## 何謂オンチェーン出金？リスクはどの程度か？オンチェーン出金、簡単に言えば、ビットコインやイーサリアムなどの時価総額が大きく流動性の高い主流の暗号資産以外に、個人や機関が海外のパブリックチェーン上で直接発行した「非主流」仮想資産のことです。多くのオンチェーン出金には基本的なホワイトペーパーすらなく、そのまま取引所に上場されているケースもあります。この種のコインは一見ハードルが低く、チャンスも多そうに見えますが、実は潜むリスクもあります。最近の実例から、オンチェーン出金の背後に潜む法的なラインを垣間見ることができます。## 2022年5月に起きた事例事件の主人公は浙江省のある大学4年生の楊某某（2000年生まれ）で、暗号資産に詳しい「プレイヤー」でもあります。物語はこう始まります：2022年5月、楊某某は「区動未来」（Blockchain Future Force、略称BFF）という海外DAO組織がICO予告を行っているのを見つけ、5月2日にコインを発行する計画を知ります。これに嗅覚を働かせた葉某某は、同じく5月2日午後4時41分46秒に、海外のパブリックチェーン上で「区動未来」と全く同じ名前のオンチェーン出金BFFを自ら発行しました。10分以上経った後、彼はBFFプロジェクトに30万枚のBSC-USDと63万枚のBFFを追加し、流動性プール（いわゆる「注資マーケットメイキング」）を構築します。そして、重要な一秒が訪れます：楊某某が流動性を追加した同じ瞬間、ロ某というトレーダーが瞬時に5万枚のBSC-USDと交換して85,316.72枚のBFFを手に入れました。さらに驚くべきことに、わずか24秒後、楊某某はBFFの全流動性を撤回し、合計で353,488.115枚のBSC-USDと508,069.878枚のBFFを獲得します。この操作により、BFFの価格は瞬間的に崩壊し、ロ某が5万枚のBSC-USDで買った81043枚のBFFの時価総額は一気に21.6枚のBSC-USDにまで下落しました—ほぼゼロに近い状態です。その後、ロ某は調査を通じて楊某某の実態を確認し、2022年5月3日に南陽市公安局に通報、約30万元の詐欺被害を訴えました。最終的に南陽市公安局は2022年11月に楊某某を逮捕し、詐欺容疑で起訴しました。## 司法判断：虚偽コイン＋流動性詐欺＝詐欺罪？南陽高新技術産業開発区人民検察院の主張は次の通りです：楊某某は「区動未来」と同名の虚偽のBFFを発行し、自身で30万USDTを投入して「誘引」し、ロ某を5万USDT投入させ、その後すぐに資金を引き揚げて、最終的にロ某から33万元を騙し取った。検察はこれを詐欺罪に当たるとしています。表面上は、これが詐欺罪の「相似」だと見えます。刑法第266条の規定によると、詐欺罪の構成要件は以下の通りです：- 犯罪の嫌疑者が他人の財物を非法に占有しようとする目的を持つこと- 客観的に「詐欺」行為（事実を虚構したり真実を隠したりする）が行われたこと- 被害者が誤認に陥り、自身の財産を処分し損失を被ったこと## 細部に潜むもう一つの真実しかし、深く分析すると問題点が見えてきます。ロ某の取引時間は楊某某が流動性を追加した同じ秒に完了しています。一般的に、最速の人間操作でも、1秒以内に買い付けと取引確認を完了させるのは不可能です—除非これは人間の操作ではない可能性があります。第三者の暗号資産界隈の専門家の分析によると、ロ某は大量のオンチェーン出金投資を行っており、多くの取引は数秒から十数秒以内に買いと売りを繰り返す高頻度取引のプロフェッショナル、もしくは「スナイパー」的な自動取引プログラムを使っている可能性が高いです。言い換えれば、ロ某は楊某某の行為によって「誤認」に陥ったわけではなく、高頻度のアービトラージ操作を行っていただけであり、「逆殺」されたとも言えます。この場合、詐欺罪の核心要件である「被害者が誤認に陥った」には明らかな事実上の疑問が生じます。## オンチェーン出金の真の法的リスクここで明確にしておきたいのは：この事件で楊某某が詐欺罪に問われるかどうかは議論の余地がありますが、オンチェーン出金の発行自体は決して法的にグレーな領域ではありません。オンチェーン出金の発行は、以下の犯罪に該当する可能性があります：**非法経営罪**：許可なく仮想資産を発行した場合、非法経営とみなされる可能性があります。**非法募集金銭類犯罪**：特に海外で発行した場合でも、国内のプロジェクトや運営チームが関与していれば、現行の9.4公告や9.24通知が有効な環境下では、ICO行為は非法募集金銭とみなされる可能性があります。**賭博類犯罪**：一部のオンチェーン出金の操作（抽選機能や確率分配など）は、賭博組織の犯罪に該当する可能性もあります。## 参加者へのリスク提示暗号資産市場は分散化されているものの、法的規制は決して欠かせません。オンチェーン出金の発行は一見簡単に見えますが、実は多くの落とし穴が潜んでいます。事件の本質から見ても、楊某某が最終的にどう裁かれるにせよ、すでにこの「操作」により刑事責任を問われる段階にあります。一般参加者にとっては、次の点を深く認識すべきです：オンチェーン出金の高いリターンの裏には、高リスクと高い違法性が潜んでいます。十分な法的認識なく参加すると、自分が被害者ではなく、逆に被告側に回る可能性もあることを肝に銘じてください。
土狗币背后的法律陷阱：从一个00後的刑事案件说起
