EUR/USDは、ニューヨーク外国為替市場のセッションを待つ中、FRBの利下げ期待により弱含み

EUR/USDは水曜日のアジア取引時間中に1.1745付近まで下落し、最新の連邦準備制度理事会（FRB）議事録に圧力を受けています。 FRBの政策担当者は、インフレが緩和し続ける場合には追加の利下げに対して準備が整っていることを示唆しています。 一方、欧州中央銀行（ECB）の金利据え置き姿勢はユーロに一定の支援をもたらしています。

共有通貨は、アジアのトレーダーが12月9-10日のFRB会合の結果の影響を消化する中、1.1745付近で売り圧力にさらされています。ドル(USD)は、FOMC議事録の公表後にユーロ(EUR)に対して強含みとなっており、議事録では、多くの当局者がインフレ動向が緩和し続けるならさらなる金融緩和が妥当と見ていることが明らかになっています。

その12月の会合では、FRBは25ベーシスポイントの引き下げを選択し、フェデラルファンド金利の目標範囲を3.50%–3.75%に設定しました。理由は、雇用リスクの高まりと価格圧力の緩和に焦点を当てたものでした。一部のメンバーはこのアプローチに同意せず、スティーブン・ミラン総裁は50ベーシスポイントの大幅な引き下げを提案し、シカゴのオースタン・グールズビーやカンザスシティのジェフ・シュミッドは金利を据え置くことを支持しました。

委員会は今後の金融調整のペースと範囲について意見が分かれています。一般的に、インフレが引き続き下降軌道をたどる場合、金利はさらに低下すると予想されていますが、タイミングについては合意に至っていません。CME FedWatchツールのデータによると、1月の利下げ確率（連邦基金先物から算出）は約15%に低下しています。

ニューヨーク在住のFXシニアアナリスト、ジョセフ・トレビアーニは、「明確なFRBの方向性シグナルが欠如しているため、為替市場や国債利回りに不確実性が生じている」と述べています。この中央銀行の意図に関する霧は、特にニューヨークセッション中に取引を行うトレーダーや、フィリピンやアジア太平洋地域からこれらの動きを監視しているトレーダーにとって、ポジショニングのためのアンカーを限定しています。

対照的に、欧州中央銀行はより慎重な一時停止を示唆しています。最近の決定では金利を据え置き、近い将来も安定したままである可能性を示しました。ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁は、継続的な不確実性を理由にフォワードレートの指針を提供できないと強調し、データに基づく決定を重視する枠組みを示しました。

金融市場は、2026年2月までにECBの金利が25ベーシスポイント引き下げられるとの見込みを織り込んでいますが、その価格は現在10%未満であり、ユーロ圏の中央銀行からの即時の緩和期待は限定的です。

本日の予定には米国の初期失業保険申請件数の発表がありますが、年末の休暇が近づく中、取引参加は控えめになると予想されます。この薄商いの環境は、EUR/USDやその他の為替ペアにとって、ニューヨーク時間帯やアジア時間帯の取引において、ボラティリティの高い背景をさらに加えています。