日本の債券危機がグローバルな流動性とビットコインに与える圧力

ソース：PortaldoBitcoin オリジナルタイトル：日本の債券危機が世界の流動性とビットコインに与える圧力 オリジナルリンク： 火曜日の日本の債券市場の混乱は世界の市場に広がり、金利の上昇が伝統的な低コストのグローバル資金調達源を崩す恐れがある中、ビットコインや暗号資産を押し下げました。

日経平均株価は2.5％下落し、米国のS&P 500指数は取引中に2％以上下落しました。CoinGeckoのデータによると、ビットコインは過去24時間で3.3％下落し、89,300米ドルとなっています。

一方、金は最大4％上昇し、1オンスあたり4,866米ドルの日中最高値を記録しました。

「売りの波は明らかに市場の予想を超え、世界の金融市場に広範なショックをもたらしました」と、暗号プラットフォームの上級研究員であるティム・サンは状況についてコメントしました。

長年にわたり、日本の超低金利はグローバルな借入コストを安定させ、暗号通貨を含むリスク資産への資本流入を促進してきました。

しかし、日本の債券市場の緊張はこのダイナミクスを逆転させ、グローバルな流動性を制限する恐れがあります。

「私は、市場が下落しているのは、日本の債券市場が過去2日間で6標準偏差の振幅を示したためだと考えています」と、米国財務長官のスコット・ベセントはダボスの世界経済フォーラムで述べました。

市場の観点から見ると、6標準偏差の振幅は、最近の基準に比べて非常に大きな価格変動を意味し、下落の深刻さを浮き彫りにしています。

この規模の動きは稀であり、通常は金融政策のリスクに焦点を当てることになります。

「日本には二つの選択肢があります。金融政策を引き締めてグローバルな流動性を減少させるか、市場の崩壊を待つかです」と、市場アナリストは火曜日にコメントしました。「どちらも米国のテクノロジー企業が多く上場している株式市場にとって良い選択肢ではありません。」

日本銀行は、おそらく「時間を稼ぐ」ために債券買い入れプログラムを通じて市場の崩壊を防ぐと、アナリストは述べています。「通貨の価値の下落と比べて、政府債券市場の崩壊は、日本が耐えるのがはるかに難しい問題です」と専門家は言います。

ビットコインの反応は、長期的な魅力が中央銀行の対応次第であることから、グローバルな流動性状況と密接に結びついていることを示唆しています。

「もし日本銀行が実際に債券を買うためにお金を印刷せざるを得なくなった場合…これは実質的に、中央銀行が通貨の価値よりも債務の支払い能力を優先したことを示すことになります」と、アナリストは述べています。「これこそが、ビットコインが非主権資産であり、インフレに耐性があるとされる中心的な物語です。」

この物語が再確認されるかどうかは、日本銀行の対応次第であり、投資家は短期的な市場の安定性とグローバルな流動性低下のリスクを天秤にかけて考えています。