市場のボラティリティが急上昇し、成長の見通しが不透明になると、投資家はしばしば収益を生む証券に目を向けます。高配当株は資本増加戦略のバランスを取る役割を果たし、経済状況に関係なく安定したキャッシュフローを提供します。これらの saham dengan dividen terbesar は通常、評価額が低迷しているため、配当利回りは数学的に魅力的に見えますが、このダイナミクスは慎重な分析を必要とする複雑さを伴います。
Enbridge Inc. (NYSE: ENB) は、北米最大の原油および液体パイプラインネットワークを運営しています—17,809マイルにわたり米国とカナダをカバー。2022年には43億バレルを輸送し、安全記録は99.99996%を誇ります。北米の原油生産の30%、米国の原油輸入の40%をコントロールしています。収益源は液体パイプライン(57%)とガス輸送(29%)に分散し、安定したキャッシュ生成を実現しています。28年連続で配当を増やし、年初から10.7%下落しているにもかかわらず7.5%の利回りを提供しています。長期契約と商品ヘッジに基づくエネルギーインフラモデルは、サイクルを通じての耐性をもたらします。
Altria Group Inc. (NYSE: MO) は、世界的なタバコセクターの中心でありながら、スモークレス代替品へのシフトを進めています。電子たばこ市場の年平均成長率は16%と予測されており、NJOYの買収により新興カテゴリーに位置付けられています。同社は安定した2%の年間成長、広範なフリーキャッシュフローマージン、積極的な株式買い戻しを維持しています。喫煙の長期的な減少にもかかわらず、キャッシュ生成と株主志向のアプローチにより8.83%の配当利回りを維持しています。年初から5.6%下落し、ビジネスの基本により配当は十分に保護されています。
Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) は、米国のワイヤレス市場を支配し、1億以上の加入者を持ち、国内第2位の有線ネットワークを運営しています。Fiosの光ファイバーブロードバンド加入者は増加し続け、ワイヤレスサービスは逆風に直面していますが、クラウドコンピューティングとSaaS収益の拡大により一部相殺されています。2023年第2四半期の収益は326億ドルで、1株当たり利益（EPS）は期待を上回る1.21ドルでした。経営陣は2023年の通年ガイダンスとして、EPSは4.55ドルから4.85ドル、ワイヤレスサービス収益は2.5%から4.5%の成長を再確認しました。約$126 十億ドルの負債負担は評価を圧迫しますが、レバレッジ比率は2.6倍で管理可能です。VZは17%の年初からの割引を反映し、7.89%の利回りを提供しています。
Walgreens Boots Alliance Inc. (NYSE: WBA) は、米国の店舗9,200以上と、Boots子会社を通じてヨーロッパの2,200店舗を運営し、世界第2位の薬局チェーンの地位を築いています。パンデミック後の正常化によりCOVID検査の収益は減少し、2023年のEPSガイダンスは4.00ドルから4.15ドルに引き下げられました。しかし、VillageMDとの併設によるヘルスケア拡大は、Q3の収益19.8億ドル（前年比22%増）を生み出しました。統合型ヘルスケア提供への移行により、WBAは高成長の垂直市場に位置付けられています。年初からの28.5%の下落により、利回りは7.07%に上昇しています。
Realty Income Inc. (NYSE: O) は、2,1120以上の商業用不動産を所有し、2億1,300万平方フィートの賃貸可能面積を持つ、世界最大の多角化されたシングルテナントREITです。テナントにはWalgreens、Dollar General、Dollar Tree、FedExなどが含まれ、消費財を中心に収入を分散しています。REITは厳格なルールの下で運営されており、総収入の75%以上を不動産から得ること、課税所得の90%を配当として分配すること、資産の75%以上を不動産または売掛金に配分することが求められます。月次配当は、四半期支払いの代替よりも複利の恩恵を享受できます。Oは年初から10.66%下落し、利回りは5.39%です。
これらの5つの saham dengan dividen terbesar は、通信、消費財、小売薬局、エネルギーインフラ、不動産といった異なる業界にまたがっています。この分散により、集中リスクを低減しつつ、収入に焦点を当て続けることができます。各企業は、数十年にわたる配当履歴と破産耐性のあるモデルを持ち、成長は鈍いままでも、経済サイクルを通じたセクターのローテーションが資本をより良く守ります。
市場サイクルを通じて最高の配当利回り株を見つける
市場のボラティリティが急上昇し、成長の見通しが不透明になると、投資家はしばしば収益を生む証券に目を向けます。高配当株は資本増加戦略のバランスを取る役割を果たし、経済状況に関係なく安定したキャッシュフローを提供します。これらの saham dengan dividen terbesar は通常、評価額が低迷しているため、配当利回りは数学的に魅力的に見えますが、このダイナミクスは慎重な分析を必要とする複雑さを伴います。
高配当利回りのパフォーマンスを定義するものは何か？
配当利回りが市場平均を超えるのは、ベンチマークを上回ったときです—現在、S&P 500はわずか1.48%の利回りで取引されています。今日の環境では、4%以上のリターンを持つマネーマーケット口座やCDが競争力のある選択肢となり、高配当の真の基準を引き上げています。最良の配当株は、これらの固定収入商品を上回る必要があり、株式リスクを正当化します。
直感に反する現実：最も高い配当利回りを持つ株は、しばしば価格パフォーマンスが弱いです。年初から20%以上下落した株は、逆に配当率が上昇し、魅力的に見える錯覚を生み出します。これが、セクターの分散と基本的な強さが、単に利回りの数字を追いかけるよりも重要である理由です。
インカムの複利と税金最適化
