TON価格予測：トークン化資産拡大にも「上昇力制約」…技術的弱気シグナル持続

톤코인(TON)は現在付近で限定的な動きを見せている。過去2ヶ月の安値である$1.42からわずかに回復したものの、ポジティブなニュースにもかかわらず技術指標の弱気シグナルが続いており、短期的な下落リスクは依然として内在している状況だ。

xStocksローンチ、RWA生態系拡大の始まり…しかし市場の反応は「慎重」

木曜日にTONネットワークでxStocksが正式リリースされ、注目すべき変化が検知された。これにより、TONウォレット、TONキーパー、マイTONウォレットなど主要なTONウォレットからApple、Tesla、Microsoftなどのトークン化された米国株を直接保有・取引できるようになった。別途取引アプリやブローカー口座を必要とせず、ウォレット内ですべてが完結する点がポイントだ。

TON財団はこれを実物資産(RWA)導入拡大とTelegramを基盤とした生態系の実用性強化と解釈している。長期的にはオンチェーン活動の増加と実際のユースケース拡散につながる余地が十分にある。ただし、市場は短期的には好材料を好材料と評価しない様子だった。該当ニュース後、TONは約3%下落し、$1.42まで押し下げられた。

デリバティブ市場のシグナル：ショート優位の深化…ファンディングレートのマイナス転換

デリバティブ市場の技術指標は、より明確な弱気の構図を示している：

• OI加重ファンディングレート：金曜日にマイナス(-0.011%)に転じた。これはショートポジション保有者がロングポジション保有者に資金を支払う構造を意味し、市場の重心が下向きに傾いていることを示す。

• ロング/ショート比率：0.36で1未満を記録。これはショート比率がロング比率を大きく上回っていることを意味し、短期的な市場心理は依然として「反発後の売り」を好むシナリオを示唆している。

技術的形態分析：抵抗突破失敗後の弱気ウェッジ形成

TONの日足チャートで顕著な形態変化が観察される。12月10日の下落ウェッジ(フォーリングウェッジ)の上限抵抗から弾かれた後、約14%急落し**$1.42**(2ヶ月安値)まで下落した。現在は$1.45付近で調整中だ。

下落シナリオ：弱気の流れが続く場合、次のサポートラインとして**$1.31**が想定される。

上昇シナリオ：反発が見られる場合、50日EMAの$1.76が最初の抵抗/目標として機能する可能性が高い。

モメンタムの弱化、弱気圏のシグナル拡散

TONのモメンタム指標は、現在の限定的な上昇力を明確に示している：

• RSI：日足で34、50以下の弱気圏に位置
• MACD：水曜日に弱気クロスが発生し、現在下降トレンドが進行中

これらの指標の組み合わせは、「反発があっても持続性が弱い可能性がある」ことを示すシグナルだ。

結論：好材料と弱気の「力比べ」…注意深い観察が必要

TONは実物資産生態系拡大という長期的なポジティブ要因にもかかわらず、短期的な技術指標と市場心理では弱気のシグナルが依然として強い。現在付近での動きは、これらの相反する流れの間での綱渡りの状況と解釈される。トレーダーは$1.31のサポートラインのテスト可能性と$1.76の抵抗線突破の両方に注目する必要がある。