トークンは中国語の文脈では「代幣」「証明書」または「トークン」と訳されることが多く、本質的には特定の権益を担保し、価値を表し、機能を付与するデジタル資産です。 これらの資産はブロックチェーンネットワーク上で運用され、取引、移転、交換などの操作が可能です。
従来の暗号通貨エコシステムと異なり、トークンは独立して動作するのではなく、既存のパブリックチェーンプラットフォームに基づいて発行されます。2015年にイーサリアムがERC-20標準を導入して以来、トークンの発行は民主化されました——どの開発チームもこの標準に基づいて自分たちのトークンを作成できるのです。現在、イーサリアムは最大規模のトークン発行エコシステムを持つパブリックチェーンとなっています。
簡単に言えば、トークンは包括的な概念であり、すべての非パブリックチェーン型のトークンを指します。これにはDeFiエコシステム内のトークン、Layer-2ソリューション上のトークン、NFT関連のトークン（例：APE、SANDなど）も含まれます。
国際的な金融規制枠組みに基づき、トークンは大きく3つに分類され、それぞれが独自の適用シナリオと価値表現を持ちます：
**支払い型トークン（Payment Tokens）**は、安全で効率的、低コストな支払いを実現するツールであり、ステーブルコインが代表例です。このタイプのトークンの主な役割は価値の媒介として機能し、価格変動リスクを回避します。
**ユーティリティトークン（Utility Tokens）**は、保有者に特定のアプリケーションやサービスの利用権を付与し、「パス」や「通行証」の役割を果たします。イーサリアム上の大部分のERC-20トークンはこれに属し、例としてUniswapのUNI、CompoundのCOMPなどがあります。
**資産型トークン（Asset Tokens）**は、特定のプロジェクトや資産に対する権益を表し、伝統的な株式に類似しています。ただし、トークンを保有してもそのプロジェクトの所有権や配当権を持つわけではなく、暗号資産エコシステムと従来の株式市場には本質的な違いがあります。
実際には、単一のトークンは複数の属性を兼ね備えることが多く、厳密に一つのカテゴリーに分類することは難しいです。
コインとトークンの最も核心的な違いは所有権の関係にあります——コインは独立したネイティブブロックチェーンを持ちますが、トークンはそうではありません。
ビットコイン（BTC）はビットコインブロックチェーン上で動作し、イーサリアム（ETH）はイーサリアムブロックチェーン上で動作します。これらはそれぞれのネットワークのネイティブ資産および基礎トークンです。一方、トークンは既存のブロックチェーン上に構築され、ホストとなるパブリックチェーンのエコシステムに依存します。
この根本的な違いから、多くの二次的な区別も生まれます：コインは一般的にLayer-1層に位置し、トークンはLayer-2やそれ以上の層に存在します；コインのエコシステムはより広範囲にわたることが多い一方、トークンは拡張性やアプリケーションのイテレーションにおいてより柔軟です。コインの発行方法にはICO、IDO、IEOなどの資金調達手法があり、トークンの発行は比較的容易です。
代表的なコインにはBTC、LTC、ETH、SOL、DOT、ADA、XRP、FILなどがあり、著名なトークンにはMATIC、SAND、COMP、LINK、UNI、MKR、AAVEなどがあります。
トークンへの投資とコインへの投資は、相互排他的な選択ではなく、それぞれの特徴を持ち、補完し合う関係にあります。
コインをパブリックブロックチェーンの基盤インフラと考えるなら、トークンはアプリケーション層の派生物です。前者はブロックチェーンの基礎技術的課題の解決に注力し、エコシステムの底層を支えます。後者はこの基盤を土台に、多様なアプリケーションやサービスを開発し、直接ユーザーのニーズに応えます。両者は欠かせない存在であり、有機的に連携しています。
コインと比べて、トークンは応用サービスの拡張性において明らかに優位性があり、迅速なイテレーションを実現しやすいです。 コインの価値は主にインフラの最適化に集中し、一度失敗すると退路がなくなることもあります。実例として、量子链（QTUM）や比原链（BTM）などの衰退例が挙げられます。一方、トークンの価値はアプリケーション層の多様性にあり、市場に認められない場合でも、新たなビジネス展開を行うことが可能です。MakerDAOがRWA（実資産のトークン化）事業を展開しているのも、その柔軟な調整の一例です。
