イーサリアム価格が$3K を下回る—$238M スポットETH ETFの流出はさらなる調整の兆しか？

ソース：CryptoNewsNet オリジナルタイトル：Ethereum price dips below $3K — does $238M spot ETH ETF outflow signal deeper pullback? オリジナルリンク： Ethereumは、$229M のスポットETF流出が5日間の流入を終えた後、$3,000を下回りました。デリバティブデータはポジションの巻き戻しを示し、RSIとボリンジャーバンドは短期的な弱さを示しています。オンチェーンデータは取引所の準備金が数年ぶりの低水準にあり、長期的な売り圧力を制限している可能性があります。

現在の市場状況

ETHは執筆時点で$2,978で取引されており、過去24時間で4.6%下落しています。トークンは過去1ヶ月で1.7%上昇していますが、過去7日間で10%下落しています。24時間の取引量は58%増加し、343億ドルとなり、下落中の取引活動の増加を示しています。

Ethereumのデリバティブ取引高は65%増の749億ドルに達し、オープンインタレストは2%減の393億7000万ドルとなりました。このパターンは、不確実性の中でトレーダーがポジションを閉じ、新たなレバレッジを取る代わりに見られることが多いです。

ETF流出と取引所供給のダイナミクス

スポットEthereumの取引所上場投資信託（ETF）は流入の流れが急反転しました。米国のスポットETH ETFは1月20日に2億2995万ドルの純流出を記録し、5日間の流入を断ち切りました。

BlackRockのETHAは$92 百万ドルの流出をリードし、FidelityのFETHは(百万ドル$51 とBitwiseのETHWは)百万ドル(の流出を記録しました。GrayscaleのETHEとMini ETH製品は合計で$31 百万ドル近くが資金から流出しました。

しかし、オンチェーンデータは、表面下では売り圧力が限定的であることを示唆しています。Ethereumの取引所準備金は約1620万ETHに減少しており、2016年以来の最低水準です。取引所の残高は着実に減少しており、2026年初の約417万ETHから約400万ETHに下がっています。中長期的に価格を支える可能性のある長期保有パターンは、このパターンとより密接に関連しています。

テクニカル分析

Ethereumの価格構造は、最近の統合期間中に一時的なサポートとして機能していた$3,000を下回ったことで弱まりました。最新の上昇は約$3,400でピークに達し、上部ボリンジャーバンド付近で拒否された後、徐々にバンドの中央付近に向かって動いています。

現在、価格は20日移動平均線を下回っており、以前は調整を制限していたレベルであり、短期的な強気のコントロールが薄れつつあることを示しています。数週間にわたる狭いレンジの取引の後、ボラティリティが上昇し始めており、市場がより活発な局面に入る可能性を示しています。

相対力指数（RSI）は40台後半に下落しており、勢いが緩やかになっていることを示していますが、売られ過ぎの領域にはまだ達していません。下落が続く場合、$2,900–$2,950の範囲は、過去の需要レベルと下部ボリンジャーバンドを反映し、重要なサポートエリアとして浮上します。

テクニカルな構造は、$3,000を回復し短期平均線を超えることで強化され、$3,200への動きが可能となります。下側で$2,900を明確に割り込むと、さらに$2,750–$2,800の範囲に下落し、その後買いの関心が再び高まる可能性があります。