン上に記録する証券トークン化プログラムの開発を、Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）に承認しました。この規制の動きは、従来の市場とトークン化市場の融合を真剣に検討していることを示しています。
最近の市場動向もこの勢いを裏付けています。電子取引の巨人の一つであるインタラクティブ・ブローカーズは、クライアントがUSDC（および近くRippleのRLUSDやPayPalのPYUSD）を預けて取引口座に資金を瞬時に入金できる機能を開始しました。韓国の規制当局は、ほぼ10年ぶりに企業の暗号通貨投資を解禁し、上場企業が株式資本の最大5％をデジタル資産、特にビットコインとイーサリアムに割り当てることを許可しました。これらは孤立した出来事ではなく、デジタル資産インフラの機関投資家による協調的な採用を示しています。
現在の市場動向：価格動向と資産の相関性
2026年1月下旬時点で、暗号通貨市場は明確な技術パターンを示しています。ビットコインは現在86,440ドル付近で取引されており、7日間で約3％下落しています。過去には最高値の126,080ドルを記録しました。イーサリアムは2,850ドルで、同様に週次で3％下落しています。現在の弱さにもかかわらず、重要な技術的変化が起きました：ビットコインの30日間のゴールドとの相関係数がプラスに転じ、0.40に達したのです—2026年に初めてのことです。この相関逆転は、暗号通貨と伝統的な安全資産の再統合の可能性を示唆していますが、ビットコインは依然として50週指数移動平均線を回復できず、技術的に課題を抱えています。
24/7取引インフラを支える安定コインエコシステムは安定しています：USDC、RLUSD、PYUSDはすべて1.00ドルのペッグを維持し、継続的な資産間の移動の信頼性を提供しています。
技術的転換から市場採用へのギャップ
CoinDesk Indicesのプロダクト・リサーチ責任者、アンディ・ベアは、2026年を暗号資産の「2年目」—トランプ政権下での最初の規制認識後の段階—と位置付けています。最初の年はより明確な枠組みへの希望をもたらしましたが、市場のボラティリティや執行リスクについての厳しい教訓ももたらしました。「関税の騒動」はビットコインを8万ドル未満に押し下げ、四半期の自動レバレッジ解消イベントは、史上最高値にもかかわらず大きな損失をもたらしました。
この2年目の段階に入るにあたり、三つの課題が浮上しています。第一に、CLARITY法案のような立法は難しい道のりを歩んでおり、安定コインの利回り報酬に関する論争が、すでに厳しいスケジュールをさらに複雑にしています。重要な枠組みを前進させるためには、小さな妥協も必要です。第二に、暗号資産は未だ自己管理型トレーダー以外の有意義な流通チャネルを欠いています。機関投資家の受け入れは、金融商品がリテール、マスアフィルエイト、富裕層に届き、既存の流通チャネルを通じて普及し、パフォーマンスに結びつくときに初めて実現します。商品は販売されて初めて効果的に利用されるのです。
第三に、市場参加者は質に徹底的に焦点を当てる必要があります。トップクラスのデジタル資産の相対的なパフォーマンスがミッドキャップの代替資産を上回ることは、より大きく高品質な通貨、スマートコントラクトプラットフォーム、DeFiプロトコル、インフラソリューションがこのサイクルを支配し続けることを示しています。トップ20の銘柄は、多様化とテーマ別の革新に十分な範囲を提供し、機関投資家の認知負荷を増やすことなく選択肢を確保します。
市場構造の変化に備える：機関は準備を整えるべき
2026年の転換点は、運用の準備を戦略的な検討から緊急の要件へと変えます。流動性とリスクを継続的に管理できる機関は、準備不足の競合他社が到達できない流れを取り込むことができるのです。この変化を支えるインフラ—規制されたカストディアン、信用仲介ソリューション、リアルタイムのコンプライアンスシステム—は、概念実証段階から本格的な運用へと移行しています。
今後の規制の明確化は、完全な展開の前に不可欠です。しかし、今日から継続的な市場運用のための運用能力を構築し始める機関は、枠組みが固まり採用が加速する際に決定的に動くことができるでしょう。市場は歴史的に、よりアクセスしやすく摩擦の少ない方向へと進化します。トークン化は、その次の進化のステップを表しています。
2026年の転換点は、金融機関にとって二者択一の問いを投げかけます：24/7市場で運用できる体制を整えますか？そうでなければ、この転換点以降に出現する新しい市場パラダイムから構造的に排除される可能性があります。