日本銀行が基準金利を25ベーシスポイント引き上げ、一定程度でキャリートレードの清算リスクを緩和し、マイクロンテクノロジーの四半期決算の好調と相まって、市場のリスク感情が明らかに回復し、恐怖指数VIXは11.57%下落しました。投資需要の回復と世界的な供給圧力の影響で、銀価格は大幅に上昇し、67.0ドルの整数ラインを突破、史上最高値を更新しました。金は高値での変動を続け、連続2営業日十字星K線を形成しています。ドル/円は1.39%上昇し、158.0の整数値に迫っています。## 世界株式市場全体上昇、テクノロジー株が牽引先週金曜日は米国株の月次四半期決算日で、先物やオプションの満期が重なり、契約総額は7.1兆ドルに達しました。米国の主要3指数は概ね上昇し、ダウは0.38%、S&P500は0.88%、ナスダック総合は1.31%上昇、中国の金龍指数も0.86%反発しました。ヨーロッパ株も同時に上昇し、ドイツDAX30指数は0.37%、英国FTSE100指数は0.61%、フランスCAC40指数はわずかに0.01%上昇しました。人気のテクノロジー株では、オラクルの株価が6.6%上昇し、NVIDIAとBroadcomはそれぞれ3.9%、3.2%上昇、NVIDIAはダウ構成銘柄の中で最も好調な銘柄となっています。逆に、Nikeは中国市場の不振により10.5%下落しました。暗号通貨では、ビットコインは88020ドルで、24時間で0.34%下落。イーサリアムは2976ドルで、24時間で0.03%下落しました。香港株の夜間先物では、ハンセン指数先物は25843ポイントで、前日の終値25690ポイントより152ポイント高く、国指先物は8958ポイントで取引されています。## 債券利回り上昇、中央銀行の政策分化が顕著に日本銀行の利上げにより、日本国債の利回りは上昇し、10年国債利回りは2%を突破、1999年以来の高水準を記録しました。この変化は、日本銀行が今後も政策調整を続けるとの見方を醸し出しています。米国では、10年国債の基準利回りは4.15%に上昇し、3ベーシスポイント増加。敏感な2年国債利回りは3.492%に上昇し、3.2ベーシスポイント上昇しました。フランスでは、予算案協議の遅れにより、30年国債の利回りは4.525%に上昇し、2009年以来の高水準となっています。名目の円金利差は依然として支えられていますが、レバレッジをかけたグローバルヘッジファンドにとっては、円の資金調達通貨としての魅力は著しく低下しています。FRBが最近導入した準備預金管理の買い入れプログラムは、量的緩和に類似した市場効果を生み出しており、最終的に日銀の金融政策調整がFRBの利下げペースを加速させるかどうかが今後の焦点となっています。## 日本財務官が介入示唆、為替の過度な変動を防止日本財務大臣の片山皋月は、G7財務相会議に参加後、「過度な為替変動に対して必要な措置を講じる」と表明しました。彼女は、「過去数時間に明らかな一方的かつ激しい変動が見られた」と指摘し、これらの変動は一部投機資金によるものと述べました。9月の日米共同声明に基づき、介入は過度な変動に対応する範囲内に限定されるとしています。片山は、日本銀行の利上げ決定を肯定し、その根拠は賃金と物価の動向に基づくものであり、2%のインフレ目標を安定的に達成するためだと述べました。彼女は、日銀と政府が緊密に連携し、適切な金融政策を実施すると予測しています。## 米国消費者信頼感は弱含み、予算懸念は払拭されず米国の12月消費者信頼感指数は予想を下回る伸びとなり、ミシガン大学の最終データによると、信頼感指数は52.9に上昇し、経済学者の予測中央値53.5を下回りました。調査責任者は、年末に改善の兆しが見られるものの、消費者の信頼感は2024年12月の水準には遠く及ばず、経済状況が最も関心の高いテーマであると指摘しています。特に、現状指数は50.4の過去最低を記録し、消費者の大きな買い物に対する見方が歴史的最低レベルに悪化していることを示しています。期待指数は4か月ぶりの高水準に上昇しました。## FRB関係者の見解分かれる、利下げの見通し不透明ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁は、FRBは現時点で追加の利下げを急ぐ必要はないと述べ、すでに実施した利下げにより政策は良好な状態にあるとしています。彼は、インフレが2%に戻るのを見たいとしつつ、労働市場への不要なダメージを避けたいとも述べました。一方、クリーブランド連銀のハマーク総裁はより慎重で、過去3回の会合での利下げ後、今後数か月は追加の利率調整は不要とし、少なくとも春季までは3.5%から3.75%の範囲を維持すべきだとしています。彼女は、インフレの上昇懸念は雇用市場の脆弱さよりも上回ると述べました。