ニューヨーク証券取引所、ブロックチェーンベースの「トークン化株式」24時間取引所の構築推進

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ニューヨーク証券取引所、ブロックチェーン基盤の「トークン化株式」24時間取引プラットフォーム推進

ニューヨーク証券取引所(NYSE)がブロックチェーンを活用した「トークン化証券」取引プラットフォームを開発中だ。株式と上場投資信託(ETF)を24時間売買し、安定したデジタル資産として決済・清算できる新しい取引システムを提供する予定だ。

NYSEと親会社のインターコンチネンタルエクスチェンジ(ICE)は、自社の取引エンジン「ピラー(Pillar)」をブロックチェーン基盤の後付け取引システムと結合し、リアルタイム決済と週7日24時間取引をサポートする新プラットフォームを構築中だと発表した。このプラットフォームは規制当局の承認後、デジタル形式で発行された株式・ETFなどのトークン化証券専用の取引所として機能する。

今回の構想によると、投資家は従来の米国株式市場のT+1の決済体系ではなく、ステーブルコインを通じてリアルタイムで取引を清算できるようになる。トークン化株式とは、企業の実物株式をブロックチェーン上にデジタル資産として発行したもので、24時間取引可能や部分単位の購入機能など、新たな投資アプローチを提供する。

NYSEは米国株に対するグローバルな需要増に合わせて、平日22時間以上の取引を目標としている。すでに2024年10月には、米国証券取引委員会(SEC)に取引時間延長の申請計画も明らかにしている。競合の取引所ナスダックも、トークン化取引の拡大に関して2025年の平日24時間取引導入を模索中だ。

ICE、ブロックチェーン基盤への全面移行を加速…銀行との協業も拡大

ICEとNYSEのデジタル変革戦略は、単なる取引時間の延長を超え、取引・決済・保管・資金調達までの全過程の「オンチェーン化」を目指す。ICEはすでに主要銀行と協力し、清算所内のステーブルコイン預託システム導入も推進中だ。従来の銀行営業時間外でも安定した資産管理が可能となり、会員企業や投資家の利便性が大きく向上する見込みだ。

NYSEグループの社長は、「200年以上の歴史の中で、NYSEは金融市場インフラを革新してきた」と述べ、「最高水準の規制体制と信頼を基盤に、最先端技術を融合させて完全なオンチェーンソリューションを実現する」と強調した。

ICEの戦略リーダー副社長も、「トークン化証券のサポートは、グローバル金融の新時代に適したコアインフラ構築の転換点だ」と述べ、新たな市場構造に向けたICEの構想にスピードを加えている。

今回のNYSEの動きは、ブロックチェーン技術を伝統的な金融に融合させようとするウォール街全体の流れと一致している。単なるデジタル変革ではなく、決済と清算システム自体をコードベースで再構築し、規制遵守、取引の透明性、リアルタイム対応力を確保しようとする複合戦略だ。

メインキーワードの「ニューヨーク証券取引所」「トークン化株式」「ブロックチェーン」が結びついたこのプロジェクトは、グローバル資本市場の構造に長期的に大きな変化をもたらす可能性があり、注目されている。今後、米国SECの立場や既存金融機関の参加段階により、市場の導入スピードも変わる見込みだ。

よくある質問 (FAQ)

Q. ブロックチェーン基盤の取引プラットフォームは、従来の株式市場とどの点が異なるのですか？

A. ブロックチェーンプラットフォームは、取引記録をリアルタイムで処理し、中介機関を介さずに資産を移動できる特徴があります。この方式は清算・決済の速度を向上させ、ユーザーにとってより透明でアクセスしやすい金融環境を提供します。

Q. 個人投資家もこのプラットフォームを利用できますか？

A. 規制承認後は、個人投資家もトークン化された株式やETFにアクセスできる可能性が高いです。特に少額から取引可能な「部分所有(fractional ownership)」機能が導入されれば、より多くの小規模投資家が市場に参加できるようになるでしょう。

Q. 規制承認の有無がプラットフォームの開始に重要な理由は何ですか？

A. 金融規制当局の承認は、投資者保護と市場秩序維持のために不可欠な手続きです。SECなどの機関がプラットフォームの構造や技術、資金の流れを詳細に審査し承認しなければ、その取引所は一般向けにサービスを公式に提供できません。