もう一つの顕著な特徴は、トークンの価格変動性は一般的にコインよりも高いことです。 例としてUNI、SNX、MKRなどは、日内の価格変動幅がBTCやETHを上回ることが多く、強気市場ではより顕著です。この高い変動性は短期取引の機会を豊富に生み出しますが、リスクも拡大します。
トークンへの投資方法は大きく2つに分かれます：
現物取引は最も基本的な取引形態です。 買い手と売り手が実際の資産を対等に交換します。例えば、UNIの現在価格が3ドルなら、買い手は3ドルを支払って1つのUNIを取得し、そのトークンの完全な所有者となります。この取引のリスクは、同名の偽造コインに注意する必要がある点です——異なるチームが同じ名前のトークンを発行している場合もあります。これを避けるために、取引前に公式ウェブサイトやブロックチェーンブラウザ（例：イーサリアムのEtherscan）でスマートコントラクトアドレスを確認すべきです。
証拠金取引はもう一つの高度な形態です。 このタイプの取引は通常、実際のトークンの移動を伴わず、偽コインのリスクを回避します。証拠金取引はレバレッジをかけて行われ、投資者は全額を出さずに一部の証拠金だけで取引します。例えば、UNIを10倍レバレッジで買い建てる場合、価格が3ドルのときに0.3ドルだけで1つのUNIのポジションをコントロールできます。差金決済やU本位の契約の場合、実際にトークンを保有しなくても取引可能です。
リスク管理のポイント： トークンはコインよりも価格変動が激しいため、レバレッジは10倍以内に抑えるのが望ましいです。新規上場のトークンは特に変動が激しく、強制ロスカットのリスクも高まります。安全で信頼できる規制を受けた取引プラットフォームを選ぶことが、トークン投資の第一歩です。
現物取引と証拠金取引の操作手順は基本的に似ていますが、実資産の移動やレバレッジの有無が主な違いです。どちらを選ぶにせよ、トークンの基本的性質を理解し、リスク管理の原則を守ることが、市場のチャンスを掴む鍵となります。
2.2K 人気度
24.63K 人気度
2.84K 人気度
3.73K 人気度
19K 人気度
トークン中国とは一体何でしょうか? Coinとの核心的な違いは一目でわかります
トークンとは何か？この重要な概念を深く理解する
トークンは中国語の文脈では「代幣」「証明書」または「トークン」と訳されることが多く、本質的には特定の権益を担保し、価値を表し、機能を付与するデジタル資産です。 これらの資産はブロックチェーンネットワーク上で運用され、取引、移転、交換などの操作が可能です。
従来の暗号通貨エコシステムと異なり、トークンは独立して動作するのではなく、既存のパブリックチェーンプラットフォームに基づいて発行されます。2015年にイーサリアムがERC-20標準を導入して以来、トークンの発行は民主化されました——どの開発チームもこの標準に基づいて自分たちのトークンを作成できるのです。現在、イーサリアムは最大規模のトークン発行エコシステムを持つパブリックチェーンとなっています。
簡単に言えば、トークンは包括的な概念であり、すべての非パブリックチェーン型のトークンを指します。これにはDeFiエコシステム内のトークン、Layer-2ソリューション上のトークン、NFT関連のトークン（例：APE、SANDなど）も含まれます。
トークンの中国語分類体系とその機能的役割
国際的な金融規制枠組みに基づき、トークンは大きく3つに分類され、それぞれが独自の適用シナリオと価値表現を持ちます：
**支払い型トークン（Payment Tokens）**は、安全で効率的、低コストな支払いを実現するツールであり、ステーブルコインが代表例です。このタイプのトークンの主な役割は価値の媒介として機能し、価格変動リスクを回避します。
**ユーティリティトークン（Utility Tokens）**は、保有者に特定のアプリケーションやサービスの利用権を付与し、「パス」や「通行証」の役割を果たします。イーサリアム上の大部分のERC-20トークンはこれに属し、例としてUniswapのUNI、CompoundのCOMPなどがあります。
**資産型トークン（Asset Tokens）**は、特定のプロジェクトや資産に対する権益を表し、伝統的な株式に類似しています。ただし、トークンを保有してもそのプロジェクトの所有権や配当権を持つわけではなく、暗号資産エコシステムと従来の株式市場には本質的な違いがあります。
実際には、単一のトークンは複数の属性を兼ね備えることが多く、厳密に一つのカテゴリーに分類することは難しいです。
