EV市場の変化：テスラが地盤を失う一方、競合他社が躍進

テスラの世界的な電気自動車市場における支配は明らかに崩壊しつつある。CEOのイーロン・マスクがロボティクス事業と報酬再構築を優先する一方で、自動車の販売というコア事業は、主要市場全体で増大する逆風に直面している。

グローバルな崩壊の兆し

世界中の車両納入台数は今年7％減少すると予測されており、テスラの歴史的な成長軌道からの大きな逆転を示している。2024年のパフォーマンスも1％の減少で弱さを示しており、一時的な市場変動を超えた構造的な課題が存在することを示唆している。米国で期限切れ間近の連邦EV税額控除を狙った顧客の駆け込み需要に支えられた第3四半期も、最終月に向けて勢いを維持できなかった。

ヨーロッパの崩壊はより深刻な問題を示す

最も深刻な崩壊はヨーロッパで見られ、テスラの10月の納入台数は前年同月比で48.5％急落した。地域全体の年間販売は現在、前年より約30％低く、広範なEV市場が26％成長したことと比べて著しいパフォーマンスの低迷を示している。

この崩壊の根源は昨年末にさかのぼる。マスクが物議を醸す政治的人物を公然と支持したことが地域的なボイコット運動を引き起こしたのだ。彼はその後、そのようなコメントを控えるようになったが、テスラの販売軌道は回復の兆しを見せておらず、ダメージは評判の揺さぶりだけにとどまらないことを示している。

複数の面で競争が激化

テスラは、$30,000未満の電気モデルが12車種以上もある競争の激しい市場に直面している。英国だけでも150以上のEVモデルが競合し、今後1年で約50の新モデルが発売される見込みだが、いずれもテスラの名前は付いていない。

中国の自動車メーカーも重要なシェアを獲得している。BYDは10月に欧州で17,470台を納入し、その月のテスラの生産台数の2倍以上を記録した。一方、かつて電動化の遅れをとっていたフォルクスワーゲンは、9月までのEV販売が78.2％増加し、522,600台に達し、テスラの地域販売台数の3倍に膨らんでいる。

「課題は単に中国の競合やテスラの古くなったラインナップだけではない」と、CAR Center for Automotive Researchのフェルディナンド・デューデホーファーは指摘する。「ヨーロッパのメーカーもついに追いついたのだ」。2023年の時点では、テスラのモデルYは世界で最も売れた車の座を占めていたが、その座は今や他の競合に奪われている。競合はより広範なモデル展開と積極的な価格戦略を展開している一方、テスラのポートフォリオは過去数年とほとんど変わっていない。

アジアと北米の逆風も

中国もまた、別の厄介な前線だ。10月の納入台数は35.8％減少し、3年ぶりの低水準に落ち込んだ。年初からの販売も8.4％減少している。Cheryのような既存の大手メーカーと、XiaomiのYU7モデルのような新興勢力が競合している。YU7はモデルYの直接的な代替品として台頭している。

米国市場は9月に税額控除の期限に伴う需要の高まりで18％の増加を見せたが、10月には24％の縮小となった。業界関係者は、需要がさらに冷え込むと予測している。最近のモデルYとモデル3の価格引き下げはシェアを守るのに役立つかもしれないが、多くのアナリストは、テスラが成長を再燃させるには全く新しいマスマーケット向けの製品が必要だと考えている。

ロボティクスの賭け

マスクの自動運転ロボタクシーやヒューマノイドロボットへの戦略的転換は、彼の現在の関心がどこにあるかを示している。特に、再構築された$1 兆ドル規模の報酬パッケージは、売上の崩壊を逆転させることに依存していない。今後10年間で年間120万台の納入を維持した場合—2024年の水準より約50万台少ない—マスクは依然として多額の報酬を得る立場にある。

CEOの優先事項と事業の基本的な状況との間のこの乖離は、テスラの窮地を浮き彫りにしている。競合他社は製品刷新や市場拡大に多大な投資を行う一方で、テスラのリーダーシップは他の分野に焦点を当てており、その結果、業界で最もダイナミックなセグメントの一つで勢いをつかむ競合を許している。