最近この下落は、まさに教科書級の"完璧な嵐"。

地政学的リスクが突如高まり、大国の貿易政策の調整が直接的にグローバルリスク資産に衝撃を与えた。米国株が先導し、暗号市場も集団的に急落した。さらに追い打ちをかけるように、中央銀行の政策予想も変わり、市場の最後の降息幻想は完全に打ち砕かれた。二つの力が衝突し、その破壊力は倍増した。

しかし最も心を痛めるのはこれではない。テクニカル面のサポートラインがこの時点で無理やり割り込まれたことだ。一度心理的防衛線が崩れると、ストップロス注文が飛び交い、レバレッジの強制清算が次々と起こり、まるでドミノ倒しのような展開になる—一つ倒れれば、すべて倒れる。このようなマクロの感情とテクニカルの共振による下落は、往々にして速く激しいもので、反応の猶予を与えない。これにより、私たちに再認識させるのは、単にK線チャートだけを見ているだけでは不十分であり、マクロ、政策、テクニカルといった要素を総合的に見る必要があるということだ。

では、こうした相場の中で、普通の投資家はどうすればいいのか？

頻繁に買い急ぎ売り急ぎを追うのではなく、考え方を変えるべきだ—資金の一部を安定的にキャッシュフローを生み出す場所に配分することだ。例えば、DeFiのレンディングプロトコルの中にはこうした機会を提供しているものもある。ある主要なDeFiプラットフォームを例にとると、最近大幅に借入コストを最適化し、今では年率2%未満でステーブルコインを借りられるようになった。これは何を意味するか？超低コストで流動性を得ながら、他の資産への配分の柔軟性も保持できるということだ。

さらに面白いのは、このプラットフォームが実物資産（RWA）セクターも開放している点だ。米国債に関連するRWA商品を直接購入でき、約4%の安定した年率リターンを得られる。市場が激しく揺れるときこそ、このような「確実性」が特に貴重になる。

もしもっと積極的なリターンを狙いたいなら、このプラットフォームのガバナンストークンをステーキングする選択肢もあり、年率38%以上のインセンティブを得ることも可能だ。ただし、これはプロジェクトに対する十分な理解と信頼が必要となる。

結局のところ、グローバル市場が高度に連動し、ブラックスワンイベントが頻発する時代において、資産を一つの方向に集中させるのは非常に難しい。多様な資産配分を行い、安定的なキャッシュフローを提供できるDeFiプロトコルを探すことが必修科目となる。市場がパニックに包まれるときこそ、こうしたツールはまるで定海神針のように、心を落ち着かせ、資産を守る手助けとなる。