2023年は暗号市場の堅調な回復の年です。2022年末に底値買いした多くの投資家は、すでにかなりのリターンを得ています。今や皆が同じ質問をしています：この上昇トレンドは2024年も続くのか？
暗号通貨市場は9つの主要な参加者で構成されており、それらの相互作用がエコシステム全体の需給ダイナミクスを形成しています。
主要な参加者は以下の通り：
この複雑なエコシステムの中で、各参加者は異なる役割を果たしています。暗号市場で成功したいなら、これらの参加者がどのように相互に影響し合い、価格動向を決定しているのかを深く理解する必要があります。
投資成功率を高めるには、基本面、供給量、需要面、技術面の四つの異なる角度から各プロジェクトを分析する必要があります。すべての側面で優れているプロジェクトだけが注目に値します。
CoinDeskが2021年に導入したDACS基準に基づき、暗号市場は7つの主要セクターに分類されます：コンピュータサイエンス、デジタル通貨、分散型金融、文化エンターテインメント、スマートコントラクトプラットフォーム、デジタル化、ステーブルコイン。この分類は投資家が資産をより効果的に配分するのに役立ちます。
ビットコインのアルゴリズムは、210,000ブロックごとにマイナー報酬を半減させる仕組みであり、このプロセスは約4年ごとに起こります。次回の半減は2024年4月に予定されています。
過去のデータは明確な傾向を示しています：半減後、ビットコインの希少性が価格を押し上げるのです。
この供給縮小による希少性の期待は、半減の数ヶ月前から価格に影響を与え始めることが多いです。ビットコインは暗号市場のリーダー的存在であり、その上昇は他のコインの追随を促します。これが2023年に新たな暗号通貨ブームが始まった主な理由の一つです。
長らく、明確な規制枠組みの欠如が「スマートマネー」の暗号市場参入を妨げてきました。しかし、その状況は変わりつつあります。
2023年、米国の大手資産運用会社数社が米証券取引委員会に申請を提出し、現物ビットコインETFの承認を求めています。これは既存の先物ETFとは全く異なります——先物ETFの投資家は価格の方向性に賭けるだけで、実際のビットコインを保有する必要はありません。
しかし、現物ETFが承認されれば、これらの巨大機関は実際のビットコインを購入し、ファンドを支えることを余儀なくされます。例として、世界最大の資産運用会社ブラックロックは9.42兆ドルの資産を管理しています。彼らが参入すれば、ビットコインの需要は非常に高まるでしょう。
2023年9月以降、テクノロジー株はAIブームとともに上昇しています。暗号通貨も例外ではなく、特にAIツールの開発に注力する新興ブロックチェーンプロジェクトが牽引しています。従来の暗号通貨と異なり、これらの新型プロジェクトのトークンは実用性を持ち、ある意味でAIを基盤としたプロジェクトのデジタル株式を表しています。
この「AI効果」は、暗号市場全体の需要増加も促進しています。
よくある誤解は、「価格上昇は供給過剰によるものだ」というものです。実際はそうではなく——価格上昇は、買い手が資産の価値が上がり続けると信じて、より高値で買いたい意欲を持つことから生じるのです。
2023年、暗号通貨の時価総額は99.2%増加し、約7500億ドルの新規資金が市場に流入しました。
取引量のデータを見ると、より明確です：現在の市場の平均日次取引高は約1400億ドルで、過去6ヶ月の平均の790億ドルを大きく上回っています。取引量と価格上昇の同期性は、「取引量が支えなければ価格は持続しない」という鉄則を証明しています。
これは、市場参加者の一致した見解を反映しています：暗号の冬は終わり、新たなブルマーケットが間もなく到来します。
2023年8月以降、ビットコイン先物の未決済契約数は大幅に増加し、現在17,321件に達しています。イーサリアム先物も同様に堅調で、未決済契約は6,114件です。
価格上昇と未決済契約の増加が同時に起きている場合、新規参加者の参入や既存参加者のポジション拡大を示します。この状況は、現物市場も追随して上昇する可能性を示唆しています——専門投資家が先物のポジション動向に高い関心を持っているためです。
CoinDeskの暗号市場指数（CMI）によると、2023年は123%の成長を記録し、1,781.12ポイントに達しました。
この上昇局面で：
これらのパフォーマンスは、世界の主要株価指数を大きく上回っています。
暗号通貨の展望は、世界のマクロ経済情勢に大きく依存しています。FRBや欧州中央銀行のインフレ抑制、経済成長の速度、金利決定は、投資家のリスク志向に直接影響します。
シナリオ一：インフレが引き続き低下し、経済が安定 中央銀行は金利の一時停止や利下げを行う可能性があります。緩和的な金融環境は株式市場、特にテクノロジー株を支えます。ただし、暗号通貨にとっては、高成長株への魅力が増し、一部資金が流出する可能性もあります。
