より厳しい暗号市場が到来、Galaxyが新しいヘッジファンドで示唆

出典：Coindoo オリジナルタイトル：より厳しい暗号市場が到来、Galaxyが新ヘッジファンドでシグナルを送る オリジナルリンク： 暗号市場は予測困難な局面に入る可能性が高まり、Galaxyはそれに応じてプレイブックを調整しています。価格の上昇だけに頼るのではなく、市場の両方向—上昇と下降の両方で運用できる新しいヘッジファンドを準備しています。

この戦略は第1四半期にデビューする予定で、Galaxy内部ではデジタル資産がボラティリティ、分散、相対価値がより重要になるサイクルに成熟しつつあるとの見方が高まっています。

主なポイント

• Galaxyは$100 百万ドルの上昇・下降両市場向けヘッジファンドを立ち上げ
• 資本の約30％のみが暗号に直接投入され、残りは金融サービス株にターゲット
• この戦略は高いボラティリティと「上昇のみ」の条件の減少を反映
• Galaxyは市場の調整にもかかわらずトークンの蓄積を継続

不確実性に対応するためのファンド

新しいファンドは$100 百万ドルを目標とし、すでにファミリーオフィスや高純資産投資家、選定された機関投資家から資金が出資されています。Galaxy自身もこのファンドに資金を提供し、内部の確信を示していますが、その出資額は公開されていません。

従来のトークン中心の暗号ファンドとは異なり、この戦略は二つの世界を融合させています。資本の約3分の1は暗号通貨に直接配分され、残りは金融インフラ、決済、データ、規制に敏感なサービスに関連する上場企業に投入されます。

このアイデアは、ブロックチェーン採用、規制の変化、技術革新による変動を捉えることにあります—トークン価格が停滞または下落している場合でも。

Galaxyがサイクルの変化を見ている理由

ファンドを運営するJoe Armaoは、環境はもはや容易に上昇する局面ではないことを明確にしています。彼は、市場の最も積極的な成長期が勢いを失いつつある兆候を指摘しており、長期的な信頼は維持されているものの、状況は変化しています。

EthereumやSolanaのような資産は依然として好意的に見られていますが、Bitcoinは米国の金利引き下げやマクロ経済の安定を背景に戦略的役割を果たし続けています。今の違いは、価格の上昇はもはや前提ではなく、取引される必要があるという点です。

暗号ネイティブ名だけにとどまらない視点

Galaxyの関心はブロックチェーンプロジェクトに限定されません。従来型の金融企業もますます重要な役割を果たしています。最近の決済やデータ企業の売却、例えばFiservなどの名前は、規制、分散台帳、人工知能が金融全体のビジネスモデルを再構築し始めていることに同社の関心を引いています。

これらの変化は、長期・短期のポジショニングの機会を生み出し、ファンドの柔軟な運用方針と一致しています。

ボラティリティは脅威ではなくチャンス

このファンドの立ち上げタイミングは注目に値します。暗号価格は最近の高値から大きく冷え込み、Bitcoinは$90,000付近で取引されています。Galaxyは撤退するのではなく、むしろボラティリティを積極的に活用しようとしています。

このアプローチは、同社の最近の活動とも一致しています。市場の弱さにもかかわらず、GalaxyはSolanaへのエクスポージャーを拡大し、過去数ヶ月で15億ドル以上の資産を蓄積しています。

トークン化は依然として重要な優先事項

取引戦略が進化する一方で、Galaxyの広範なビジョンは変わっていません。同社は最近、最初のトークン化担保ローン債務（Galaxy CLO 2025-1）をAvalanche上で発行しました。この構造は、プライベートクレジットをブロックチェーンに載せ、オンチェーン発行と機関投資家の保管、リアルタイムの担保監視を組み合わせています。

この取引は、Galaxyの暗号レンディング部門を支援し、資本市場自体もトークンだけでなくオンチェーンに移行しているとの同社の信念を示しています。

この動きが本当に示すもの

Galaxyのヘッジファンド立ち上げは、ピークを予測することよりも、現実を認識することに重きを置いています。暗号はもはや単一のトレンド市場ではありません。価格変動、規制の変化、技術革新が、適応性が信念だけよりも重要となる環境を作り出しています。

Galaxyにとって、メッセージは明確です：次の暗号のフェーズは、複雑さを取引できる企業を報います。