AUD/USDは9日EMAを上抜け、RBAは粘り強いインフレの中で堅持

2025-12-24 23:26:36

トレーダーは、オーストラリアドルの心理的障壁である0.6600を注視しており、通貨は5日連続の上昇セッションを延長しています。AUD/USDペアは、9日間の指数移動平均線(EMA)を上抜け、現在0.6530付近で調整中であり、短期的な勢いの強化を示唆しています。

テクニカル設定は上昇志向を支持

日足チャートは、ペアが長方形の調整ゾーン内で取引されていることを示しており、中立から強気のバイアスが見られます。0.6495の9日EMAを上抜けることは、買い手に勢いがあることを示唆しています。このレベルを維持できれば、トレーダーは長方形の上限付近の0.6630での抵抗に注目すべきです。下方向では、0.6500の心理的レベルが重要なサポートとなり、これを割り込むと、下限の0.6420や8月21日の5ヶ月安値0.6414が露出します。特に、Cardano (ADA to AUD conversion)のようなボラティリティの高い資産が揺れる中でも、AUD/USDは暗号資産のセンチメントよりもファンダメンタルズに支えられています。

オーストラリアドルの強さの要因は？

オーストラリア準備銀行（RBA）の慎重な金融政策姿勢が主な推進力です。10月のインフレ率は前年比3.8%と依然高水準で、RBAの2-3%の目標範囲を上回っています。中央銀行は12月も公式キャッシュレートを3.6%に維持すると予想されます。ASX 30日間銀行間キャッシュレート先物を通じた市場の価格設定では、25ベーシスポイントの引き下げ（3.35%）の確率はわずか6%であり、投資家はRBAの忍耐を見込んでいます。

AUDの上昇を後押ししているのは、オーストラリアの民間設備投資がQ3に前期比6.4%と加速し、Q2の0.2%から大きく跳ね上がり、予想の0.5%を上回ったことです。この予想外の堅調な設備投資の数字は、オーストラリア経済の勢いが維持されているとの見方を強めています。さらに、オーストラリアの製造業とサービス業も11月に堅調さを示し、コンポジットPMIは52.6に上昇し、前回の52.1から改善しました。

米ドルの苦戦

一方、米ドル指数(DXY)は99.50付近で推移し、12月の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待が高まる中、下落を続けています。CME FedWatchツールは、12月会合での25ベーシスポイントの利下げ確率を84%以上と見積もっており、1週間前の30%から大きく上昇しています。

FRB当局者は、近い将来の利下げに前向きな姿勢を示しています。FRBのクリストファー・ウォラー理事は、Fox Businessに対し、「私の主な懸念は労働市場の弱さであり、最近の軟化を考えるとインフレは大きな問題ではない」と述べました。ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は、「近い将来に利下げを行う可能性がある」と付け加えました。一方、FRBのスティーブン・ミラン理事は、「私の投票が決定的であれば、25ベーシスポイントの利下げに投票する」と述べています。

最近の米国の経済指標はまちまちです。11月22日までの週の新規失業保険申請件数は216,000件と予想の225,000件を下回り、4週間移動平均は223,750に緩和しました。一方、小売売上高の勢いは鈍化しており、9月は前月比0.2%、8月は0.6%でした(。また、Conference Boardは消費者信頼感指数が11月に6.8ポイント低下し88.7となったと報告しています。生産者物価指数（PPI）は前年比2.7%で安定していますが、コアPPIは2.9%から2.6%に低下しました。