FOMCの会議が開催されるたびに、株式、金、海外債券は「警戒」状態に入り、この委員会の判断を待つことになる。FOMCのわずかな決定でも、世界の金融市場において極めて激しい変動を引き起こす可能性がある。本稿では、FOMCとは何か、そしてなぜ投資家がその動きに注意を払う必要があるのかを解説する。
FOMC (Federal Open Market Committee)は、米国連邦準備制度理事会（FED）の運営機関であり、12名の委員で構成されている。米国の金融政策の方針を決定する役割を担う。
FOMCの重要性は、金利と国内の資金流動性の方向性をリードする役割にある。特に、FEDのバランスシートはこの委員会によって管理されており、その価値は51兆ドルに達し、これは世界最大の米国金融市場の管理を意味する。
したがって、FOMCが政策を変更すると、市場に対して公式声明を出し、円滑な調整を促す。FOMCの決定は、金利や国債のリターンを通じて明確に示され、経済の資金循環をコントロールする重要な手段となる。
FOMCは、二つの主要な目的を達成するために金融政策を調整する。
第一は、価格の安定を維持すること。インフレ率の指標を継続的に監視し、購買力の低下を防ぐ。
第二は、雇用市場の管理。これは、米国の非農業部門雇用者数（Non-Farm Payrolls）によって測定される。この数字は、毎月の新規雇用の増減を示す。
これら二つの目標は相互に関連している。雇用が高水準であれば、しばしば支出とインフレの上昇を伴うため、FOMCは雇用促進とインフレ抑制のバランスを取る必要がある。
FOMCの政策決定は、各メンバーの情報と判断に基づいて行われる。したがって、メンバーの思想や意向を理解することが重要だ。
FOMCのメンバーは合計12人。米国連邦準備制度理事会の理事7人、ニューヨーク連邦準備銀行の総裁1人、その他の連邦準備銀行の総裁4人で構成される。会議ごとにメンバーは1年任期で交代し、新たなメンバーが選ばれる。
2023年現在、FOMCの議長はJerome H. Powell、副議長はニューヨーク連邦準備銀行のJohn C. Williams、その他のメンバーは全国の連邦準備銀行の理事や総裁から選ばれている。
ただし、投資家が覚えるべきは、個々のメンバーの名前ではなく、彼らの思想や決定方針である。これらは投票や声明に反映される。
FOMCは年8回の会議を開催し、約6週間半ごとに開催される。これは、政策の効果を定期的に評価し、新たな経済データを注視するためだ。
各会議は2日間にわたり、2日目の終了時に結果の声明が発表される。通常、米国時間の14:00（日本時間の02:00）頃に公表される。
2024年の会議スケジュールは、1月30-31日、3月20-21日、5月1-2日、6月19-20日、8月7-8日、9月17-18日、11月5-6日、12月17-18日と設定されており、投資家は事前に通知を設定して結果を追うことができる。
FOMCは、公開市場操作 (OMOs)を主要な手段として金融政策を実施している。さまざまな方法が存在する。
国債の買い入れは、市場に資金を供給する手段であり、これをQuantitative Easing（量的緩和） (QE)と呼ぶ。この政策は、景気刺激や雇用促進を目的として行われるが、インフレの加速やバランスシートの拡大といった副作用も伴う。
国債の売却は、市場から資金を吸収し、経済の過熱を抑えるために用いられる。これにより、インフレの抑制とFEDのバランスシート縮小が促進される。
**フェデラルファンド金利（FFR）**の調整も重要な手段だ。FFRは、銀行間の翌日金利であり、これを操作することで、経済全体の資金コストに影響を与える。FFRを引き上げると、借入コストが増加し、資金循環が抑制される。逆に引き下げると、資金流入が増える。
これらの手段を通じて、FOMCは金融システムの安定化、流動性の調整、経済成長と雇用の促進を図る。
FOMCの決定発表に加え、投資家が注目すべきはドットプロットだ。これは、会議ごとに公開される点のグラフで、各メンバーの金利見通しを示す。
ドットプロットは、各メンバーの金利予測を示し、点の位置や分散から、メンバー間の見解の違いを理解できる。これにより、今後の金融政策の方向性を予測できる。
会議ごとのドットプロットの変化を観察することで、FOMCの将来の政策変更の兆しをつかむことができる。FOMCの決定は、必ずこのドットプロットに反映される。
まとめると、FOMCは米国の金融政策の最高指導機関であり、日米の中央銀行における金融政策委員会に相当する。日本の日銀金融政策決定会合に似ている。
FOMCの決定は、米国だけでなく、世界の金融市場に広範な影響を及ぼす。金利や流動性の調整を通じて、世界中の投資や資金の流れに影響を与えるため、投資家はFOMCの動きに常に注意を払う必要がある。
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FOMCは世界の金融市場にどのような影響を与えるのか？投資家が知っておくべきポイント
