暗号通貨の価格は、世界的な市場センチメントの変化に反応しており、ビットコインとイーサリアムは恐怖の長い日々から上昇しています。地政学的緊張が徐々に緩和される中、投資家の信頼感が再び高まり、暗号資産やその他のリスクカテゴリーに新たな勢いをもたらしています。先週、米国政府の関税脅威は世界市場にボラティリティをもたらしました。しかし、トランプ氏がグリーンランドに関するNATO同盟国へのいくつかの脅威を撤回したことで、センチメントは劇的に変化しました。このトーンの変化は、株式、コモディティ、デジタル資産の調整されたラリーを引き起こし、投資家が再びより積極的なポジションを取る「リスクオン」環境を作り出しました。## ビットコインとイーサリアムの価格：パニック売りの後退ビットコインは1月22日に$88,270に達し、0.75%の上昇を見せ、$88,000のサポートレベルを維持しました。現在、資産は$88.27Kで取引されており、先週見られた$90,000の壁を突破しようと苦戦しています。イーサリアムはより強いパフォーマンスを示し、1.25%上昇して$3,000のラインを超えました。しかし、最新のデータでは、ETHは$2.96Kに後退し、24時間で-1.87%の下落を記録しており、より高いレベルでの利益確定の動きが見られます。CoinDesk 20指数は過去24時間で1.56%上昇し、主要なアルトコインの好調なパフォーマンスを反映しています。リスク志向の回復期間は、数週間にわたるパニックと清算の後、トレーダーに心理的な安心感をもたらしました。## 地政学的背景：債券利回りと関税脅威の重要性回復の主要な推進要因の一つは、日本の長期国債利回りの劇的な低下です。数十年ぶりの高値に達した後、10年国債と30年国債の利回りは、東京の当局からの安心させる声明に支えられ、連続2セッションで下落しました。債券利回りが下がると、資産価格は上昇します。これは、固定収入投資の魅力が低下するためです。これにより、グローバルな信用市場や暗号通貨市場に波及効果が生まれ、リスクセンチメントや流動性状況に頻繁に影響されます。トランプ政権の関税に関するレトリックは、市場の主要な触媒となりました。ダボスの世界経済フォーラムで、米国大統領はグリーンランドの地位に関してNATO同盟国に対する新たな関税を脅かしました。しかし、交渉の劇的な展開の一環として、その立場は迅速に覆され、「将来の合意の枠組み」が発表され、市場の即時の懸念を和らげました。反応は迅速かつ決定的でした。世界株式は上昇し、金価格は下落、リスク志向は劇的に改善され、暗号通貨セクターは高い確信を持つ市場環境で繁栄しました。## テクニカル分析：ブルッシュダイバージェンスとアルトコインの相対的強さテクニカル分析は、ビットコインと主要なアルトコインの関係に興味深いパターンを示しています。ビットコインの時価総額比率とトップ10アルトコインとの関係は、最近の市場の弱さにもかかわらず、主要な週次サポートレベルを維持しています。より重要なのは、チャートの下段に現れるブルッシュRSIダイバージェンスです。ここでは、モメンタム指標が徐々に上昇している一方で、価格比率は横ばいまたは下向きです。このダイバージェンスのダイナミクスは、伝統的に潜在的な反転エネルギーを示し、今後数ヶ月から中期の期間で、ビットコインに対して10の主要アルトコインがアウトパフォームする可能性を示唆しています。Wintermuteのデスクストラテジスト、ジャスパー・ド・マエールは、ビットコインが「高80台」レンジを維持できない場合、構造的な弱さを示す低い高値を形成すると警告しています。$87,000-$88,000を下回るブレイクダウンは、より広範な暗号市場にとってリスクイベントとして注視すべきです。## マイニング株と暗号資産株：デジタル資産回復の反映マイニング重視の企業や暗号ネイティブ企業は、最近の取引セッションで混合したパフォーマンスを示しました。Coinbase Globalは1月22日に$226.93（–0.35%）で終了しましたが、1月23日のプレマーケットでは$229.18に回復し、+0.99%の上昇を記録しました。Galaxy Digitalはポジティブな勢いを見せ、$32.45から1.09%上昇し、プレマーケットではさらに$33.19に伸びました。マイニング運営者はボラティリティを示しています。MARA Holdingsは$10.56で1.83%上昇し、Riot Platformsは$17.25から4.70%下落しましたが、プレマーケットでは+1.97%に部分的に回復し、CORE Scientificは$18.20で0.87%下落しました。