シナリオ二：インフレが再燃し、経済が加速 中央銀行は金利を引き上げざるを得なくなります。これにより株式市場は打撃を受けますが、債券の魅力は高まります。同時に、投資家は供給が限定されたビットコインのような資産にインフレヘッジとして資金を移す可能性があります——金と同様です。これは暗号市場にとって追い風となるでしょう。
シナリオ三：スタグフレーション（成長鈍化と粘着性の高いインフレ） 最も厄介な局面です。中央銀行は二律背反に陥ります：金利を上げれば景気後退を招き、金利を下げればインフレが悪化します。金利の上昇は、テクノロジーや暗号セクターにとって打撃となりますが、持続的なインフレは投資家をビットコインに逃避させ、市場全体の上昇を促す可能性もあります。
2023年のパフォーマンスを踏まえると、答えはイエスです。ただし、科学的な投資手法を採用する必要があります。
推奨戦略は：
データは、長期保有者が最良のリターンを得る傾向があることを示しています。頻繁に売買するよりも、優良なプロジェクトを長期的に持ち続ける方が賢明です。もちろん、リスク管理能力と十分な取引経験があれば、長期保有を基本に適度な短期取引を行うことも可能ですが、常にリスク意識を持つことが重要です。
暗号市場の未来は、ビットコイン半減の供給ショック、機関資金の潜在的流入、AIブームのスプラッシュ効果、そして世界のマクロ経済の動向といった複数の要因の相互作用にかかっています。
2024年の相場には大きな上昇余地がありますが、投資家は十分な準備と調査を行う必要があります。基本面が良好で、供給メカニズムが健全で、需要の見通しが明るいプロジェクトを選ぶことが、盲目的に追いかけるよりもはるかに価値があります。暗号市場は重要な転換点に差し掛かっています——リスク許容度の高い投資家も、多様な資産配分に関心のある保守的な投資家も、真剣に検討すべき時です。
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なぜ2024年の暗号通貨は引き続き上昇する可能性があるのか？市場を動かす要因を深掘り
2023年は暗号市場の堅調な回復の年です。2022年末に底値買いした多くの投資家は、すでにかなりのリターンを得ています。今や皆が同じ質問をしています：この上昇トレンドは2024年も続くのか？
暗号通貨市場の運作ロジックの理解
暗号通貨市場は9つの主要な参加者で構成されており、それらの相互作用がエコシステム全体の需給ダイナミクスを形成しています。
主要な参加者は以下の通り：
この複雑なエコシステムの中で、各参加者は異なる役割を果たしています。暗号市場で成功したいなら、これらの参加者がどのように相互に影響し合い、価格動向を決定しているのかを深く理解する必要があります。
2023年の四つの視点による分析フレームワーク
投資成功率を高めるには、基本面、供給量、需要面、技術面の四つの異なる角度から各プロジェクトを分析する必要があります。すべての側面で優れているプロジェクトだけが注目に値します。
CoinDeskが2021年に導入したDACS基準に基づき、暗号市場は7つの主要セクターに分類されます：コンピュータサイエンス、デジタル通貨、分散型金融、文化エンターテインメント、スマートコントラクトプラットフォーム、デジタル化、ステーブルコイン。この分類は投資家が資産をより効果的に配分するのに役立ちます。
2023年の暗号通貨高騰の五つのコアドライバー
要因一：ビットコインの半減期前の布石
ビットコインのアルゴリズムは、210,000ブロックごとにマイナー報酬を半減させる仕組みであり、このプロセスは約4年ごとに起こります。次回の半減は2024年4月に予定されています。
過去のデータは明確な傾向を示しています：半減後、ビットコインの希少性が価格を押し上げるのです。
この供給縮小による希少性の期待は、半減の数ヶ月前から価格に影響を与え始めることが多いです。ビットコインは暗号市場のリーダー的存在であり、その上昇は他のコインの追随を促します。これが2023年に新たな暗号通貨ブームが始まった主な理由の一つです。
要因二：機関資金の扉が間もなく開く
長らく、明確な規制枠組みの欠如が「スマートマネー」の暗号市場参入を妨げてきました。しかし、その状況は変わりつつあります。
2023年、米国の大手資産運用会社数社が米証券取引委員会に申請を提出し、現物ビットコインETFの承認を求めています。これは既存の先物ETFとは全く異なります——先物ETFの投資家は価格の方向性に賭けるだけで、実際のビットコインを保有する必要はありません。
