## 2025年貴金属投資ガイド：プラチナは金を超えるパフォーマンスを実現できるか？

貴金属市場は引き続き新高値を更新しています。金価格は1オンスあたり3300ドル以上で安定し、銀も38ドルの大台を突破しました。ただし、この相場の中で、**プラチナの将来の用途と投資潜力**は投資家に見過ごされがちです。工業金属と安全資産の二重の役割を持つプラチナの今年のパフォーマンスには注目に値します。

## 10年の変動：プラチナと金の価格推移

プラチナはかつて最も高価な貴金属でした。2014年には1オンス1500ドルに達し、金を大きく上回っていました。しかし、過去10年の動きはジェットコースターのように激しく変動しています。これに対し、金は一貫して上昇傾向をたどっています。2025年4月には金は史上最高の1オンス3500ドルを記録し、プラチナのパフォーマンスは相対的に見劣りしています。

過去10年間、プラチナの価格は激しく変動しました。2020年初頭には1オンス600ドルを下回り、その後長期間1000ドル付近で推移しました。2025年初めにやっと強い反発を迎え、7月には約1450ドルまで上昇し、著しい回復の兆しを示しています。

## プラチナ投資の全体像

**実物のプラチナ**は最も直接的な保有方法です。投資家は貴金属商、銀行、またはオンラインプラットフォームを通じてプラチナコイン、プラチナバー、またはプラチナジュエリーを購入できます。ただし、実物の保有には安全な保管施設が必要であり、その保管費用や取引コストは一般的に高くなります。

**プラチナETFやETC**は、実物を持ちたくない投資家に便利さを提供します。これらのファンドはプラチナの価格変動を直接追跡し、既存の投資ポートフォリオに簡単に組み入れることができ、特に株式市場初心者に適しています。実物保有と比べて、より柔軟でコストも低いです。

**プラチナ採掘企業の株式**は、間接的にプラチナ市場に参加するもう一つの方法です。プラチナ生産企業に投資することで、企業の収益を得るとともに、プラチナ価格の上昇から利益を得ることができます。

**先物取引やオプション取引**は、経験豊富なトレーダーに適しています。これらの派生商品は、将来のプラチナ価格の予測に基づきヘッジや投機を行うものであり、現物投資よりもリスクとリターンが高くなります。

**プラチナCFD取引**は、アクティブなトレーダーに新たな可能性を開きます。差金決済取引（CFD）は、少額の資金でレバレッジを効かせてポジションを拡大し、短期的なプラチナの変動から利益を狙うことができます。この柔軟性により、デイトレードやスイングトレードの人気ツールとなっています。

## プラチナの歴史的軌跡と工業的価値

プラチナの投資潜力を理解するには、その歴史を振り返る必要があります。金と異なり、**プラチナの将来の用途**は、市場の需給だけでなく、工業需要に大きく左右されます。プラチナは自動車産業で広く使われており、特にディーゼル触媒コンバーターにおいて重要です。さらに、医療機器、化学工業、燃料電池、グリーン水素製造などの最先端分野でも需要が高まっています。

貴金属投資品としてのプラチナの歴史は比較的若いです。金と銀は6世紀にはすでに通貨に鋳造されていましたが、プラチナは19世紀まで流通に入りませんでした。最初の公式プラチナ硬貨はロシアで発行されました。1845年、ロシアはプラチナの輸出と鋳造を禁止し、供給過剰と価格暴落を引き起こしました。

20世紀初頭、工業需要の復活とともにプラチナ価格は徐々に回復します。君主階級は宝飾品に取り入れ、その独特の輝きはダイヤモンドの美しさを引き立てました。工業分野でもその価値は認められ、電報スイッチの接点やフィラメントに使われました。1902年のオストワルト法（硝酸の大量生産法）の特許は、自動車技術におけるプラチナの応用の基礎となりました。これにより、プラチナ価格は飛躍的に上昇し、1924年には金の6倍に達しました。

二度の世界大戦やその他の経済危機により、このトレンドは中断されました。2000年頃になって、プラチナ価格は本格的に回復します。2000年から2008年にかけて、前例のない上昇を見せ、金の上昇を大きく上回りました。2008年3月には史上最高の2273ドル/オンスを記録。この驚異的な上昇は、金融危機による市場の安全資産需要と、プラチナの工業的性質に起因します。経済拡大期には供給不足が生じやすく、価格は大きく上昇します。長期投資家はこの特性を利用し、景気後退時に買い増しを行い、その後の利益を狙います。