CleanSparkとCoinSharesのビットコインマイニングETFは、広範な暗号資産の強さを反映し、それぞれ0.39%上昇と0.62%下落しました。これは、マイニング収益性に関する継続的なボラティリティを示しています。## 機関投資家の資金流入：ETFの動向と資本の方向性ビットコインのスポットETFは、日次純流入が–$708.7百万ドルとマイナスとなり、一部の利益確定が高値で行われたことを示唆しています。しかし、累積純流入は$56.61十億ドルのままで、堅実な長期的機関投資需要を示しています。スポットETFのビットコイン保有量は約1.3百万BTCに達しており、総供給の重要な部分を占め、機関投資の採用の軌跡を明確に示しています。イーサリアムのスポットETFも、日次で–$287百万ドルの流出を示し、累積流入は$12.41十億ドルに達しています。総ETH保有量は6.14百万コインに増加しており、二番目に大きい暗号通貨への機関投資の参加拡大を反映しています。流出パターンは、ボラティリティの高い市場状況では正常であり、必ずしも弱気を意味しません。これは、ポートフォリオのリバランスを反映している可能性が高く、市場センチメントの崩壊を示すものではありません。## Pudgy Penguins：NFT市場復活の灯台暗号通貨のさまざまな側面の中で、Pudgy Penguinsは現在のサイクルで最も強力なNFTネイティブブランドの一つとして浮上しています。このプロジェクトは、投機的な「デジタルラグジュアリーグッズ」から、包括的なマルチバーティカルな消費者IPプラットフォームへと成功裏にシフトしています。買収戦略は巧妙で、まず物理的な玩具、小売パートナーシップ、バイラルメディアキャンペーンを通じてメインストリーム層をターゲットにし、その後、ゲーム体験、NFTコレクション、PENGUユーティリティトークンを通じてWeb3にユーザーをオンボードしています。統合されたエコシステムは、$13M超の小売売上と世界中で1M以上のユニット販売、Pudgy Partyのようなゲーム体験（わずか2週間で50万回以上のダウンロード）や、6M以上のウォレットにエアドロップされた広範なトークンを含みます。市場は現在、Pudgyを従来のIPピアよりプレミアム価格で評価していますが、長期的な成功は、小売拡大、メインストリームゲーム採用、オンチェーンのトークンユーティリティの深化において完璧な実行に依存します。## 今後注目すべき重要イベントと指標今後のセッションでは、市場参加者は以下の重要なカタリストを監視すべきです。**マクロ経済データ**：米国のQ3 GDP成長予測は4.3%、失業保険申請件数は198Kと予想されており、PCEインフレデータはFRBの政策期待にとって重要です。予想を下回るインフレ指標は、リスク資産にとって支援材料となる可能性があります。**暗号プロトコルの進展**：Stellar X-Ray Protocolのメインネットローンチは技術的なマイルストーンです。NEAR Protocolは最初のIntents Dayイベントを開催し、レイヤー1ブロックチェーン分野での継続的なイノベーションを示しています。**トークンのアンロックと新規上場**：MBGトークンのアンロックは、流通供給の12.13%、約$10.11百万ドルの売却圧力の潜在的源となります。ImmunefiやFight Foundationのトークン生成イベントも、流動性と価格発見のダイナミクスを監視すべきです。**債券利回りの動向**：低い債券利回りの継続は、暗号資産の評価にとって引き続き支援材料です。高利回りへの反転は、注意すべきリスク要因です。## リスク要因とラリーの持続性最近の価格回復は市場センチメントにとって前向きですが、その持続性は保証されません。トランプ政権の関税政策は依然として大きなワイルドカードであり、ツイートや政策発表のたびに大きなボラティリティを引き起こす可能性があります。ビットコインの$87,000以下のテクニカルブレイクダウンは、モメンタムの低下を示す低い高値パターンを確立しつつあります。アルトコインのアウトパフォーマンス指標は強気ですが、実際の価格動きとダイバージェンスが確認されるまでは、持続的なアルトシーズンと断定できません。今後のセンチメントの鍵は、地政学的環境の安定性と中央銀行政策の予測可能性です。いかなる大きなポジティブサプライズも、予期せぬ政策ショックや貿易緊張の高まりによってすぐに打ち消される可能性があります。投資家にとっては、テクニカルの規律、ファンダメンタルズ分析、マクロ経済の認識を組み合わせたバランスの取れたアプローチが、2026年のボラティリティの高い暗号環境で成功するために不可欠です。
