一次由市場反発引き起こされたショート・リクイデーションイベントで、その規模は「1011崩壊」以来最大となった。この比較は非常に重要であり、市場が現在、心理的および技術的な重要ポイントにあることを示唆している。価格が広く認識されている抵抗帯を急速に突破すると、多くの積み上げられたショートポジションが証拠金不足によりプラットフォームによって強制的に清算される。これらの強制清算注文は、市場価格で基礎資産を買い戻すため、価格のさらなる上昇を促進し、「ロスカット」現象を形成する。これは典型的な市場の自己実現メカニズムであり、勢いのあるトレーダーやアルゴリズムはこのトレンドを迅速に認識し、参加して変動幅を拡大させる。

すべての関連資料を通じて、このパターンが異なる時間や方向で繰り返されていることが明確に見て取れる。強気市場での急落は多くの場合、ロングポジションの爆発的な清算を引き起こす（例：2024年6月や12月のケース）；一方、強い反発や上昇はショートポジションの爆発的清算を招く（例：2025年5月、7月、11月の複数のケース）。特に、2025年7月11日の1日で11.14億ドルのショートロスカットは非常に衝撃的であり、これは長期間の横ばいまたは下落後に起こることが多く、市場のセンチメントが極度に悲観的になり、ショートポジションが集中した後に突如として強い上昇により完全に破壊される。

これらのロスカットデータは、市場のセンチメントとレバレッジ水準のリアルタイムの指標である。巨額の一方向のロスカットは、局所的なトレンドの極致や潜在的な反転点を示すことが多い。例えば、「多空両方の爆発」が見られる場合、市場は無秩序な高値の振動に陥っており、両者のレバレッジが洗い流され、方向性の選択が迫られることになる。そして、2024年12月10日の記録的なロングロスカットのように、短期的には市場の最暗黒時代を示すが、同時に空売り勢の勢いが大きく解放され、その後の反発の伏線となる可能性もある。

要するに、これらのロスカットレポートは単なる冷たい数字ではなく、激しい多空の戦いの生々しい記録であり、市場のセンチメントサイクル、レバレッジサイクル、ボラティリティ構造を理解するための貴重なケーススタディである。