何謂オンチェーン出金？リスクはどの程度か？
オンチェーン出金、簡単に言えば、ビットコインやイーサリアムなどの時価総額が大きく流動性の高い主流の暗号資産以外に、個人や機関が海外のパブリックチェーン上で直接発行した「非主流」仮想資産のことです。多くのオンチェーン出金には基本的なホワイトペーパーすらなく、そのまま取引所に上場されているケースもあります。
この種のコインは一見ハードルが低く、チャンスも多そうに見えますが、実は潜むリスクもあります。最近の実例から、オンチェーン出金の背後に潜む法的なラインを垣間見ることができます。
2022年5月に起きた事例
事件の主人公は浙江省のある大学4年生の楊某某（2000年生まれ）で、暗号資産に詳しい「プレイヤー」でもあります。
物語はこう始まります：2022年5月、楊某某は「区動未来」（Blockchain Future Force、略称BFF）という海外DAO組織がICO予告を行っているのを見つけ、5月2日にコインを発行する計画を知ります。
これに嗅覚を働かせた葉某某は、同じく5月2日午後4時41分46秒に、海外のパブリックチェーン上で「区動未来」と全く同じ名前のオンチェーン出金BFFを自ら発行しました。10分以上経った後、彼はBFFプロジェクトに30万枚のBSC-USDと63万枚のBFFを追加し、流動性プール（いわゆる「注資マーケットメイキング」）を構築します。
そして、重要な一秒が訪れます：楊某某が流動性を追加した同じ瞬間、ロ某というトレーダーが瞬時に5万枚のBSC-USDと交換して85,316.72枚のBFFを手に入れました。
さらに驚くべきことに、わずか24秒後、楊某某はBFFの全流動性を撤回し、合計で353,488.115枚のBSC-USDと508,069.878枚のBFFを獲得します。この操作により、BFFの価格は瞬間的に崩壊し、ロ某が5万枚のBSC-USDで買った81043枚のBFFの時価総額は一気に21.6枚のBSC-USDにまで下落しました—ほぼゼロに近い状態です。
その後、ロ某は調査を通じて楊某某の実態を確認し、2022年5月3日に南陽市公安局に通報、約30万元の詐欺被害を訴えました。最終的に南陽市公安局は2022年11月に楊某某を逮捕し、詐欺容疑で起訴しました。
司法判断：虚偽コイン＋流動性詐欺＝詐欺罪？
南陽高新技術産業開発区人民検察院の主張は次の通りです：楊某某は「区動未来」と同名の虚偽のBFFを発行し、自身で30万USDTを投入して「誘引」し、ロ某を5万USDT投入させ、その後すぐに資金を引き揚げて、最終的にロ某から33万元を騙し取った。検察はこれを詐欺罪に当たるとしています。
表面上は、これが詐欺罪の「相似」だと見えます。刑法第266条の規定によると、詐欺罪の構成要件は以下の通りです：
細部に潜むもう一つの真実
しかし、深く分析すると問題点が見えてきます。ロ某の取引時間は楊某某が流動性を追加した同じ秒に完了しています。一般的に、最速の人間操作でも、1秒以内に買い付けと取引確認を完了させるのは不可能です—除非これは人間の操作ではない可能性があります。
第三者の暗号資産界隈の専門家の分析によると、ロ某は大量のオンチェーン出金投資を行っており、多くの取引は数秒から十数秒以内に買いと売りを繰り返す高頻度取引のプロフェッショナル、もしくは「スナイパー」的な自動取引プログラムを使っている可能性が高いです。
言い換えれば、ロ某は楊某某の行為によって「誤認」に陥ったわけではなく、高頻度のアービトラージ操作を行っていただけであり、「逆殺」されたとも言えます。この場合、詐欺罪の核心要件である「被害者が誤認に陥った」には明らかな事実上の疑問が生じます。
オンチェーン出金の真の法的リスク
ここで明確にしておきたいのは：この事件で楊某某が詐欺罪に問われるかどうかは議論の余地がありますが、オンチェーン出金の発行自体は決して法的にグレーな領域ではありません。
オンチェーン出金の発行は、以下の犯罪に該当する可能性があります：
非法経営罪：許可なく仮想資産を発行した場合、非法経営とみなされる可能性があります。
非法募集金銭類犯罪：特に海外で発行した場合でも、国内のプロジェクトや運営チームが関与していれば、現行の9.4公告や9.24通知が有効な環境下では、ICO行為は非法募集金銭とみなされる可能性があります。
賭博類犯罪：一部のオンチェーン出金の操作（抽選機能や確率分配など）は、賭博組織の犯罪に該当する可能性もあります。
参加者へのリスク提示
暗号資産市場は分散化されているものの、法的規制は決して欠かせません。オンチェーン出金の発行は一見簡単に見えますが、実は多くの落とし穴が潜んでいます。事件の本質から見ても、楊某某が最終的にどう裁かれるにせよ、すでにこの「操作」により刑事責任を問われる段階にあります。
一般参加者にとっては、次の点を深く認識すべきです：オンチェーン出金の高いリターンの裏には、高リスクと高い違法性が潜んでいます。十分な法的認識なく参加すると、自分が被害者ではなく、逆に被告側に回る可能性もあることを肝に銘じてください。