暗号市場はリスク資産の上昇とともに投資家の信頼の中に戻っています
暗号通貨の価格は、世界的な市場センチメントの変化に反応しており、ビットコインとイーサリアムは恐怖の長い日々から上昇しています。地政学的緊張が徐々に緩和される中、投資家の信頼感が再び高まり、暗号資産やその他のリスクカテゴリーに新たな勢いをもたらしています。
先週、米国政府の関税脅威は世界市場にボラティリティをもたらしました。しかし、トランプ氏がグリーンランドに関するNATO同盟国へのいくつかの脅威を撤回したことで、センチメントは劇的に変化しました。このトーンの変化は、株式、コモディティ、デジタル資産の調整されたラリーを引き起こし、投資家が再びより積極的なポジションを取る「リスクオン」環境を作り出しました。
ビットコインとイーサリアムの価格：パニック売りの後退
ビットコインは1月22日に$88,270に達し、0.75%の上昇を見せ、$88,000のサポートレベルを維持しました。現在、資産は$88.27Kで取引されており、先週見られた$90,000の壁を突破しようと苦戦しています。
イーサリアムはより強いパフォーマンスを示し、1.25%上昇して$3,000のラインを超えました。しかし、最新のデータでは、ETHは$2.96Kに後退し、24時間で-1.87%の下落を記録しており、より高いレベルでの利益確定の動きが見られます。
CoinDesk 20指数は過去24時間で1.56%上昇し、主要なアルトコインの好調なパフォーマンスを反映しています。リスク志向の回復期間は、数週間にわたるパニックと清算の後、トレーダーに心理的な安心感をもたらしました。
地政学的背景：債券利回りと関税脅威の重要性
回復の主要な推進要因の一つは、日本の長期国債利回りの劇的な低下です。数十年ぶりの高値に達した後、10年国債と30年国債の利回りは、東京の当局からの安心させる声明に支えられ、連続2セッションで下落しました。
債券利回りが下がると、資産価格は上昇します。これは、固定収入投資の魅力が低下するためです。これにより、グローバルな信用市場や暗号通貨市場に波及効果が生まれ、リスクセンチメントや流動性状況に頻繁に影響されます。
トランプ政権の関税に関するレトリックは、市場の主要な触媒となりました。ダボスの世界経済フォーラムで、米国大統領はグリーンランドの地位に関してNATO同盟国に対する新たな関税を脅かしました。しかし、交渉の劇的な展開の一環として、その立場は迅速に覆され、「将来の合意の枠組み」が発表され、市場の即時の懸念を和らげました。
反応は迅速かつ決定的でした。世界株式は上昇し、金価格は下落、リスク志向は劇的に改善され、暗号通貨セクターは高い確信を持つ市場環境で繁栄しました。
テクニカル分析：ブルッシュダイバージェンスとアルトコインの相対的強さ
テクニカル分析は、ビットコインと主要なアルトコインの関係に興味深いパターンを示しています。ビットコインの時価総額比率とトップ10アルトコインとの関係は、最近の市場の弱さにもかかわらず、主要な週次サポートレベルを維持しています。
より重要なのは、チャートの下段に現れるブルッシュRSIダイバージェンスです。ここでは、モメンタム指標が徐々に上昇している一方で、価格比率は横ばいまたは下向きです。このダイバージェンスのダイナミクスは、伝統的に潜在的な反転エネルギーを示し、今後数ヶ月から中期の期間で、ビットコインに対して10の主要アルトコインがアウトパフォームする可能性を示唆しています。
Wintermuteのデスクストラテジスト、ジャスパー・ド・マエールは、ビットコインが「高80台」レンジを維持できない場合、構造的な弱さを示す低い高値を形成すると警告しています。$87,000-$88,000を下回るブレイクダウンは、より広範な暗号市場にとってリスクイベントとして注視すべきです。
マイニング株と暗号資産株：デジタル資産回復の反映
マイニング重視の企業や暗号ネイティブ企業は、最近の取引セッションで混合したパフォーマンスを示しました。Coinbase Globalは1月22日に$226.93（–0.35%）で終了しましたが、1月23日のプレマーケットでは$229.18に回復し、+0.99%の上昇を記録しました。Galaxy Digitalはポジティブな勢いを見せ、$32.45から1.09%上昇し、プレマーケットではさらに$33.19に伸びました。
マイニング運営者はボラティリティを示しています。MARA Holdingsは$10.56で1.83%上昇し、Riot Platformsは$17.25から4.70%下落しましたが、プレマーケットでは+1.97%に部分的に回復し、CORE Scientificは$18.20で0.87%下落しました。
