**市場一片紅盤**週一この上昇トレンドは非常に激しいものとなった。米国株三大指数は全て上昇し、ナスダックは2.69%急騰、S&P500は1.55%上昇、ダウも1.44%上昇した。暗号市場も動きが止まらず、ビットコインは87.67Kドル（0.22%上昇）に達し、イーサリアムは2.95Kドル（0.34%下落）を報告。金も一気に4100ドルの大台を突破し、現在は4134.7ドル/オンスとなっている。恐怖指数のVIXは12.4%直下し、市場の不安感が明らかに緩和されたことを示している。投資家のリスク許容度が一気に高まった。**三大好材料が市場の信頼を点火**この上昇は偶然に起こったわけではない。トランプが署名した「創世紀計画」が市場に強力な追い風をもたらした。この計画は、米国のスーパーコンピュータと独自のデータ資産を統合し、人工知能を用いて科学的発見を加速させることを目的としている。エネルギー省にはAI実験プラットフォームの構築が求められ、連邦各省のデータとインフラも統合される予定だ。要するに、米国はAI分野で全力を挙げている。ウクライナの和平交渉も進展している。米ウクライナの官員はジュネーブ会談後に修正された和平枠組み案を起草したが、詳細は公開されていないものの、少なくとも両者の意見の相違は縮小していることを示している。ゼレンスキー大統領は進展を歓迎しつつも、ロシア側が武力奪取した土地に対して報酬を得ることはできないと警告した。最も重要なのは連邦準備制度理事会（FRB）のシグナルだ。ワラー理事は12月の利下げを支持する姿勢を再確認し、関税がインフレに与える影響は一時的であり、雇用市場は確かに軟化していると述べた。先物契約は、投資家が12月の利下げ確率を約70%と見ていることを示している。ワラーは、トランプが任命した3人のFRB理事—ボウマン、ミラン、ワラー本人—は皆12月の利下げに傾いており、ウィリアムズやクックもハト派的な見解を持っていると述べている。つまり、利下げの可能性は非常に高い。**7大巨頭が一斉に上昇、テック株が最も利益を得る**米国の7大テック巨頭が一斉に上昇した。グーグルは6%以上上昇し、時価総額は3.84兆ドルに達した。投資家は同社のAIリーダーシップに対して楽観的なムードを高めている。テスラは6.8%、アップルは1.6%、アマゾンは3.2%、Metaは1.6%、NVIDIAは2.1%上昇した。伝統的な製薬企業のメルクも2.7%上昇し、ダウ最強の個別銘柄となった。欧州株も続いて上昇し、英国株は0.05%、フランス株は0.29%、ドイツ株は0.64%上昇。中国の金龍指数は2.82%上昇した。**投資家はどう見るべきか？**モルガン・スタンレーの戦略担当マイケル・ウィルソンは、米国株の最近の調整は間もなく終わると考えており、来年の株式市場に対して楽観的な見通しを再確認した。同行は、消費財、ヘルスケア、金融、工業、そして小型株に好意的だ。戦略担当は、S&P500指数は1年後に7800ポイントに回復すると予測しており、これは現状から約18%の上昇となる。ドイツ銀行の研究部門はさらに楽観的で、S&P500は来年末までに8000ポイントを突破する見込みだと指摘している。同行のグローバルマクロ・テーマリサーチ責任者ジム・リードは、AI分野への投資と応用が市場のムードを引き続き支配し、技術進歩の勢いが実質的な生産性向上に繋がると信じる理由は十分にあると述べている。**経済指標に変化**米国商務省は、10月30日に発表予定だった第3四半期GDPの速報値を取りやめた。政府の一時停止の影響によるものだ。第2次経済見積もりも遅れる可能性が高い。9月の個人消費支出（PCE）と個人所得の報告は、当初予定の10月31日から12月5日午前10時（東部時間）に延期された。注目すべきは、FRBのワラー理事が9月の雇用データは下方修正される可能性があると述べたことだ。多くの民間部門のデータは雇用市場の軟化を示している。ただし、彼は付け加えた。12月の会議後には多くの遅延した経済レポートが発表される予定であり、インフレや雇用が突然反発したり、経済が再び動き出した場合には懸念が生じる可能性もある。彼は、今後6〜8週間以内に労働市場が好転することはないと予測している。投資家は、インフレ動向が市場に与える影響をリアルタイムで監視したい場合、インフレ計算機などのツールを利用し、最新のPCEやCPIデータに基づいて購買力の変化を評価することが有効だ。