しかし、現物ETFが承認されれば、これらの巨大機関は実際のビットコインを購入し、ファンドを支えることを余儀なくされます。例として、世界最大の資産運用会社ブラックロックは9.42兆ドルの資産を管理しています。彼らが参入すれば、ビットコインの需要は非常に高まるでしょう。
要因三：AIブームのスプラッシュ効果
2023年9月以降、テクノロジー株はAIブームとともに上昇しています。暗号通貨も例外ではなく、特にAIツールの開発に注力する新興ブロックチェーンプロジェクトが牽引しています。従来の暗号通貨と異なり、これらの新型プロジェクトのトークンは実用性を持ち、ある意味でAIを基盤としたプロジェクトのデジタル株式を表しています。
この「AI効果」は、暗号市場全体の需要増加も促進しています。
要因四：市場資本流入の実証
よくある誤解は、「価格上昇は供給過剰によるものだ」というものです。実際はそうではなく——価格上昇は、買い手が資産の価値が上がり続けると信じて、より高値で買いたい意欲を持つことから生じるのです。
2023年、暗号通貨の時価総額は99.2%増加し、約7500億ドルの新規資金が市場に流入しました。
取引量のデータを見ると、より明確です：現在の市場の平均日次取引高は約1400億ドルで、過去6ヶ月の平均の790億ドルを大きく上回っています。取引量と価格上昇の同期性は、「取引量が支えなければ価格は持続しない」という鉄則を証明しています。
これは、市場参加者の一致した見解を反映しています：暗号の冬は終わり、新たなブルマーケットが間もなく到来します。
要因五：ビットコインとイーサリアムの先物ポジションの急増
2023年8月以降、ビットコイン先物の未決済契約数は大幅に増加し、現在17,321件に達しています。イーサリアム先物も同様に堅調で、未決済契約は6,114件です。
価格上昇と未決済契約の増加が同時に起きている場合、新規参加者の参入や既存参加者のポジション拡大を示します。この状況は、現物市場も追随して上昇する可能性を示唆しています——専門投資家が先物のポジション動向に高い関心を持っているためです。
暗号通貨市場の全体的な動向
CoinDeskの暗号市場指数（CMI）によると、2023年は123%の成長を記録し、1,781.12ポイントに達しました。
この上昇局面で：
これらのパフォーマンスは、世界の主要株価指数を大きく上回っています。
2024年はどうなる？三つのマクロ経済シナリオ
暗号通貨の展望は、世界のマクロ経済情勢に大きく依存しています。FRBや欧州中央銀行のインフレ抑制、経済成長の速度、金利決定は、投資家のリスク志向に直接影響します。
シナリオ一：インフレが引き続き低下し、経済が安定 中央銀行は金利の一時停止や利下げを行う可能性があります。緩和的な金融環境は株式市場、特にテクノロジー株を支えます。ただし、暗号通貨にとっては、高成長株への魅力が増し、一部資金が流出する可能性もあります。
シナリオ二：インフレが再燃し、経済が加速 中央銀行は金利を引き上げざるを得なくなります。これにより株式市場は打撃を受けますが、債券の魅力は高まります。同時に、投資家は供給が限定されたビットコインのような資産にインフレヘッジとして資金を移す可能性があります——金と同様です。これは暗号市場にとって追い風となるでしょう。
シナリオ三：スタグフレーション（成長鈍化と粘着性の高いインフレ） 最も厄介な局面です。中央銀行は二律背反に陥ります：金利を上げれば景気後退を招き、金利を下げればインフレが悪化します。金利の上昇は、テクノロジーや暗号セクターにとって打撃となりますが、持続的なインフレは投資家をビットコインに逃避させ、市場全体の上昇を促す可能性もあります。
2024年に暗号通貨への投資は価値があるか？
2023年のパフォーマンスを踏まえると、答えはイエスです。ただし、科学的な投資手法を採用する必要があります。
推奨戦略は：
データは、長期保有者が最良のリターンを得る傾向があることを示しています。頻繁に売買するよりも、優良なプロジェクトを長期的に持ち続ける方が賢明です。もちろん、リスク管理能力と十分な取引経験があれば、長期保有を基本に適度な短期取引を行うことも可能ですが、常にリスク意識を持つことが重要です。
最後に考えること
暗号市場の未来は、ビットコイン半減の供給ショック、機関資金の潜在的流入、AIブームのスプラッシュ効果、そして世界のマクロ経済の動向といった複数の要因の相互作用にかかっています。
2024年の相場には大きな上昇余地がありますが、投資家は十分な準備と調査を行う必要があります。基本面が良好で、供給メカニズムが健全で、需要の見通しが明るいプロジェクトを選ぶことが、盲目的に追いかけるよりもはるかに価値があります。暗号市場は重要な転換点に差し掛かっています——リスク許容度の高い投資家も、多様な資産配分に関心のある保守的な投資家も、真剣に検討すべき時です。