CleanSparkとCoinSharesのビットコインマイニングETFは、広範な暗号資産の強さを反映し、それぞれ0.39%上昇と0.62%下落しました。これは、マイニング収益性に関する継続的なボラティリティを示しています。
機関投資家の資金流入：ETFの動向と資本の方向性
ビットコインのスポットETFは、日次純流入が–$708.7百万ドルとマイナスとなり、一部の利益確定が高値で行われたことを示唆しています。しかし、累積純流入は$56.61十億ドルのままで、堅実な長期的機関投資需要を示しています。
スポットETFのビットコイン保有量は約1.3百万BTCに達しており、総供給の重要な部分を占め、機関投資の採用の軌跡を明確に示しています。
イーサリアムのスポットETFも、日次で–$287百万ドルの流出を示し、累積流入は$12.41十億ドルに達しています。総ETH保有量は6.14百万コインに増加しており、二番目に大きい暗号通貨への機関投資の参加拡大を反映しています。
流出パターンは、ボラティリティの高い市場状況では正常であり、必ずしも弱気を意味しません。これは、ポートフォリオのリバランスを反映している可能性が高く、市場センチメントの崩壊を示すものではありません。
Pudgy Penguins：NFT市場復活の灯台
暗号通貨のさまざまな側面の中で、Pudgy Penguinsは現在のサイクルで最も強力なNFTネイティブブランドの一つとして浮上しています。このプロジェクトは、投機的な「デジタルラグジュアリーグッズ」から、包括的なマルチバーティカルな消費者IPプラットフォームへと成功裏にシフトしています。
買収戦略は巧妙で、まず物理的な玩具、小売パートナーシップ、バイラルメディアキャンペーンを通じてメインストリーム層をターゲットにし、その後、ゲーム体験、NFTコレクション、PENGUユーティリティトークンを通じてWeb3にユーザーをオンボードしています。統合されたエコシステムは、$13M超の小売売上と世界中で1M以上のユニット販売、Pudgy Partyのようなゲーム体験（わずか2週間で50万回以上のダウンロード）や、6M以上のウォレットにエアドロップされた広範なトークンを含みます。
市場は現在、Pudgyを従来のIPピアよりプレミアム価格で評価していますが、長期的な成功は、小売拡大、メインストリームゲーム採用、オンチェーンのトークンユーティリティの深化において完璧な実行に依存します。
今後注目すべき重要イベントと指標
今後のセッションでは、市場参加者は以下の重要なカタリストを監視すべきです。
マクロ経済データ：米国のQ3 GDP成長予測は4.3%、失業保険申請件数は198Kと予想されており、PCEインフレデータはFRBの政策期待にとって重要です。予想を下回るインフレ指標は、リスク資産にとって支援材料となる可能性があります。
暗号プロトコルの進展：Stellar X-Ray Protocolのメインネットローンチは技術的なマイルストーンです。NEAR Protocolは最初のIntents Dayイベントを開催し、レイヤー1ブロックチェーン分野での継続的なイノベーションを示しています。
トークンのアンロックと新規上場：MBGトークンのアンロックは、流通供給の12.13%、約$10.11百万ドルの売却圧力の潜在的源となります。ImmunefiやFight Foundationのトークン生成イベントも、流動性と価格発見のダイナミクスを監視すべきです。
債券利回りの動向：低い債券利回りの継続は、暗号資産の評価にとって引き続き支援材料です。高利回りへの反転は、注意すべきリスク要因です。
リスク要因とラリーの持続性
最近の価格回復は市場センチメントにとって前向きですが、その持続性は保証されません。トランプ政権の関税政策は依然として大きなワイルドカードであり、ツイートや政策発表のたびに大きなボラティリティを引き起こす可能性があります。
ビットコインの$87,000以下のテクニカルブレイクダウンは、モメンタムの低下を示す低い高値パターンを確立しつつあります。アルトコインのアウトパフォーマンス指標は強気ですが、実際の価格動きとダイバージェンスが確認されるまでは、持続的なアルトシーズンと断定できません。
今後のセンチメントの鍵は、地政学的環境の安定性と中央銀行政策の予測可能性です。いかなる大きなポジティブサプライズも、予期せぬ政策ショックや貿易緊張の高まりによってすぐに打ち消される可能性があります。
投資家にとっては、テクニカルの規律、ファンダメンタルズ分析、マクロ経済の認識を組み合わせたバランスの取れたアプローチが、2026年のボラティリティの高い暗号環境で成功するために不可欠です。