貴金属が急反転：ゴールドフィールド株が大きく下落

月曜日の朝は貴金属投資家にとって厳しい現実を突きつけるものとなった。Gold Fields Limited (NYSE: GFI)は、商品セクター全体の売りに巻き込まれ、早朝の取引で株価が6.6%以上下落し、多くの投資家を驚かせた。

金属暴落の引き金は何だったのか？

きっかけは迅速かつ劇的だった。前夜に1オンスあたり$80 ドルを超えて史上最高値を記録した銀は、利益確定の圧力により崩壊し、70.25ドルまで下落、その後昼頃には71.87ドル付近で安定した(下落6.9%)。金もこれに続き、4.4%下落して1オンスあたり4,352.30ドルとなった。逆転の規模を理解するには、ダイスほどの大きさの金1オンスが今や何千ドルもの価値を持つ一方で、控えめなパーセンテージの損失でも投資家がポジションを清算する際には大きなドル額に変わることを考慮すべきだ。

破壊的な年

2025年は商品投資家にとって異例の年だった。銀は年初の1オンスあたり$20 ドルから始まり、その後3倍以上に価値を高めた。金は年初から65%上昇した。インフレヘッジとしての魅力が主な資産であるこれらの資産にとって、これらの上昇は驚くべきものだった。

こうした勢いは投資家の行動を予測可能にする：利益確定だ。控えめな売却から始まった動きは、やがてより深刻なものへと発展した。証拠金を利用したトレーダーが清算の呼び出しに直面し、売り圧力を強め、フラッシュクラッシュのような自己強化型の下落スパイラルを生み出した。

Gold Fieldsが再注目に値する理由

今日の大暴落にもかかわらず、Gold Fieldsへの投資ケースは依然として堅固だ。過去の利益の21倍で取引されており、株価はほとんどプレミアム価格を付けていない。アナリストは今後5年間で利益成長率が50%以上になると予測しており、バリュー投資家にとって魅力的な指標だ。同社の配当利回りは1.3%で安定した収入源を提供し、フリーキャッシュフローは報告された利益ほど多くはないものの、健全な状態を維持している。

月曜日の売りは根本的な悪化ではなく、戦術的なチャンスを示している。ボラティリティの最中に投資を見限る投資家は、そのタイミングを後悔することが多い。