最新のFRB予測では、2025年に1回の利下げを見込むにとどまっており、政策の立場の変化を示しています。## 商品・為替市場の動き金は0.14%小幅上昇し、4338.6ドル/オンスを付けました。銀は67.0ドルの重要ラインを突破し、市場の認知度も高まっています。WTI原油は1.14%上昇し、56.5ドル/バレルとなっています。ドル指数は0.3%上昇し98.7に達し、ドル/円は1.39%上昇、欧州通貨/ドルは0.12%下落しました。## テクノロジーと宇宙分野の動向トランプ大統領は、米国が2028年の有人月面着陸を優先し、その後月面基地を建設すると確認し、火星ミッションは一時棚上げとしました。トランプは行政命令に署名し、2030年前に月面前哨基地の初期施設を建設し、月面と軌道に核反応炉を展開する計画を明らかにしました。米国のこの動きは、中国に先んじることを狙ったもので、中国は2030年前に有人月面着陸と基地建設を計画しています。億万長者のイザクマンはNASAの第15代長官に就任し、「アーテミス」計画を推進します。米国下院共和党は、人工知能（AI）チップの輸出に対し、軍事販売と同様の議会規制を求める声を上げています。下院外交委員長のマースターは、「AI規制法案」を提出し、敵対国へのAIチップ販売は議会に報告義務を課すとしています。草案は、性能がNVIDIAのH200と同等またはそれ以上の処理装置はすべて規制対象とし、H200は現行規則で中国が購入可能なH20の6倍の性能としています。ByteDanceは再び最高純利益を記録し、関係筋によると、2025年には約500億ドルの利益達成が見込まれ、歴史的記録となる見通しです。第3四半期までの累計純利益は約400億ドルに達しています。目標達成となれば、ByteDanceの収益はMetaの今年の約600億ドルに近づきます。内部メモによると、ByteDanceは拘束力のある契約を締結し、TikTok米国事業を米国投資家が出資する合弁会社に分割し、プラットフォームの運営を確保しつつ、中国企業の支配権を低減させる計画です。中国の規制当局は、同取引の承認について未だコメントしていません。## 本日の注目事項英国第3四半期の経常収支データ、米国6か月国債入札、英国第3四半期のGDP年率確定値が本日公表される予定です。
円がドルに対して下落し、米ドルは堅調に推移。グローバル資産のローテーションが進む中、銀は高騰し、67ドルの重要なポイントに迫る
日本銀行が基準金利を25ベーシスポイント引き上げ、一定程度でキャリートレードの清算リスクを緩和し、マイクロンテクノロジーの四半期決算の好調と相まって、市場のリスク感情が明らかに回復し、恐怖指数VIXは11.57%下落しました。投資需要の回復と世界的な供給圧力の影響で、銀価格は大幅に上昇し、67.0ドルの整数ラインを突破、史上最高値を更新しました。金は高値での変動を続け、連続2営業日十字星K線を形成しています。ドル/円は1.39%上昇し、158.0の整数値に迫っています。
世界株式市場全体上昇、テクノロジー株が牽引
先週金曜日は米国株の月次四半期決算日で、先物やオプションの満期が重なり、契約総額は7.1兆ドルに達しました。米国の主要3指数は概ね上昇し、ダウは0.38%、S&P500は0.88%、ナスダック総合は1.31%上昇、中国の金龍指数も0.86%反発しました。
ヨーロッパ株も同時に上昇し、ドイツDAX30指数は0.37%、英国FTSE100指数は0.61%、フランスCAC40指数はわずかに0.01%上昇しました。人気のテクノロジー株では、オラクルの株価が6.6%上昇し、NVIDIAとBroadcomはそれぞれ3.9%、3.2%上昇、NVIDIAはダウ構成銘柄の中で最も好調な銘柄となっています。逆に、Nikeは中国市場の不振により10.5%下落しました。
暗号通貨では、ビットコインは88020ドルで、24時間で0.34%下落。イーサリアムは2976ドルで、24時間で0.03%下落しました。香港株の夜間先物では、ハンセン指数先物は25843ポイントで、前日の終値25690ポイントより152ポイント高く、国指先物は8958ポイントで取引されています。
債券利回り上昇、中央銀行の政策分化が顕著に
日本銀行の利上げにより、日本国債の利回りは上昇し、10年国債利回りは2%を突破、1999年以来の高水準を記録しました。この変化は、日本銀行が今後も政策調整を続けるとの見方を醸し出しています。米国では、10年国債の基準利回りは4.15%に上昇し、3ベーシスポイント増加。敏感な2年国債利回りは3.492%に上昇し、3.2ベーシスポイント上昇しました。フランスでは、予算案協議の遅れにより、30年国債の利回りは4.525%に上昇し、2009年以来の高水準となっています。
