本気でテクニカル分析を行い、市場の行動を理解したいなら、wyckoff とは見逃せない方法です。これは、Richard D. Wyckoff の研究から生まれたもので、市場の価格はランダムに動いているのではなく、大口投資家や機関によってコントロールされていることを発見しました。
Wyckoffの論理は、供給と需要について深く分析し、価格パターン、取引量、時間を研究することです。これにより、金融機関の売買の強さと弱さのポイントを特定します。縦型チャート(Bar Chart)やポイント・アンド・フィギュア(Point and Figure)のツールを使うことで、トレーダーは価格のサイクルを体系的に読み解くことができます。
Wyckoffとは何ですか？プロトレーダーが使用する分析理論について理解しましょう
Wyckoff とは何か、まずここを知る
本気でテクニカル分析を行い、市場の行動を理解したいなら、wyckoff とは見逃せない方法です。これは、Richard D. Wyckoff の研究から生まれたもので、市場の価格はランダムに動いているのではなく、大口投資家や機関によってコントロールされていることを発見しました。
Wyckoffの論理は、供給と需要について深く分析し、価格パターン、取引量、時間を研究することです。これにより、金融機関の売買の強さと弱さのポイントを特定します。縦型チャート(Bar Chart)やポイント・アンド・フィギュア(Point and Figure)のツールを使うことで、トレーダーは価格のサイクルを体系的に読み解くことができます。
この理論は、株式市場、金市場、暗号通貨、先物市場、FXなどさまざまな市場に適用可能で、日次、週次、月次の時間枠にも調整して使えます。
Richard D. Wyckoff とは誰か？
Richard Demille Wyckoff (1873–1934)は、20世紀初頭のテクニカル分析界の重要人物です。彼はDow、Gann、Elliott、Merrillなどの優れた分析者と同じ経験を共有しました。
わずか15歳のとき、ニューヨークの証券会社で株式マネージャーとして働き始め、20歳で自分の会社のトップになりました。彼は「Wall Street Magazine」の創設者兼編集者であり、約20年間にわたり、20万人以上の会員を持つ雑誌を運営しました。
自身の活動を観察し、Wyckoffは、多くの個人投資家が大口投資家の策略に騙されていることを発見し、「ゲームの真のルール」を一般に教えることに専念しました。これにより、多くの市場で収益を得るための理論となったのです。
Wyckoffの価格サイクル - 市場を読む力
Wyckoffは、市場は供給と需要、価格の動き、取引量、時間について深く学ぶことで予測できると信じています。成功している機関の活動を観察し、将来の大口投資家の意図を解読します。
Wyckoffのパターンは、上昇相場(Bullish)と下落相場(Bearish)において、どのように準備と実行が行われるかを説明します。一般的に、買い注文のタイミングは価格上昇の準備期間(Accumulation)の終わりに、売り注文のタイミングは価格下落の準備期間(Distribution)の終わりに訪れます。
実際の市場へのWyckoffの応用
例1：ダウ・ジョーンズ平均株価
日次チャート(DJIA)を分析すると、明らかな上昇トレンドが見えます。市場は調整後に徐々に上昇しています。
Wyckoffを使うと、各銘柄が買いの強さを示し、より高い高値と安値を築いているかを確認します。これが市場全体の勢いを示します。
例2：金市場
XAU/USD(Gold Spot)のチャートでは、価格の上昇とともに蓄積も増加しています。これは成長段階にあり、機関投資家がポジションを保持していることを示します。分散段階に入ると、一部利益確定の売りが出てきますが、トレンドの終わりを意味しません。
例3：ビットコイン
長期間上昇した後、市場は最初の売りシグナルを示し始めます。これは、買いの勢いが売りに変わりつつある兆候です。市場はレンジ相場に入り、機関がポジションを分散させている状態です。最終段階で分散が確認され、価格がさらに下落し続けると、確実なシグナルとなります。
Wyckoffの5つの基本原則
原則1：市場の位置とトレンドを決定する
取引前に、市場が横ばい(Sideways)なのか、トレンド(Trending)なのかを明確にします。市場構造と供給・需要の関係を分析し、近い将来の方向性を予測します。
この評価により、次に取引を続けるべきか、または買い・売りのポジションを持つべきかを判断できます。
原則2：トレンドに沿った銘柄を選ぶ
上昇トレンドでは、市場よりも強い銘柄を探します。例として、価格が上昇率の高い銘柄や、反応時に市場よりも下落が少ない銘柄です。下降トレンドでは逆の選択をします。
原則3：原因に見合った目標価格を設定
Wyckoffの重要な要素は、Point and Figure(P&F)チャートを使った価格目標の特定です。時間を考慮しないチャートです。
Wyckoffの「原因と結果」の法則によると：
買いポジションを計画する場合、蓄積段階にある銘柄を選び、十分な原因を作り出して目標を達成します。
原則4：銘柄の準備状況を示す
買いと売りのシグナルを9種類用いて、具体的な行動ポイントを特定します。これらのシグナルは、新たなトレンドの始まりを示すものです。
例：長期の上昇トレンド後、売りシグナルが9つすべて出た場合、市場に大量の供給があると判断し、空売りポジションを取ることもあります。
原則5：投資タイミングと市場変化を連携させる
Wyckoffの原則は、市場の変化を予測し、価格動向の変化（例：最大の下落と最大の取引量を伴う陰線）を捉えるのに役立ちます。長期の上昇トレンド後にこれらのシグナルを追跡し、Wyckoffの三法則を確認して損切りポイントを設定し、ポジションを管理します。
Wyckoffの3つの法則
Wyckoffの方法は、分析のさまざまな側面に影響を与える3つの基本法則に基づいています。これにより、市場の方向性、良い銘柄の選択、エグジットのタイミング、価格目標の予測が可能となります。
第1法則：供給と需要 - 価格の方向性を決める
需要 > 供給 なら価格は上昇
供給 > 需要 なら価格は下落
トレーダーは、価格棒と取引量の比較や、一定期間の反応を観察してこのバランスを学びます。
第2法則：原因と結果 - 価格目標を決める
Wyckoffの原因は、Point and Figureチャートの横ポイント数のカウントによって測定されます。
結果は、その後の価格の動きの距離です。原因のポイント数に比例します。
この法則は、買いまたは売りの蓄積・分散の力を分析し、その後のトレンドや動きにどう影響するかを示します。
第3法則：努力と結果 - トレンド変化の警告
取引量と価格の差異は、トレンドの変化を示すシグナルです。
例：取引量の多いローソク足の後に、狭い範囲のローソク足が続き、大きな上昇の後に新高値をつけられない場合、巨大な利益確定売りが進行中と判断できます。これは、大口投資家が資産を売却し、トレンドの変化を予測しているサインです。