株価は何によって変動するのか？需要と供給を理解すれば、価格の動向を予測しやすくなる。

なぜ株価は上昇したり下落したりするのか？その答えは「需要と供給」という基本的な概念にあります。これは経済学の世界では新しい話ではありませんが、市場のあらゆる資産の価格を動かす重要なメカニズムです。今日、私たちはこの需要と供給の概念が何であるか、そして投資家がそれをどのように使って価格を予測できるかについて深掘りします。

需要と供給：誰もが知るべき市場の基本

どの市場でも、価格は二つの力の衝突によって決まります：買いたい人たちの需要と、売りたい人たちの供給

需要とは、さまざまな価格で買い手が所有したいと望む商品や株の量です。多くの場合、価格が下がると人々はより多く買いたくなります。理由は、価格が下がると、私たちの財布の価値が相対的に高まるからです(所得効果)、そして株は他の商品の代替として魅力的に映ることもあります(代替効果)。逆に、価格が高くなると、買い手は購入を控えます。

供給とは、売り手がさまざまな価格で売りたいと考える商品や株の量です。一般的に、価格が高いほど売り手は多く売りたがります。なぜなら、高い価格はより良いリターンをもたらすからです。しかし、価格が低下すると、売り手は売る意欲を減らすこともあります。

(市場の需要に影響を与える要因

• マクロ経済の状況：金利が低いと、投資家は株式市場でより高いリターンを求めるため、需要が高まる。逆に金利が高いと、資金は借入よりも預金や債券に流れる傾向がある。
• 金融システムの流動性：資金が市場に多く流入すると、リスク資産への投資需要が増える。
• 市場の信頼感：経済が良くなると見込まれるときや、企業の利益が増えると期待されるとき、買い意欲が高まる。

)市場の供給に影響を与える要因

• 企業の意思決定：新株発行や増資を行えば供給は増える。逆に株式を買い戻すと供給は減る。
• 新規上場（IPO）：新たな企業が市場に株を供給することで、供給量が増加。
• 法規制：市場の規則や規制によって、株の売買が制限されたり、促進されたりする。

価格の均衡点：取引が成立するポイント

実際の市場価格は、需要と供給が一致する点、すなわち均衡点(均衡)で決まります。この点では、買いたい量と売りたい量が一致します。

なぜ価格は変わらないのか？

• 価格が均衡点より上に動けば、売り手は売りたがるが、買い手は買い控えるため、供給過剰となり、価格は下落して均衡に戻る。
• 逆に、価格が均衡点より下に動けば、買い手は買いたくなるが、売り手は売りたがらなくなるため、供給不足となり、価格は上昇して均衡に戻る。

この仕組みは見えざる手###Invisible Hand###と呼ばれ、市場の自己調整メカニズムです。

理論から実践へ：需要と供給を使った株価予測

最終的に株は単なる商品です。したがって、需要と供給の法則に従います。投資家はさまざまな方法で市場の力を読み取ることができます。

( ファンダメンタル分析：価格は価値の代理

投資家はしばしば株を単なる売買対象として見るのではなく、その企業の所有権を持ちたいという需要の表れと考えます。需要に影響を与える要因は：

• 業績予想：次の四半期に利益が増えると予測されると、買い手は増え、価格は上昇。
• 経済の動向：経済が拡大すると、企業の利益も増え、需要が高まる。
• 構造変化：企業が収益性を高めるための改善策を発表すると、信頼感が高まり需要が増す。

逆に、悪いニュースは買い控えを促し、売り圧力を高めて価格を下げる。

) テクニカル分析：チャートから市場の勢いを読む

さまざまなテクニックは、実際の需要と供給の力をチャートを通じて理解させてくれます。

ローソク足チャート (Candle Stick)：

• 緑色の陽線 ###終値が始値より高い###：買い手が強く、価格は上昇傾向。
• 赤色の陰線 (終値が始値より低い)：売り手が強く、価格は下落傾向。
• 十字線 (始値と終値がほぼ同じ)：買い手と売り手の力が拮抗し、方向性が不明。

価格のトレンド (Trend)：

• 高値を次々と更新している場合：需要が強い。
• 安値を次々と更新している場合：供給が強い。
• 横ばいの範囲内で動いている場合：需給のバランスが取れている。

サポート＆レジスタンス (Support & Resistance)：

• サポートライン：買い手が買いたいと考える価格帯。
• レジスタンスライン：売り手が売りたいと考える価格帯。

Demand Supply Zoneのテクニック：ポケットに入れる

現代の市場戦略の一つは、**Demand Supply Zone（需要供給ゾーン）**を利用することです。これは次の原則に基づきます。

( パターン1：反転 )Reversal(

Demand Zone Drop Base Rally )DBR###：価格が大きく下落 (Drop) → 横ばいの底値圏 (Base) → 反発上昇 (Rally)：

• 価格が底値圏を突破したときにエントリー。

Supply Zone Rally Base Drop (RBD)：価格が上昇しているとき (Rally) → 横ばいの範囲 (Base) → 価格が下落 (Drop)：

• 価格がレジスタンスを突破したときにエントリー。

( パターン2：トレンド継続 )Continuation(

Rally Base Rally )RBR###：上昇途中で一時的な調整を経て再び上昇

• 需要が継続しているときに有効。

Drop Base Drop (DBD)：下落途中で一時的な反発を経て再び下落

• 供給が継続しているときに有効。

まとめ

需要と供給は単なる経済学の理論ではなく、市場が話す言語です。短期トレーダーも長期投資家も、この原則を理解し、価格の動きを予測しています。深く理解するには、実際の市場を観察し続けることが必要です。市場は毎日動き、そのすべての動きが需要と供給の力を物語っています。読む力を養えば養うほど、予測の精度も高まるのです。