機関投資家はホームデポに対して意見が分かれる：RBCキャピタルはセクター・パフォーマンスの格付けを維持

RBCキャピタルは、2025年11月19日時点でホームデポ (NYSE: HD)に対して、セクター・パフォーム評価を再確認し、資金動向の変化の中でバランスの取れた見通しを示しています。この決定は、主要な機関投資家がポジションを調整している複雑な市場状況を反映しており、アナリストは依然として大きな上昇余地を予測しています。

価格予測は著しい上昇余地を示唆

アナリストのコンセンサスは、評価の上昇余地が十分にあることを示しています。2025年11月中旬時点で、1年平均の目標株価は 436.99ドル であり、最新の終値334.41ドルから 30.68%の上昇 を示しています。価格予想は323.20ドルから521.85ドルの範囲で分かれており、アナリストコミュニティ内でホームデポの短期的な動向について意見が分かれています。

収益予測は慎重な見方を示しており、年間収益は165,519MMとわずか0.40%の減少を予測しています。より注目すべきは、非GAAP EPSが18.61と予測されており、前回予測から6.99%下落している点です。この調整は、株価の大きな上昇にもかかわらず、セクター全体の推奨が控えめになっている一因です。

機関投資家のポジションは積極的に見直し中

HDのポジションを保有している5,504ファンドおよび機関があり、前四半期比で保有者数は1.34%増加し、(73名の所有者増)を示しています。ただし、状況は複雑です。機関投資家の数は増加していますが、保有株数は2.87%減少し、804,276K株となっています。全ファンドの平均ポートフォリオ比率は0.65%で、前四半期比で2.36%増加しています。

プット/コール比率は0.75であり、慎重なアナリストの見解にもかかわらず、底堅い強気のセンチメントを示しています。オプション取引参加者はこの株を好意的に見ていることがわかります。

主要インデックスファンドは配分を縮小しつつもコア保有を維持

**Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX)**は、最大の機関保有者であり、31,984K株 (3.21%所有)を保有し、株数は1.87%増加しています。ただし、同ファンドは最新四半期にHDの配分を9.04%縮小しており、主要なパッシブ運用者全体に見られるパターンです。

**Vanguard 500 Index Fund (VFINX)**も同様に、28,212K株 (2.83%所有)で、絶対株数は2.16%増加していますが、ポートフォリオの配分比率は9.16%減少しています。これは、インデックスファンドが株数を控えめに増やしつつ、HDの相対的な重要性を低減させていることを示しています。

Geode Capital Managementは23,413K株 (2.35%保有)で、前四半期比1.85%増加していますが、ポートフォリオ配分は45.53%縮小しており、主要保有者の中で最も大きな削減を示しています。Bank of Americaは15,005K株 (1.51%所有)を維持し、株数の変動は少ないものの、ポートフォリオ比率は73.22%大きく削減しています。

Charles Schwab Investment Managementは14,358K株 (1.44%所有)で、保有株数は1.47%減少していますが、配分比率は20.37%縮小しています。

結論：慎重な楽観主義と戦略的ヘッジ

機関投資家の動きは、洗練された賭けを示しています。大規模ファンドは、露骨にエクスポージャーを増やすほど強気ではなく、かといって撤退するほど弱気でもありません。30.68%の上昇目標は、実質的な評価上昇の可能性を示唆していますが、RBCのセクター・レベルの評価は、収益成長や利益予測の逆風を認めています。株価の上昇と、主要保有者のポートフォリオ配分の減少との乖離は、プロフェッショナルが強気の局面で利益確定を行いつつも、基本的なポジションは維持していることを示し、不確実な経済状況下での慎重な姿勢を反映しています。

ホームデポの機関投資家の動きを追う投資家にとって、重要なポイントは明確です。大口資金は上昇余地を見込んでいますが、急いで買いに走ることはなく、より良いエントリーポイントや明確なきっかけを待つ傾向にあります。