テスラの低迷が加速、マスクの焦点が車両販売から逸れる

イーロン・マスクのロボティクスへの転換と数十億ドルに及ぶ報酬パッケージは、テスラのコアな自動車事業の深刻な悪化と同時期に起こっている。ヨーロッパ、中国、米国のすべての主要市場で、電気自動車メーカーはますます手強い競合他社に遅れをとっている。マスクの戦略的優先事項とテスラの販売動向の乖離は、同社の未来がどこにあるのかという厳しい問いを投げかけている。

ヨーロッパ：自由落下の市場

テスラのヨーロッパでの崩壊は特に深刻だ。10月の地域販売は前年同期比48.5％減少し、通年の数字は2023年の水準を約30％下回っている。この減少は、同じ期間にヨーロッパ全体で26％拡大した広範なEV市場とは対照的だ。

競争環境は根本的に変化している。1万ドル以下の電気モデルはすでに10を超え、中国のメーカー、特にBYDは多様なEVとハイブリッド車を市場に投入している。BYDの10月のヨーロッパ販売は17,470台に達し、テスラの販売台数の2倍以上となった。かつてEV遅れと見なされていたフォルクスワーゲンは、9月までに78.2％増の522,600台を出荷し、テスラの約3倍の規模となっている。

モデルの多様化の規模は、テスラの限定的なラインナップに不利に働いている。競合他社は現在、英国だけで150以上の電気モデルを提供し、2025年にはさらに50の新モデルが登場予定だが、テスラは地域でわずか2つの大衆向け車両しか展開していない。最近の低価格版Model Yの投入も、この攻勢に対して十分とは言えない。

市場の動向を超えて、一部のアナリストは、評判の悪化も衰退の一因と指摘している。昨年、マスクが極右政治家を支持したことは地域の反発を招いたが、これはテスラの老朽化した製品ラインと競争上の不利に比べると二次的な要因に過ぎない。

中国と米国：高まる圧力

中国はより微妙だが、同じく懸念すべき状況だ。10月の納車台数は35.8％減の3年ぶりの低水準となり、年初からの累計販売も8.4％減少している。テスラは今や、奇瑞などの中国の確固たるブランドと、XiaomiのYU7モデルのような破壊者と競合している。YU7は急速にModel Yの代替として定着してきた。

米国では、9月の販売が18％増加したのは、期限切れ間近の連邦EV税額控除を狙った顧客の駆け込みによる一時的なものだったが、その後の10月の販売は24％減少し、一時的なインセンティブが根底にある需要の弱さを隠せていないことを示している。より安価なModel YやModel 3のバリエーションによるコスト削減策は短期的な市場シェアの安定に寄与するかもしれないが、業界の観測者は、値引きだけで勢いを逆転できるか疑問視している。

戦略のパラドックス

世界的に見て、テスラの2024年の車両納車台数は7％減少すると予測されており、2023年に始まった減速を延長している。2023年の支配的地位、特にModel Yが世界で最も売れた車両だった時代は遠い過去のように感じられる。製品サイクルの停滞がその背景にある。

驚くべきことに、マスクが新たに獲得した報酬パッケージは、販売実績のプレッシャーから彼を守っている。$1 兆ドルの報酬構造により、今後10年間に年間120万台の車両を維持すれば、数十億ドルを稼ぐことができる—これは2024年の生産台数より約50万台少ない水準だ。この構造的なずれは、自動車事業の課題に対処する緊急性をほとんど感じさせず、マスクのエネルギーは自律走行ロボタクシーやヒューマノイドロボットに向けられている。

業界のアナリストの見解は厳しいものであり、テスラは失われた地位を取り戻すための製品革新と戦略的焦点の両方を欠いていると指摘している。