名目の円金利差は依然として支えられていますが、レバレッジをかけたグローバルヘッジファンドにとっては、円の資金調達通貨としての魅力は著しく低下しています。FRBが最近導入した準備預金管理の買い入れプログラムは、量的緩和に類似した市場効果を生み出しており、最終的に日銀の金融政策調整がFRBの利下げペースを加速させるかどうかが今後の焦点となっています。
日本財務官が介入示唆、為替の過度な変動を防止
日本財務大臣の片山皋月は、G7財務相会議に参加後、「過度な為替変動に対して必要な措置を講じる」と表明しました。彼女は、「過去数時間に明らかな一方的かつ激しい変動が見られた」と指摘し、これらの変動は一部投機資金によるものと述べました。9月の日米共同声明に基づき、介入は過度な変動に対応する範囲内に限定されるとしています。
片山は、日本銀行の利上げ決定を肯定し、その根拠は賃金と物価の動向に基づくものであり、2%のインフレ目標を安定的に達成するためだと述べました。彼女は、日銀と政府が緊密に連携し、適切な金融政策を実施すると予測しています。
米国消費者信頼感は弱含み、予算懸念は払拭されず
米国の12月消費者信頼感指数は予想を下回る伸びとなり、ミシガン大学の最終データによると、信頼感指数は52.9に上昇し、経済学者の予測中央値53.5を下回りました。調査責任者は、年末に改善の兆しが見られるものの、消費者の信頼感は2024年12月の水準には遠く及ばず、経済状況が最も関心の高いテーマであると指摘しています。
特に、現状指数は50.4の過去最低を記録し、消費者の大きな買い物に対する見方が歴史的最低レベルに悪化していることを示しています。期待指数は4か月ぶりの高水準に上昇しました。
FRB関係者の見解分かれる、利下げの見通し不透明
ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁は、FRBは現時点で追加の利下げを急ぐ必要はないと述べ、すでに実施した利下げにより政策は良好な状態にあるとしています。彼は、インフレが2%に戻るのを見たいとしつつ、労働市場への不要なダメージを避けたいとも述べました。
一方、クリーブランド連銀のハマーク総裁はより慎重で、過去3回の会合での利下げ後、今後数か月は追加の利率調整は不要とし、少なくとも春季までは3.5%から3.75%の範囲を維持すべきだとしています。彼女は、インフレの上昇懸念は雇用市場の脆弱さよりも上回ると述べました。最新のFRB予測では、2025年に1回の利下げを見込むにとどまっており、政策の立場の変化を示しています。
商品・為替市場の動き
金は0.14%小幅上昇し、4338.6ドル/オンスを付けました。銀は67.0ドルの重要ラインを突破し、市場の認知度も高まっています。WTI原油は1.14%上昇し、56.5ドル/バレルとなっています。ドル指数は0.3%上昇し98.7に達し、ドル/円は1.39%上昇、欧州通貨/ドルは0.12%下落しました。
テクノロジーと宇宙分野の動向
トランプ大統領は、米国が2028年の有人月面着陸を優先し、その後月面基地を建設すると確認し、火星ミッションは一時棚上げとしました。トランプは行政命令に署名し、2030年前に月面前哨基地の初期施設を建設し、月面と軌道に核反応炉を展開する計画を明らかにしました。米国のこの動きは、中国に先んじることを狙ったもので、中国は2030年前に有人月面着陸と基地建設を計画しています。億万長者のイザクマンはNASAの第15代長官に就任し、「アーテミス」計画を推進します。
米国下院共和党は、人工知能（AI）チップの輸出に対し、軍事販売と同様の議会規制を求める声を上げています。下院外交委員長のマースターは、「AI規制法案」を提出し、敵対国へのAIチップ販売は議会に報告義務を課すとしています。草案は、性能がNVIDIAのH200と同等またはそれ以上の処理装置はすべて規制対象とし、H200は現行規則で中国が購入可能なH20の6倍の性能としています。
ByteDanceは再び最高純利益を記録し、関係筋によると、2025年には約500億ドルの利益達成が見込まれ、歴史的記録となる見通しです。第3四半期までの累計純利益は約400億ドルに達しています。目標達成となれば、ByteDanceの収益はMetaの今年の約600億ドルに近づきます。内部メモによると、ByteDanceは拘束力のある契約を締結し、TikTok米国事業を米国投資家が出資する合弁会社に分割し、プラットフォームの運営を確保しつつ、中国企業の支配権を低減させる計画です。中国の規制当局は、同取引の承認について未だコメントしていません。
本日の注目事項
英国第3四半期の経常収支データ、米国6か月国債入札、英国第3四半期のGDP年率確定値が本日公表される予定です。