これにより投資戦略の策定に役立つ。**テック巨頭の動きが頻繁に**OpenAIは無料のAIショッピングリサーチツールをリリースした。ChatGPTユーザーはパーソナライズされた買い物ガイドを生成できる。ユーザーはニーズを記述し、ツールは予算、色の好み、サイズなどの質問をアンケート形式で行い、10〜15件の商品を推薦する。OpenAIは、来年1月までにすべての無料および有料ユーザーにほぼ無制限の利用権を提供する予定だ。Appleは珍しく人員削減を行い、数十の販売ポジションを削減した。影響を受けるのは、大企業、学校、政府機関向けのカスタマーサクセスマネージャーや、Appleプレゼンテーションセンターの運営スタッフなどだ。Appleは月曜日に、同部門の再編を確認した。Amazon Web Services（AWS）は、最大500億ドルの投資を発表し、米国政府向けにAIと高性能計算に特化したカスタムインフラを構築・展開する。これにより、AWSの各セキュリティレベルで約1.3ギガワットの計算容量が追加され、政府機関のAWSインフラとAIサービスへのアクセスが拡大される。**商品と為替レート**WTI原油は1.57%上昇し、58.8ドル/バレルとなった。米国10年国債の利回りは約4.03%、前日の3ベーシスポイント下落。ドル指数は0.01%下落し、100.1を記録。ドル/円は0.33%上昇し、ユーロ/ドルは0.07%上昇した。香港株の夜間先物では、ハンセン指数夜間先物は25874ポイントで160ポイント上昇。国指夜間先物は9131ポイント。**本日の重要イベント予告**英国11月CBI小売売上高差値、アリババの決算電話会議、米国9月小売売上高月次、米国9月PPI年率・月次、米国9月FHFA住宅価格指数月次、米国9月S&P/CS20都市住宅価格指数年次、米国8月商業在庫月次、米国11月コンファレンス・ボード消費者信頼感指数、米国11月リッチモンド連銀製造業指数などの重要データが順次発表される予定だ。
リスク許容度が大幅に回復！連邦準備制度の利下げ期待が高まり、ビットコイン、金、ナスダックが同時に上昇
市場一片紅盤
週一この上昇トレンドは非常に激しいものとなった。米国株三大指数は全て上昇し、ナスダックは2.69%急騰、S&P500は1.55%上昇、ダウも1.44%上昇した。暗号市場も動きが止まらず、ビットコインは87.67Kドル（0.22%上昇）に達し、イーサリアムは2.95Kドル（0.34%下落）を報告。金も一気に4100ドルの大台を突破し、現在は4134.7ドル/オンスとなっている。
恐怖指数のVIXは12.4%直下し、市場の不安感が明らかに緩和されたことを示している。投資家のリスク許容度が一気に高まった。
三大好材料が市場の信頼を点火
この上昇は偶然に起こったわけではない。トランプが署名した「創世紀計画」が市場に強力な追い風をもたらした。この計画は、米国のスーパーコンピュータと独自のデータ資産を統合し、人工知能を用いて科学的発見を加速させることを目的としている。エネルギー省にはAI実験プラットフォームの構築が求められ、連邦各省のデータとインフラも統合される予定だ。要するに、米国はAI分野で全力を挙げている。
ウクライナの和平交渉も進展している。米ウクライナの官員はジュネーブ会談後に修正された和平枠組み案を起草したが、詳細は公開されていないものの、少なくとも両者の意見の相違は縮小していることを示している。ゼレンスキー大統領は進展を歓迎しつつも、ロシア側が武力奪取した土地に対して報酬を得ることはできないと警告した。
最も重要なのは連邦準備制度理事会（FRB）のシグナルだ。ワラー理事は12月の利下げを支持する姿勢を再確認し、関税がインフレに与える影響は一時的であり、雇用市場は確かに軟化していると述べた。先物契約は、投資家が12月の利下げ確率を約70%と見ていることを示している。ワラーは、トランプが任命した3人のFRB理事—ボウマン、ミラン、ワラー本人—は皆12月の利下げに傾いており、ウィリアムズやクックもハト派的な見解を持っていると述べている。つまり、利下げの可能性は非常に高い。
7大巨頭が一斉に上昇、テック株が最も利益を得る