FOMCの会議が開催されるたびに、株式、金、海外債券は「警戒」状態に入り、この委員会の判断を待つことになる。FOMCのわずかな決定でも、世界の金融市場において極めて激しい変動を引き起こす可能性がある。本稿では、FOMCとは何か、そしてなぜ投資家がその動きに注意を払う必要があるのかを解説する。
なぜFOMCは金融市場に影響を与えるのか
FOMC (Federal Open Market Committee)は、米国連邦準備制度理事会（FED）の運営機関であり、12名の委員で構成されている。米国の金融政策の方針を決定する役割を担う。
FOMCの重要性は、金利と国内の資金流動性の方向性をリードする役割にある。特に、FEDのバランスシートはこの委員会によって管理されており、その価値は51兆ドルに達し、これは世界最大の米国金融市場の管理を意味する。
したがって、FOMCが政策を変更すると、市場に対して公式声明を出し、円滑な調整を促す。FOMCの決定は、金利や国債のリターンを通じて明確に示され、経済の資金循環をコントロールする重要な手段となる。
FOMCの運営目標
FOMCは、二つの主要な目的を達成するために金融政策を調整する。
第一は、価格の安定を維持すること。インフレ率の指標を継続的に監視し、購買力の低下を防ぐ。
第二は、雇用市場の管理。これは、米国の非農業部門雇用者数（Non-Farm Payrolls）によって測定される。この数字は、毎月の新規雇用の増減を示す。
これら二つの目標は相互に関連している。雇用が高水準であれば、しばしば支出とインフレの上昇を伴うため、FOMCは雇用促進とインフレ抑制のバランスを取る必要がある。
FOMCの委員は誰か
FOMCの政策決定は、各メンバーの情報と判断に基づいて行われる。したがって、メンバーの思想や意向を理解することが重要だ。
FOMCのメンバーは合計12人。米国連邦準備制度理事会の理事7人、ニューヨーク連邦準備銀行の総裁1人、その他の連邦準備銀行の総裁4人で構成される。会議ごとにメンバーは1年任期で交代し、新たなメンバーが選ばれる。
2023年現在、FOMCの議長はJerome H. Powell、副議長はニューヨーク連邦準備銀行のJohn C. Williams、その他のメンバーは全国の連邦準備銀行の理事や総裁から選ばれている。
ただし、投資家が覚えるべきは、個々のメンバーの名前ではなく、彼らの思想や決定方針である。これらは投票や声明に反映される。
FOMCの会議はどのくらいの頻度で行われ、どれくらいの時間がかかるのか
FOMCは年8回の会議を開催し、約6週間半ごとに開催される。これは、政策の効果を定期的に評価し、新たな経済データを注視するためだ。
各会議は2日間にわたり、2日目の終了時に結果の声明が発表される。通常、米国時間の14:00（日本時間の02:00）頃に公表される。
2024年の会議スケジュールは、1月30-31日、3月20-21日、5月1-2日、6月19-20日、8月7-8日、9月17-18日、11月5-6日、12月17-18日と設定されており、投資家は事前に通知を設定して結果を追うことができる。
FOMCの金融政策手段
FOMCは、公開市場操作 (OMOs)を主要な手段として金融政策を実施している。さまざまな方法が存在する。
国債の買い入れは、市場に資金を供給する手段であり、これをQuantitative Easing（量的緩和） (QE)と呼ぶ。この政策は、景気刺激や雇用促進を目的として行われるが、インフレの加速やバランスシートの拡大といった副作用も伴う。
国債の売却は、市場から資金を吸収し、経済の過熱を抑えるために用いられる。これにより、インフレの抑制とFEDのバランスシート縮小が促進される。
**フェデラルファンド金利（FFR）**の調整も重要な手段だ。FFRは、銀行間の翌日金利であり、これを操作することで、経済全体の資金コストに影響を与える。FFRを引き上げると、借入コストが増加し、資金循環が抑制される。逆に引き下げると、資金流入が増える。
これらの手段を通じて、FOMCは金融システムの安定化、流動性の調整、経済成長と雇用の促進を図る。
ドットプロットを読むことで将来の見通しを理解
FOMCの決定発表に加え、投資家が注目すべきはドットプロットだ。これは、会議ごとに公開される点のグラフで、各メンバーの金利見通しを示す。
ドットプロットは、各メンバーの金利予測を示し、点の位置や分散から、メンバー間の見解の違いを理解できる。これにより、今後の金融政策の方向性を予測できる。
会議ごとのドットプロットの変化を観察することで、FOMCの将来の政策変更の兆しをつかむことができる。FOMCの決定は、必ずこのドットプロットに反映される。
FOMCとは何か、理解しておくべきこと
まとめると、FOMCは米国の金融政策の最高指導機関であり、日米の中央銀行における金融政策委員会に相当する。日本の日銀金融政策決定会合に似ている。
FOMCの決定は、米国だけでなく、世界の金融市場に広範な影響を及ぼす。金利や流動性の調整を通じて、世界中の投資や資金の流れに影響を与えるため、投資家はFOMCの動きに常に注意を払う必要がある。