なぜトレーダーはマージンコールを理解する必要があるのか？追証の完全解説

認識追繳保證金の真の意味

レバレッジ取引の世界では、追繳保證金（Margin call）は避けて通れない話題です。簡単に言えば、レバレッジを使った外貨取引で未実現の損失が一定の範囲を超えると、あなたの証拠金額はブローカーの規定水準を下回ります。このような状況になると、ブローカーは追繳通知を送信し、即座に行動を求めます——資金を追加するか、リスクを減らすためにポジションを自動的に清算してください。無視すると、システムが自動的に強制決済を行い、予期しない損失を招くことがあります。

証拠金レベルの仕組み

追繳保證金が発生するタイミングを理解するには、まず証拠金レベルという重要な指標を把握する必要があります。証拠金レベルは、口座の純資産と使用済み証拠金の比率を示し、通常はパーセンテージで表されます。

計算式は次の通り：証拠金レベル = （口座純資産 ÷ 使用済み証拠金）× 100%

ここでの口座純資産には、すべての決済済みポジションの現金価値と未決済ポジションの未実現損益が含まれます。使用済み証拠金は、すべてのオープンポジションに必要な証拠金の合計です。

実例：安全から危険へと進む過程

シナリオ1：初期状態

あなたが1000ドルの取引口座を開設し、ブローカーの証拠金要件が5%とします。10,000ドルのEUR/USDポジションを建てると、200ドルの証拠金が必要です。このときの証拠金レベルは：

証拠金レベル = （1000 ÷ 200）× 100% = 500%

このレベルは非常に健全であり、価格変動に対して十分なバッファーがあることを示しています。

シナリオ2：損失が逼迫

次に、市場が突然激しく動き、EUR/USDが不利な方向に動き始め、あなたの口座の未実現損失が800ドルに達しました。現在の状況は：

• 口座純資産 = 1000 - 800 = 200ドル
• 証拠金レベル = （200 ÷ 200）× 100% = 100%

証拠金レベルが100%に下がると、危険な臨界点に達します。この時点でブローカーは新たなポジションの開設を許可しません。すでに追加のリスク耐性がなくなっているためです。さらに、損失が拡大し続けると、証拠金レベルはブローカーが設定したストップレベル（通常は約50%）を下回り、システムはあなたのポジションを強制的に決済します。

追繳保證金を避けるための核心戦略

リスク意識の構築

まずは自分のリスク耐性を正直に評価しましょう。異なるトレーダーは心理的耐性や資金規模が異なります。過剰なレバレッジを選択することは、追繳保證金の主な原因となります。自分が許容できる最大の単一損失額を明確にし、それに基づいて適切な取引規模を決めることが重要です。

ストップロス注文は絶対に設定する

ストップロスは最後の防衛線です。事前に損失許容点を設定しておけば、損失が制御不能なレベルに達する前に自動的に決済されます。これにより、資金を守るだけでなく、追繳や強制決済の事態を避けることができます。

分散投資でリスクを低減

複数の通貨ペアや異なる取引戦略、異なる時間軸に資金を分散させることで、単一の取引失敗による口座全体への影響を抑えることが可能です。たとえ一つのポジションで追繳リスクが生じても、他のポジションが利益をもたらし、損失を相殺することもあります。

十分な現金準備を持つ

すべての資金を取引に投入しないこと。口座内に十分な利用可能な証拠金を確保しておくことは、ミスを犯す余裕を持たせるための成熟したトレーダーの基本です。

追繳保證金は一見技術的な概念に見えますが、実際にはレバレッジ取引における資金管理の重要性を反映しています。理解し、尊重することで、市場で長く生き残ることができるのです。