ビットコインのデリバティブ市場が逼迫、オプションの未決済建玉が重要な価格帯を中心に増加

Source: CryptoNewsNet Original Title: Bitcoin Derivatives Tighten as Options Open Interest Builds Around Crucial Price Levels Original Link: Bitcoinは2026年1月18日午前9時（EST）時点で1BTCあたり94,869ドルから95,115ドルの間を行き来していた一方、デリバティブ取引者は決して休むことなく活動を続けていた。先物およびオプション市場では、混雑したポジション、膨大なオープンインタレスト、そして$100,000未満の狭い価格帯に対する関心の高まりが見られる。

Bitcoinデリバティブデータは市場がボラティリティに備えていることを示す

coinglass.comの統計によると、集計されたビットコイン先物のオープンインタレストは現在約646,850 BTCであり、名目価値に換算すると約614億8,000万ドルに相当する。過去1時間および4時間の間に総オープンインタレストはわずかに増加した一方、24時間の値はほぼ2%減少しており、レバレッジからの広範な退出ではなく、選択的な削減を示唆している。

先物取引所の中では、特定のヘッドプラットフォームが今週末に約129,540 BTCのオープンインタレストをリードし、世界全体の約20%以上を占めている。CMEは122,640 BTCでこれに続き、機関投資家のポジショニングにとって好ましい取引所としての役割を強化している。その他の取引プラットフォームも上位層を形成し、短期的なポジションの変動はあるものの、それぞれ重要なエクスポージャーを持ち続けている。

取引所全体の市場動向は二分された状況を示している。主要取引所は過去1日にわたりオープンインタレストの小幅な増加を記録した一方、CMEや他の取引所では緩やかな縮小が見られる。この動きは、トレーダーがエクスポージャーを回転させていることを示しており、ベッティングを完全に放棄するのではなく、レバレッジを高めたまま、価格が馴染みのある領域に近づくのを待っている。

オプションデータは強気のセンチメントを示唆

一方、ビットコインのオプション市場は引き続き拡大している。総オプションのオープンインタレストは現在約368億8,000万ドルに近づいており、複数の満期にわたってコントラクトを積み重ねるトレーダーの動きと連動している。Deribitは依然として圧倒的な存在感を持ち、最も多くのコントラクトと最も活発に取引されるストライクを抱えている。

コールオプションは依然としてオプション市場を支配しており、その比率は目立つほど高い。総オプションの約57%がコール契約に結びついており、これは約209,000 BTCに相当する。一方、プットは約43%、すなわち約157,000 BTCを占めている。この偏りは、トレーダーが長期的には強気を維持していることを示唆しているが、短期的には慎重さも残っている。

短期的な取引量は異なる物語を語る。過去24時間で、プットオプションはコールをわずかに上回り、日次オプション取引量の55%以上を占めた。この不均衡は、戦術的なヘッジや下落リスクの保険としての役割を果たしており、トレーダーは満期に向けて潜在的な乱高下に備えている。

最大痛点（Max pain）レベルは、さらなる洞察を提供する。Deribitでは、最も集中している名目価値は1月末の満期に向けて$90,000から$93,000の範囲に集まっており、追加の圧力ゾーンは$95,000付近に出現している。これらのレベルは満期が近づくにつれて磁石のように働き、多くの投機家のフラストレーションを引き起こす。

主要な取引所のオプション市場では、最大痛点は$100,000付近に位置し、$95,000から$105,000のストライクに重要な名目価値が積み重なっている。この設定は、トレーダーが狭い範囲の値動きではなく、より広範な価格変動を見越してポジションを取っていることを示唆している。

一部のプラットフォームでは、最大痛点はやや低めに設定されており、複数の満期にわたり$90,000台の低い地域に偏っている。特定のストライクで名目価値が増加していることと合わせて、慎重な楽観主義とヘッジの厚い層が見て取れる。

総合すると、ビットコインのデリバティブ市場は確信を持ちながらも油断していないことを反映している。先物取引者は積極的に関与し続け、オプションプレイヤーはリスクを積極的に形成し、価格はレバレッジ、心理、忍耐が交錯するゾーンの周囲を回遊し続けている。

FAQ

高いビットコイン先物のオープンインタレストは何を示す？
それは、デリバティブ市場全体でトレーダーの参加が活発であり、レバレッジも高まっていることを示している。

なぜビットコインのオプションのオープンインタレストはコールが支配的なのか？
コール中心のポジションは、トレーダーが長期的に価格上昇を期待していることを示している。

ビットコインのオプションにおける最大痛点とは何か？
最大痛点は、最も多くのオプションが無価値になる価格レベルであり、短期的な重力ゾーンとして働くことが多い。

ビットコインのデリバティブ取引を支配する取引所はどこか？
複数の主要取引所が先物とオプションの活動の大部分を占めており、Deribitはオプション取引のリーダー的存在である。