Applied Materials Inc. (NASDAQ: AMAT)はこのパターンの例です。2020年11月から2021年4月まで、強い上昇トレンド中にRSIは買われ過ぎを維持しました。その後、オシレーターが下がる一方、価格は横ばいレンジを形成。2022年1月、数か月後に上昇トレンドのブレイクが起き、価格は持続的に下落し、ショートエントリーのシグナルとなりました。
Block Inc. (NYSE: SQ)では、買われ過ぎの状態が上昇トレンドの終わりを示唆し、RSIが変動帯に戻り、MACDがヒストグラムの中央線を下向きにクロスしたことで下降トレンドの形成が確認され、ショートポジションを開きました。約4か月後の2022年3月にMACDがシグナルラインを上抜きしたことで、ポジションを閉じました。
RSI en bolsa: Cómo aprovechar este oscilador y sus divergencias para operar
RSI（相対力指数）は、株式のテクニカル分析で最も広く使用されているツールのひとつで、市場の極端な状態を検出するために用いられます。特に、RSIを用いたダイバージェンス取引は、トレンドの変化を高い精度で予測できる重要なシグナルを示します。ただし、他のオシレーターと同様に、誤ったシグナルを避けるために他の分析手法と併用する必要があります。
基礎知識：株式市場におけるRSIとは？
「相対力指数」または「RSI」は、一定期間内の上昇と下降の動きの大きさを測定するオシレーターです。その主な強みは次の二点にあります。
極端な変動の平滑化： 価格の乱高下によるノイズを低減します。
正規化されたスケール (0-100)： 一定の変動範囲を提供し、価格の相対的な位置を客観的に評価できます。
数学的計算方法
指標の計算式は次の通りです。
RSIn = 100 - [100 / (1 + RSn)]
ここで、RSnはn期間の相対力を示し、上昇終値の平均を下降終値の平均で割った値です。この比率は0-100のスケール内に正規化されます。
一般的には14期間を用いますが、戦略に応じて調整可能です。
RSIの解釈：買われ過ぎと売られ過ぎ
RSIは極端なゾーンに達したときに最大限に活用されます。基本的な解釈は次の通りです。
買われ過ぎゾーン (≥70)： 資産が積極的に買われており、調整局面に近づいている可能性を示唆します。ただし、強い上昇トレンドでは長期間このゾーンに留まることもあります。
売られ過ぎゾーン (≤30)： 強い売り圧力を示し、反発の可能性を予兆します。同様に、ファンダメンタルが弱い資産はこの状態に長く留まることもあります。
中間レベル (50)： この見えないが重要なレベルは、トレンドの継続性を確認するために用いられます。RSIが50から70の間で推移すれば上昇トレンドを、50から30の間で推移すれば下降トレンドを示します。
中間レベルによるトレンドの検証
例として、Meta Platforms (NASDAQ: META)を考えます。2020年3月、RSIは売られ過ぎを示し、価格は反発しました。RSIが買われ過ぎと50の間で推移している間は、上昇トレンドが維持されました。2021年6月から8月にかけての複数の買われ過ぎポイントも、価格が前のラインを割らず、RSIが売られ過ぎにクロスしなかった限り、トレンドは無効になりませんでした。2022年2月にラインを割ったことで、トレンドの変化が確定しました。それ以降、RSIが中間レベルを超えなければ、これは下降トレンド内の小さな調整とみなされました。
RSIに基づく売買シグナル
買いシグナル
ロングポジションを開くには、次の3条件が同時に満たされる必要があります。
台湾セミコンダクター製造 (NYSE: TSM)は、2022年9月から10月にかけてこの設定を示しました。RSIは売られ過ぎの状態を維持し、その後回復、2022年1月から展開していた下降トレンドラインをブレイクし、明確なエントリーシグナルとなりました。
売りシグナル
ショートポジションは次の条件で確定します。
Applied Materials Inc. (NASDAQ: AMAT)はこのパターンの例です。2020年11月から2021年4月まで、強い上昇トレンド中にRSIは買われ過ぎを維持しました。その後、オシレーターが下がる一方、価格は横ばいレンジを形成。2022年1月、数か月後に上昇トレンドのブレイクが起き、価格は持続的に下落し、ショートエントリーのシグナルとなりました。
ダイバージェンス取引：RSIの最も強力なツール
価格の転換点とRSIのポイントが一致すると、「コンバージェンス」と呼ばれ、既存の勢いを確認します。一方、これらのポイントが離れるときに「ダイバージェンス」が発生し、重要な方向転換を予測します。
強気ダイバージェンス
下降トレンド中に次の状態で現れます：
この設定は、価格は下落しているものの、買い圧力が強まっており、上昇反転を予兆します。
Broadcom (NASDAQ: AVGO)はこのパターンを明確に示しました。価格チャートでは最低値が次第に低下していましたが、RSIは高値を上げており、需要が強まっていることを示していました。後に上昇反転が確認され、次の2か月間持続しました。
弱気ダイバージェンス
上昇トレンド中に次の状態で現れます：
このシナリオは、上昇の勢いが失われつつあることを警告し、下降への反転を予測します。
Walt Disney (NYSE: DIS)はこの例を示しています。価格が高値を更新する一方、RSIは低値を示しており、市場の弱さを捉え、1年以上続いた下降反転を正確に予測しました。
RSIと他の指標の併用：RSI-MACD
株式のRSIは、特に短期の時間枠では誤ったシグナルを出すことがあります。これを補完するために、MACD (移動平均収束拡散法)と併用すると、意思決定の信頼性が高まります。
MACDは、MACDライン、シグナルライン、ヒストグラムの3つの構成要素からなり、0ラインの周囲を振動します。
RSI-MACDの運用システム
エントリーとエグジットを識別する条件は次の通りです。
Block Inc. (NYSE: SQ)では、買われ過ぎの状態が上昇トレンドの終わりを示唆し、RSIが変動帯に戻り、MACDがヒストグラムの中央線を下向きにクロスしたことで下降トレンドの形成が確認され、ショートポジションを開きました。約4か月後の2022年3月にMACDがシグナルラインを上抜きしたことで、ポジションを閉じました。
まとめ
株式のRSIは、トレンド分析と併用し、他のオシレーター（例：MACD）と組み合わせることで、堅牢な取引手法を構築できます。ダイバージェンス取引は、特に重要なシグナルであり、すべてのテクニカルアナリストが習得すべきものです。重要なのは、これらの指標だけに頼るのではなく、トレンド分析のパターンを確認するための補助として活用することです。