魅力は即時の配当だけにとどまりません。再投資された配当は時間とともに複利の力を解き放ち、適格配当は優遇税制の対象となります—最大20%の課税率に対し、通常所得の37%に比べて有利です。税金を意識する投資家にとって、この17ポイントの優位性は、税引後リターンに大きな影響を与える可能性があります。
エネルギー、製薬、通信、小売、不動産のトップピック
Enbridge Inc. (NYSE: ENB) は、北米最大の原油および液体パイプラインネットワークを運営しています—17,809マイルにわたり米国とカナダをカバー。2022年には43億バレルを輸送し、安全記録は99.99996%を誇ります。北米の原油生産の30%、米国の原油輸入の40%をコントロールしています。収益源は液体パイプライン(57%)とガス輸送(29%)に分散し、安定したキャッシュ生成を実現しています。28年連続で配当を増やし、年初から10.7%下落しているにもかかわらず7.5%の利回りを提供しています。長期契約と商品ヘッジに基づくエネルギーインフラモデルは、サイクルを通じての耐性をもたらします。
Altria Group Inc. (NYSE: MO) は、世界的なタバコセクターの中心でありながら、スモークレス代替品へのシフトを進めています。電子たばこ市場の年平均成長率は16%と予測されており、NJOYの買収により新興カテゴリーに位置付けられています。同社は安定した2%の年間成長、広範なフリーキャッシュフローマージン、積極的な株式買い戻しを維持しています。喫煙の長期的な減少にもかかわらず、キャッシュ生成と株主志向のアプローチにより8.83%の配当利回りを維持しています。年初から5.6%下落し、ビジネスの基本により配当は十分に保護されています。
Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) は、米国のワイヤレス市場を支配し、1億以上の加入者を持ち、国内第2位の有線ネットワークを運営しています。Fiosの光ファイバーブロードバンド加入者は増加し続け、ワイヤレスサービスは逆風に直面していますが、クラウドコンピューティングとSaaS収益の拡大により一部相殺されています。2023年第2四半期の収益は326億ドルで、1株当たり利益（EPS）は期待を上回る1.21ドルでした。経営陣は2023年の通年ガイダンスとして、EPSは4.55ドルから4.85ドル、ワイヤレスサービス収益は2.5%から4.5%の成長を再確認しました。約$126 十億ドルの負債負担は評価を圧迫しますが、レバレッジ比率は2.6倍で管理可能です。VZは17%の年初からの割引を反映し、7.89%の利回りを提供しています。
Walgreens Boots Alliance Inc. (NYSE: WBA) は、米国の店舗9,200以上と、Boots子会社を通じてヨーロッパの2,200店舗を運営し、世界第2位の薬局チェーンの地位を築いています。パンデミック後の正常化によりCOVID検査の収益は減少し、2023年のEPSガイダンスは4.00ドルから4.15ドルに引き下げられました。しかし、VillageMDとの併設によるヘルスケア拡大は、Q3の収益19.8億ドル（前年比22%増）を生み出しました。統合型ヘルスケア提供への移行により、WBAは高成長の垂直市場に位置付けられています。年初からの28.5%の下落により、利回りは7.07%に上昇しています。
Realty Income Inc. (NYSE: O) は、2,1120以上の商業用不動産を所有し、2億1,300万平方フィートの賃貸可能面積を持つ、世界最大の多角化されたシングルテナントREITです。テナントにはWalgreens、Dollar General、Dollar Tree、FedExなどが含まれ、消費財を中心に収入を分散しています。REITは厳格なルールの下で運営されており、総収入の75%以上を不動産から得ること、課税所得の90%を配当として分配すること、資産の75%以上を不動産または売掛金に配分することが求められます。月次配当は、四半期支払いの代替よりも複利の恩恵を享受できます。Oは年初から10.66%下落し、利回りは5.39%です。
注意すべき重要なリスク要因
評価の罠と配当の持続性： これらの5銘柄は、年初からのS&P 500の15%の上昇を下回り、-5%から-28%の範囲です。この弱さは、基本的な財務状況の悪化を示唆し、配当削減を引き起こす可能性があります—収入投資家にとっては壊滅的な結果です。これらの企業はパンデミック中に配当を停止せずに生き残りましたが、将来の経済的ストレスがその計算を変える可能性があります。
金利感応性： REITは特に金利上昇時に脆弱です。借入コストが増加し、リファイナンスが高コストになり、新規プロジェクトのリターンも圧縮されます。通信セクターの負債も同様の逆風に直面しています。
セクター固有の逆風： タバコは長期的な減少に直面していますが、多角化の努力は続いています。小売薬局はAmazonの圧力に耐えています。エネルギーインフラは商品価格の安定性に依存しています。
利回り追求の落とし穴： 最高のパーセンテージ利回りに固執すると、ビジネスの質を無視することになります。10%の利回りでも、次の四半期に半分に削減されれば意味がありません。ポートフォリオの構築は、質と利回りの比率を重視し、防御的な大型株と新興の機会を組み合わせるべきです。
選択の方法論
これらの5つの saham dengan dividen terbesar は、通信、消費財、小売薬局、エネルギーインフラ、不動産といった異なる業界にまたがっています。この分散により、集中リスクを低減しつつ、収入に焦点を当て続けることができます。各企業は、数十年にわたる配当履歴と破産耐性のあるモデルを持ち、成長は鈍いままでも、経済サイクルを通じたセクターのローテーションが資本をより良く守ります。
根本的な問いは、「どの銘柄が最も高利回りか？」ではなく、「どの利回りと基本的な要素の組み合わせが持続可能な収入をもたらすか？」という点です。その違いが、機会主義的な投資と無謀な投機を区別します。