米国の7大テック巨頭が一斉に上昇した。グーグルは6%以上上昇し、時価総額は3.84兆ドルに達した。投資家は同社のAIリーダーシップに対して楽観的なムードを高めている。テスラは6.8%、アップルは1.6%、アマゾンは3.2%、Metaは1.6%、NVIDIAは2.1%上昇した。伝統的な製薬企業のメルクも2.7%上昇し、ダウ最強の個別銘柄となった。
欧州株も続いて上昇し、英国株は0.05%、フランス株は0.29%、ドイツ株は0.64%上昇。中国の金龍指数は2.82%上昇した。
投資家はどう見るべきか？
モルガン・スタンレーの戦略担当マイケル・ウィルソンは、米国株の最近の調整は間もなく終わると考えており、来年の株式市場に対して楽観的な見通しを再確認した。同行は、消費財、ヘルスケア、金融、工業、そして小型株に好意的だ。戦略担当は、S&P500指数は1年後に7800ポイントに回復すると予測しており、これは現状から約18%の上昇となる。
ドイツ銀行の研究部門はさらに楽観的で、S&P500は来年末までに8000ポイントを突破する見込みだと指摘している。同行のグローバルマクロ・テーマリサーチ責任者ジム・リードは、AI分野への投資と応用が市場のムードを引き続き支配し、技術進歩の勢いが実質的な生産性向上に繋がると信じる理由は十分にあると述べている。
経済指標に変化
米国商務省は、10月30日に発表予定だった第3四半期GDPの速報値を取りやめた。政府の一時停止の影響によるものだ。第2次経済見積もりも遅れる可能性が高い。9月の個人消費支出（PCE）と個人所得の報告は、当初予定の10月31日から12月5日午前10時（東部時間）に延期された。
注目すべきは、FRBのワラー理事が9月の雇用データは下方修正される可能性があると述べたことだ。多くの民間部門のデータは雇用市場の軟化を示している。ただし、彼は付け加えた。12月の会議後には多くの遅延した経済レポートが発表される予定であり、インフレや雇用が突然反発したり、経済が再び動き出した場合には懸念が生じる可能性もある。彼は、今後6〜8週間以内に労働市場が好転することはないと予測している。
投資家は、インフレ動向が市場に与える影響をリアルタイムで監視したい場合、インフレ計算機などのツールを利用し、最新のPCEやCPIデータに基づいて購買力の変化を評価することが有効だ。これにより投資戦略の策定に役立つ。
テック巨頭の動きが頻繁に
OpenAIは無料のAIショッピングリサーチツールをリリースした。ChatGPTユーザーはパーソナライズされた買い物ガイドを生成できる。ユーザーはニーズを記述し、ツールは予算、色の好み、サイズなどの質問をアンケート形式で行い、10〜15件の商品を推薦する。OpenAIは、来年1月までにすべての無料および有料ユーザーにほぼ無制限の利用権を提供する予定だ。
Appleは珍しく人員削減を行い、数十の販売ポジションを削減した。影響を受けるのは、大企業、学校、政府機関向けのカスタマーサクセスマネージャーや、Appleプレゼンテーションセンターの運営スタッフなどだ。Appleは月曜日に、同部門の再編を確認した。
Amazon Web Services（AWS）は、最大500億ドルの投資を発表し、米国政府向けにAIと高性能計算に特化したカスタムインフラを構築・展開する。これにより、AWSの各セキュリティレベルで約1.3ギガワットの計算容量が追加され、政府機関のAWSインフラとAIサービスへのアクセスが拡大される。
商品と為替レート
WTI原油は1.57%上昇し、58.8ドル/バレルとなった。米国10年国債の利回りは約4.03%、前日の3ベーシスポイント下落。ドル指数は0.01%下落し、100.1を記録。ドル/円は0.33%上昇し、ユーロ/ドルは0.07%上昇した。
香港株の夜間先物では、ハンセン指数夜間先物は25874ポイントで160ポイント上昇。国指夜間先物は9131ポイント。
本日の重要イベント予告
英国11月CBI小売売上高差値、アリババの決算電話会議、米国9月小売売上高月次、米国9月PPI年率・月次、米国9月FHFA住宅価格指数月次、米国9月S&P/CS20都市住宅価格指数年次、米国8月商業在庫月次、米国11月コンファレンス・ボード消費者信頼感指数、米国11月リッチモンド連銀製造業指数などの重要データが順次発表される予定だ。