**通信衛星部品のリーディングカンパニー、昇達科（3491）** 11月の自己資本決算は好調を示した。月間売上高は2.85億元に達し、過去最高記録を更新、前年同期比で大幅に48%増加した。月次税引後純利益は0.86億元、1株当たり利益（EPS）は1.3元で、前年比13%増となった。第3四半期の売上規模4.84億元と比較すると、11月の単月パフォーマンスは明らかに加熱している。累計前11ヶ月の売上高は21.32億元に達し、前年比1.34%増、過去の同時期最高水準を更新した。前三期の税引後純利益3.03億元、1株当たり利益4.6元は前年同期比でやや低下したものの、依然として歴史的な同時期の高水準を維持している。堅調なファンダメンタルズに支えられ、昇達科の株価は最近好調を維持し、先週600元の大台を突破した後、今日の終値は628元となり、市場の買い注文が引き続き殺到している。## 小型衛星の注文好調、売上比率は6割5分に急上昇昇達科の業績成長の主な原動力は、小型衛星事業の好調な発展にある。同社は衛星応用分野に長年深く根ざしており、現在の製品ラインナップは衛星部品（売上比率約65%）と地上局システム（約35%）をカバーし、衛星本体の重要な部分に成功裏に参入している。具体的な製品には通信ペイロード（Payload）、リモートセンシング追跡・指令システム（TT&C）、インターサテライトリンク（ISL）、およびD2C（Device-to-Device）などがあり、TT&CとISLの新製品は第4四半期に出荷を開始し、徐々に出荷量を増やしている。小型衛星事業は同社の成長エンジンとなっている。9月の売上貢献は58%、10月には70%近くに迫り、11月には64.5%にさらに上昇した。前11ヶ月の累計低軌衛星の売上高は約12億元であり、昨年通年の10億元と比較して、成長エネルギーは非常に強い。投資法人は、12月の出荷が前2ヶ月よりも良好であると予測し、第4四半期の低軌衛星売上は明らかに前三期を超える見込みだ。## 注文充実、新規顧客の開拓が実を結ぶ同社の手元にある低軌衛星の受注規模はすでに10億元に達しており、2026年までの事業展望は非常に楽観的だ。2026年には、低軌衛星の売上貢献が現状の少なくとも倍増すると予測されている。既存の二大主要衛星運用企業の顧客に加え、中小型衛星事業者の開拓にも積極的で、現在約5社が高い協力潜在力を持つ。うち1社は正式に顧客に転換し、来年の衛星打ち上げを計画している。もう1社は来年から取引を開始し、サンプルテスト段階に入り、中長期的な業績に新たな推進力をもたらす見込みだ。さらに、同社は長期的に産業の動向を把握し、宇宙AIセンターや宇宙太陽光などの新興応用分野に積極的に注目し、新興企業と協力して未来のビジネスチャンスを掴もうとしている。## 株価にさらなる推進力、PER評価が成長潜力を証明堅実な財務基盤と広範な事業展望により、市場資金は引き続き流入している。昇達科の株価は連続で最高値を更新し、最近では628元の水準で市場の信頼を示している。合理的なPER対照表から見ると、昇達科の現在のPER水準は比較的妥当であり、市場は同社の低軌衛星事業の爆発的な成長を期待していることを反映している。2026年にこの事業の売上が倍増する見込みに伴い、今後のEPS成長余地も期待でき、評価の上昇をさらに後押しする。投資家はPERを評価の指標として活用し、同社の今後の四半期の業績や受注状況に注目すべきだ。
昇達科11月營運爆發，EPS躍升1.3元，低軌衛星業務挑大梁
通信衛星部品のリーディングカンパニー、昇達科（3491） 11月の自己資本決算は好調を示した。月間売上高は2.85億元に達し、過去最高記録を更新、前年同期比で大幅に48%増加した。月次税引後純利益は0.86億元、1株当たり利益（EPS）は1.3元で、前年比13%増となった。第3四半期の売上規模4.84億元と比較すると、11月の単月パフォーマンスは明らかに加熱している。
累計前11ヶ月の売上高は21.32億元に達し、前年比1.34%増、過去の同時期最高水準を更新した。前三期の税引後純利益3.03億元、1株当たり利益4.6元は前年同期比でやや低下したものの、依然として歴史的な同時期の高水準を維持している。堅調なファンダメンタルズに支えられ、昇達科の株価は最近好調を維持し、先週600元の大台を突破した後、今日の終値は628元となり、市場の買い注文が引き続き殺到している。
小型衛星の注文好調、売上比率は6割5分に急上昇
昇達科の業績成長の主な原動力は、小型衛星事業の好調な発展にある。同社は衛星応用分野に長年深く根ざしており、現在の製品ラインナップは衛星部品（売上比率約65%）と地上局システム（約35%）をカバーし、衛星本体の重要な部分に成功裏に参入している。
具体的な製品には通信ペイロード（Payload）、リモートセンシング追跡・指令システム（TT&C）、インターサテライトリンク（ISL）、およびD2C（Device-to-Device）などがあり、TT&CとISLの新製品は第4四半期に出荷を開始し、徐々に出荷量を増やしている。
小型衛星事業は同社の成長エンジンとなっている。9月の売上貢献は58%、10月には70%近くに迫り、11月には64.5%にさらに上昇した。前11ヶ月の累計低軌衛星の売上高は約12億元であり、昨年通年の10億元と比較して、成長エネルギーは非常に強い。投資法人は、12月の出荷が前2ヶ月よりも良好であると予測し、第4四半期の低軌衛星売上は明らかに前三期を超える見込みだ。
注文充実、新規顧客の開拓が実を結ぶ
同社の手元にある低軌衛星の受注規模はすでに10億元に達しており、2026年までの事業展望は非常に楽観的だ。2026年には、低軌衛星の売上貢献が現状の少なくとも倍増すると予測されている。
既存の二大主要衛星運用企業の顧客に加え、中小型衛星事業者の開拓にも積極的で、現在約5社が高い協力潜在力を持つ。うち1社は正式に顧客に転換し、来年の衛星打ち上げを計画している。もう1社は来年から取引を開始し、サンプルテスト段階に入り、中長期的な業績に新たな推進力をもたらす見込みだ。
さらに、同社は長期的に産業の動向を把握し、宇宙AIセンターや宇宙太陽光などの新興応用分野に積極的に注目し、新興企業と協力して未来のビジネスチャンスを掴もうとしている。
株価にさらなる推進力、PER評価が成長潜力を証明
堅実な財務基盤と広範な事業展望により、市場資金は引き続き流入している。昇達科の株価は連続で最高値を更新し、最近では628元の水準で市場の信頼を示している。
合理的なPER対照表から見ると、昇達科の現在のPER水準は比較的妥当であり、市場は同社の低軌衛星事業の爆発的な成長を期待していることを反映している。2026年にこの事業の売上が倍増する見込みに伴い、今後のEPS成長余地も期待でき、評価の上昇をさらに後押しする。投資家はPERを評価の指標として活用し、同社の今後の四半期の業績や受注状況に注目すべきだ。