トークンとコインの根本的な違い
コインとトークンの最も核心的な違いは所有権の関係にあります——コインは独立したネイティブブロックチェーンを持ちますが、トークンはそうではありません。
ビットコイン（BTC）はビットコインブロックチェーン上で動作し、イーサリアム（ETH）はイーサリアムブロックチェーン上で動作します。これらはそれぞれのネットワークのネイティブ資産および基礎トークンです。一方、トークンは既存のブロックチェーン上に構築され、ホストとなるパブリックチェーンのエコシステムに依存します。
この根本的な違いから、多くの二次的な区別も生まれます：コインは一般的にLayer-1層に位置し、トークンはLayer-2やそれ以上の層に存在します；コインのエコシステムはより広範囲にわたることが多い一方、トークンは拡張性やアプリケーションのイテレーションにおいてより柔軟です。コインの発行方法にはICO、IDO、IEOなどの資金調達手法があり、トークンの発行は比較的容易です。
代表的なコインにはBTC、LTC、ETH、SOL、DOT、ADA、XRP、FILなどがあり、著名なトークンにはMATIC、SAND、COMP、LINK、UNI、MKR、AAVEなどがあります。
トークン投資とコイン投資：どちらが優れているか？
トークンへの投資とコインへの投資は、相互排他的な選択ではなく、それぞれの特徴を持ち、補完し合う関係にあります。
コインをパブリックブロックチェーンの基盤インフラと考えるなら、トークンはアプリケーション層の派生物です。前者はブロックチェーンの基礎技術的課題の解決に注力し、エコシステムの底層を支えます。後者はこの基盤を土台に、多様なアプリケーションやサービスを開発し、直接ユーザーのニーズに応えます。両者は欠かせない存在であり、有機的に連携しています。
コインと比べて、トークンは応用サービスの拡張性において明らかに優位性があり、迅速なイテレーションを実現しやすいです。 コインの価値は主にインフラの最適化に集中し、一度失敗すると退路がなくなることもあります。実例として、量子链（QTUM）や比原链（BTM）などの衰退例が挙げられます。一方、トークンの価値はアプリケーション層の多様性にあり、市場に認められない場合でも、新たなビジネス展開を行うことが可能です。MakerDAOがRWA（実資産のトークン化）事業を展開しているのも、その柔軟な調整の一例です。
もう一つの顕著な特徴は、トークンの価格変動性は一般的にコインよりも高いことです。 例としてUNI、SNX、MKRなどは、日内の価格変動幅がBTCやETHを上回ることが多く、強気市場ではより顕著です。この高い変動性は短期取引の機会を豊富に生み出しますが、リスクも拡大します。
トークンへの投資方法と取引手法
トークンへの投資方法は大きく2つに分かれます：
現物取引は最も基本的な取引形態です。 買い手と売り手が実際の資産を対等に交換します。例えば、UNIの現在価格が3ドルなら、買い手は3ドルを支払って1つのUNIを取得し、そのトークンの完全な所有者となります。この取引のリスクは、同名の偽造コインに注意する必要がある点です——異なるチームが同じ名前のトークンを発行している場合もあります。これを避けるために、取引前に公式ウェブサイトやブロックチェーンブラウザ（例：イーサリアムのEtherscan）でスマートコントラクトアドレスを確認すべきです。
証拠金取引はもう一つの高度な形態です。 このタイプの取引は通常、実際のトークンの移動を伴わず、偽コインのリスクを回避します。証拠金取引はレバレッジをかけて行われ、投資者は全額を出さずに一部の証拠金だけで取引します。例えば、UNIを10倍レバレッジで買い建てる場合、価格が3ドルのときに0.3ドルだけで1つのUNIのポジションをコントロールできます。差金決済やU本位の契約の場合、実際にトークンを保有しなくても取引可能です。
リスク管理のポイント： トークンはコインよりも価格変動が激しいため、レバレッジは10倍以内に抑えるのが望ましいです。新規上場のトークンは特に変動が激しく、強制ロスカットのリスクも高まります。安全で信頼できる規制を受けた取引プラットフォームを選ぶことが、トークン投資の第一歩です。
現物取引と証拠金取引の操作手順は基本的に似ていますが、実資産の移動やレバレッジの有無が主な違いです。どちらを選ぶにせよ、トークンの基本的性質を理解し、リスク管理の原則を守ることが、市場のチャンスを掴む鍵となります。