## 2025年上昇の背景にある要因

2025年現在、プラチナは50%以上上昇し、1月の900ドルから7月には1450ドルに達しました。この力強い反発は複数の要因によって駆動されています。

**供給側の圧力**は、南アフリカなど主要産地の減産、構造的不足（需要超過供給）、および物理的希少性（高いレンタルレートに反映）によるものです。

**マクロ経済環境**には、地政学的緊張とドルの弱含みがあり、これらはドル建て商品に追い風となっています。

**需要の支え**は、中国や宝飾市場の安定した需要と、投資需要の急増（大規模ETF資金流入）によって示されています。

供給不足、需要の安定、地政学リスク、ドルの弱さの組み合わせが、プラチナにとって「完璧な嵐」の環境を作り出しています。

## 金と比べたプラチナの差別化された優位性

金とプラチナはともに重要な貴金属資産ですが、それぞれ特徴があります。金はインフレ対策と価値保存の機能で知られ、プラチナはその永遠の優雅さ、宝飾価値、そして広範な工業用途で際立っています。

特に、自動車、医療、化学工業、**グリーンエネルギー分野のプラチナ用途**において、プラチナはますます重要な役割を果たしています。希少性は金を大きく上回るものの、過去数年の価格動向は大きく乖離しています。2019年以降、金は絶えず最高値を更新していますが、プラチナは長期的に停滞または下落し続け、2011年以来初めてプラチナ-金比率がマイナス圏に入り、最長の負の期間を記録しています。

長期的にプラチナ価格が低迷している主な理由は、自動車産業の衰退です。ディーゼル触媒コンバーターの需要が大きく落ち込みました。しかし、2025年には状況が変わりつつあります。世界プラチナ投資委員会の予測によると、2025年の総需要は7863オンス、総供給は7324オンスで、構造的な不足は539オンスにのぼります。

供給側は、採掘の構造的制約を反映し、わずか1%の増加が見込まれています。一方、リサイクル市場は12%の成長が見込まれ、新たな供給源となる可能性があります。需要側は、全体として1%の減少が予想されるものの、自動車（+2%）、宝飾品（+2%）、投資（+7%）の需要は増加し、工業分野だけが9%の減少を見込んでいます。

## 2025年のプラチナ展望と取引戦略

供給と需要のバランスから見ると、2025年のプラチナは中立的で穏やかな姿勢を示しています。生産能力の制約と迅速な拡大の難しさ、需要のほぼ安定を考慮すると、プラチナの価値は概ね安定すると予想されます。もし工業需要が予想外に増加（現時点では-9%と見積もられています）すれば、価格は大きく上昇する可能性もあります。中米の産業動向や貿易関係が重要な変数となるでしょう。

ただし、7月以降の大幅な上昇後、プラチナは調整圧力の高まりに直面するリスクもあります。上昇は実際の物理的不足とドルの価値下落を反映していますが、投機的な買い上げも含まれています。大規模な利益確定が始まれば、年間の見通しに影響を与える可能性があります。ドルの動向、需要の安定性（特に米国の関税の影響）、供給の動きが今後の展開を左右します。レンタルレートは投資家にとって重要な指標となり、市場のファンダメンタルズを反映しています。

**アクティブなトレーダー**は、プラチナの高いボラティリティを利用できます。金や銀と比べて、プラチナはより激しく動くため、短期取引のチャンスを生み出します。CFDや先物などのレバレッジ商品は、このタイプのトレーダーに適しています。一般的な戦略の一つはトレンドフォローです。高速（10日）と遅め（30日）の移動平均線を計算し、短期線が長期線を下から上に抜けたら買い（レバレッジ5倍も可）、逆に上から下に抜けたら売りとします。

**リスク管理**は非常に重要です。基本原則は、各取引のリスクを総資本の1-2%以内に抑えることです。例えば、総資本が1万ユーロの場合、最大リスクは100ユーロ（1%）とし、ストップロスを2%に設定した場合、レバレッジ5倍のポジションは1,000ユーロ以内に制限します。

**保守的な投資家**は、プラチナをポートフォリオの一部として組み入れることも検討できます。プラチナの需給ダイナミクスは伝統的な資産（株式など）と独立しているため、分散化とヘッジ効果をもたらし、長期的には米国株のリスクヘッジに役立つ可能性があります。ETF/ETC、実物のプラチナ、またはプラチナ株式が適切なツールです。具体的な配分比率は、個人のリスク許容度や投資期間に応じて決める必要があります。ポートフォリオにプラチナを加える際は、その高いボラティリティが全体のリスクを増加させる可能性もあるため、他の貴金属と組み合わせて定期的にリバランスを行うことが推奨されます。

現在、プラチナは重要なチャンスと課題が交錯する局面にあります。短期取引でも長期の資産配分でも、投資家は自身の状況に基づき明確な戦略を立てる必要があります。