HyperLiquid、USDC と ETH：深度流動性、クロスチェーンブリッジオプションと DeFi イノベーションを探る

HyperLiquid 简介：去中心化永续合约交易所

HyperLiquid は次世代の分散型永続契約取引所（perp DEX）であり、暗号通貨分野で急速に台頭しています。最初は Arbitrum Layer 2 エコシステムの一部として展開され、2024 年に専用の Layer 1 ブロックチェーンへ移行しました。この戦略的措置は、深い流動性、超低料金、そして中央集権型取引所に匹敵するシームレスなユーザー体験を提供しつつ、分散型金融（DeFi）のセルフカストディの利点を保持することを目的としています。

HyperLiquid のアーキテクチャは二つのコアコンポーネントに分かれています：

• HyperCore：取引専用に設計され、ガス料金なしの取引とサブ秒遅延を提供。
• HyperEVM：スマートコントラクトの展開や分散型プロトコルを含むDeFiアプリに焦点を当てる。

本稿では、HyperLiquid の機能、クロスチェーンブリッジの選択肢、そして DeFi エコシステムにおける重要な役割、特に USDC と ETH に焦点を当てて探ります。

HyperLiquid の専用 Layer 1 ブロックチェーンへの移行

HyperLiquid が Arbitrum から専用の Layer 1 ブロックチェーンへ移行したのは、拡張性とユーザー体験を向上させるための熟慮された決定です。専用ブロックチェーン上で動作させることにより、以下の利点が得られます：

• パフォーマンス向上：取引速度はサブ秒レベルに達し、トレーダーの遅延を削減。
• セキュリティ強化：ブロックチェーン基盤インフラに対するコントロール権が拡大し、堅牢なセキュリティを確保。
• シームレスな統合：HyperCore と HyperEVM 間の内部送金を最適化し、外部ブリッジに依存しない。

この移行により、HyperLiquid は分散型取引のリーダーとしての地位を強化し、高性能な永続取引と DeFi アプリケーションのプラットフォームをユーザーに提供しています。

HyperLiquid のクロスチェーンブリッジ選択肢：詳細比較

HyperLiquid は、異なるユーザーのニーズに応えるために複数のクロスチェーンブリッジオプションを提供しています。利用可能なソリューションの詳細な比較は以下の通りです：

ネイティブ HyperLiquid ブリッジ

• メリット：Arbitrum 上の既存ユーザーにとって直接的かつ低コスト。
• 処理時間：1～3 分以内に完了。
• 料金：非常に低廉で、頻繁に取引を行うトレーダーに最適。

Across プロトコル

• 速度：最速 2 秒での送金を実現し、アクティブな取引者のニーズに応える。
• 適用シーン：Layer 2 ユーザーの迅速な資産移動に適している。

LayerZero 対応ブリッジ

• 全チェーン送金：全チェーン対応の代替トークン（OFTs）に対してスリッページゼロを実現。
• ネットワーク範囲：150 を超えるブロックチェーンを接続し、広範な互換性を確保。

Hyperunit

• ネイティブ資産ブリッジ：BTC、ETH、SOL を直接 HyperLiquid に預入可能で、USDC への変換不要。
• 仕組み：ロックとミントのシステムを利用し、シームレスな統合を実現。

Jumper Exchange

• アグリゲーション機能：複数のブリッジ提供者を統合し、コスト効率の高いカスタマイズ可能なルートを探索。
• 柔軟性：多様なユーザーニーズに合わせたカスタマイズソリューションを提供。

HyperCore と HyperEVM の機能と利点

HyperLiquid のプラットフォームは、異なる用途に最適化された二つのコンポーネントに分かれています：

HyperCore

• 取引最適化：ガス料金なしの取引とサブ秒遅延により、スムーズな取引体験を実現。
• レバレッジ取引：ETH、USDC、HYPE などの資産を用いたレバレッジポジションをサポート。
• 大口取引者：大量の USDC を預入する大手トレーダーに頻繁に利用される。

HyperEVM

• DeFi アプリ：スマートコントラクトの展開や分散型プロトコルとのインタラクションをサポート。
• 内部送金：HyperCore と HyperEVM 間での資産のシームレスな移動を可能にし、外部ブリッジ不要。

HYPE トークンのリリースと取引活動

HyperLiquid のネイティブトークン HYPE は、成功したエアドロップを経てリリースされ、プラットフォーム上で積極的に取引されています。このトークンは、ユーザー活動の促進とコミュニティ参加の促進に重要な役割を果たしています。主な特徴は以下の通りです：

• 実用性：ガバナンスやプラットフォーム報酬に利用。
• 取引量：大口預入やレバレッジポジションにより高いアクティビティを維持。

HyperLiquid の USDH ステーブルコイン導入

HyperLiquid は、Circle の USDC への依存を減らすために、専用の USD ステーブルコイン USDH の導入を準備しています。この動きは以下を目的としています：

• 収益獲得：資産をサポートするトークンを通じてエコシステムに特定の収益をもたらす。
• 安定性向上：取引者や DeFi ユーザーに信頼できる代替手段を提供。

USDH の導入は、DeFi エコシステムに大きな影響を与える可能性があり、ステーブルコインの採用と流動性のダイナミクスに変化をもたらす可能性があります。

HyperLiquid 上の大口取引者活動とレバレッジ取引

HyperLiquid は大口取引者の活動の中心地となっており、影響力のあるトレーダーは頻繁に大量の USDC を預入し、レバレッジポジションを開設しています。この傾向は次のことを浮き彫りにしています：

• 深い流動性：大規模な取引の円滑な実行を保証。
• 低コスト：コスト効率の良いソリューションを求める大口取引者を惹きつける。

LayerZero ブリッジによる全チェーン対応

LayerZero ブリッジは、OFTs に対してスリッページゼロの全チェーン送金機能を提供し、クロスチェーンの 1:1 トークン平価を保証します。この機能は：

• 包装資産の排除：クロスチェーン取引を簡素化。
• カバレッジ拡大：HyperLiquid を 150 以上のブロックチェーンに接続。

Hyperunit によるネイティブ資産ブリッジ

Hyperunit は、BTC、ETH、SOL などのネイティブ資産を直接 HyperLiquid に預入できる、独自のロック＆ミントメカニズムを提供します。この機能は：

• 預入の簡素化：資産変換不要。
• アクセス性拡大：Arbitrum 以外のユーザーにも代替手段を提供。

まとめ

HyperLiquid は、その革新的な機能、深い流動性、そしてユーザー中心のアプローチにより、分散型取引の格局を根本から変えつつあります。Layer 1 ブロックチェーンへの移行、多様なクロスチェーンブリッジ選択肢、そして今後の USDH ステーブルコインの導入により、HyperLiquid は DeFi エコシステムの重要な役割を担うことが期待されます。低コスト・高速取引を求めるトレーダーや、全チェーン対応の DeFi 愛好者にとって、HyperLiquid はカスタマイズされた総合ソリューションを提供しています。