## 全体の展望：微妙なバランスの上での多重圧力金は今日、世界市場の不確実性を反映した複雑な競合要因の組み合わせに直面しています。現在の価格は1オンスあたり4,000ドル付近で、明確な方向性が見えないまま買い手と売り手が激しく争う重要な節目となっています。この微妙なバランスは偶然ではなく、経済指標と企業予測の明確な対立を反映しています。先週、金は10月に史上最高の4,381ドルを記録しましたが、その後の反発は、投資家がこの上昇の持続性に迷いを見せていることを示しています。現在の範囲への撤退は根本的な弱さを意味するのではなく、急速に変化する環境の中でリスクと機会の再評価を反映しています。## 米国労働市場：加速する弱さの指標今週発表されたデータは、米国雇用市場の明確な変化を物語っています。10月の失業者数は特に政府部門と小売業で失業が増加し、解雇通知は過去最高の150,000件を超え、20年以上の高水準となっています。シカゴ連銀の予測によると、失業率は約4.36％に上昇しており、これは現在37日間続く政府閉鎖の影響もあり、公式の信頼できるデータの欠如を招いています。この欠如自体が、経済状況の実態に対する追加の懸念を引き起こしています。結果として、12月の利下げ確率は60％からほぼ69％に上昇し、金融政策の予想において急激かつ本質的な変化を示しています。経済指標のさらなる弱化は、連邦準備制度理事会に対してより積極的な金融緩和を促す圧力となるでしょう。## ドルと債券のダイナミクス：限定的な圧力の後退ドル指数は約0.5％下落し、4か月ぶりの高値から後退しました。これにより、ドルの強さの期間中に非常に高値だった金の買い意欲が回復しています。この相対的なドルの弱さは、貴金属にとって重要な支援要因です。同時に、10年債利回りも最近の水準から下落し、金のような利回りのない資産を保持する機会コストを低減させています。この二重の動きは、貴金属へのエクスポージャー増加の経済合理性を高めています。## 地政学的リスク：安全資産への需要再燃地政学的緊張が世界経済に直接的な衝撃をもたらす段階には至っていませんが、それでも一部の流動性が防衛資産、特に金に向かう動きは見られます。大手投資家は、供給チェーンやエネルギー経路の混乱がインフレを再燃させる可能性を認識しており、それが中央銀行の立場を複雑にしています。この警戒感は、主要な資産配分を防衛的にシフトさせる動きにつながっています。外交報告の不一致や緊張の高まりは、緊張緩和の動きがいつ逆転するかわからない不確実性を増しています。## 株式市場の圧力：感情の変化金曜日の取引では、世界の株式市場が明らかに圧力を受けており、金融政策の見通しに対する不安が高まっています。FRBの最近の声明と弱い労働市場データのギャップは、市場に混乱をもたらしています。資産運用者は、特に高評価のテクノロジー株のリスク資産からのエクスポージャーを縮小しています。昨日のウォール街の指数の下落はこの傾向を裏付けており、テクノロジーとAIセクターに売り圧力がかかっています。高評価の評価額に対する懸念は、過去数か月の強い上昇局面の後、重要な問題となっています。堅調な経済成長や明確な金融緩和がなければ、利益確定と資金の再配分が現在の主流の動きです。欧州やアジアの市場でも損失が拡大し、特に高い資金調達コストに敏感な不動産や非必需消費財セクターに圧力がかかっています。## テクニカル分析：明確な待機局面### 現在の価格水準とレンジ金は金曜日のセッションで4,003ドル付近で取引され、4時間足の範囲内で3,975ドルから4,046ドルの狭い範囲に収まっています。この狭いレンジは、トレーダーの間で明確な緊張感と見守りの姿勢を示しており、どちらの勢力も完全に支配できていません。本日の動きは、4,008-4,010ドルの高値に達した後、3,977ドルのゾーンに引き戻される動きで、買い手は利益を守ろうとし、売り手は高値を試すも確定的な動きには至っていません。### 重要なサポートとレジスタンスレベル**サポート：**- 3,985ドル (本日の重要なテクニカルレベル)- 3,935ドル (週次の重要なストップロス)- 3,886ドル (強固な構造的サポート)**レジスタンス：**- 4,046ドル (短期的なレジスタンス)- 4,100ドル (中期目標)- 4,150ドル (戦略的レベル)今週の取引量は平均的であり、大口投資家の決定が見られないことを示しています。RSIは53に位置し、相対的な勢いの回復を示していますが、買われ過ぎの領域には達していません。### 全体構造：見守りの局面、方向性は未定金は現在、売り圧力と買い圧力の間でバランスを取る段階にあります。テクニカルチャートは、近い将来の崩壊や強い上抜けを示唆していません。むしろ、市場はこの狭いレンジを破る明確なきっかけを待っています。## 価格予測：複数のシナリオ### ポジティブシナリオドルの弱さが続き、労働市場のデータが悪化し続ける場合、金は4,046ドルのレジスタンスを突破し、4,100ドル、最終的には4,150ドルへと上昇する可能性があります。このシナリオは、米国の雇用の本格的な弱さと、FRBがより積極的な利下げを示唆する場合に成立します。### ネガティブシナリオ3,985ドルの明確な割れは、価格を迅速に3,935ドルへ戻す可能性があります。このレベルを下回ると、3,886ドルまで下落し、調整なのかより深い下落局面の始まりなのかを判断することになります。### 最も現実的な可能性短期的には、見守りと横ばいの動きが最も可能性の高いシナリオです。市場は、特に今後のインフレ指標などの強いデータを待っており、明確な方向性を決めるには時間が必要です。この場合、金価格の予想は現在のレンジ内にとどまり、3,985ドルを上回る可能性が高いと考えられます。## 貴金属その他：散漫な展望貴金属には一貫したセクターの勢いは見られません。上昇は主に金に限定されており、経済全体のファンダメンタルズに支えられたものであり、産業や投資の一般的な動きによるものではありません。銀は依然として49ドル付近の主要な抵抗に到達しておらず、プラチナは1,500ドルのサポートを守る必要があります。これらの散漫さは、現段階で金が最優先の避難資産としての地位を確立していることを示しています。## まとめ：決定を待つ段階金は現在、重要な待機局面にあります。金価格の予想は、米国の労働市場と金融政策の動向に直接連動しています。現状の展望は、(ドルの弱さ、債券利回りの低下、地政学的リスクの高まり)、および過去の予測の限定的な圧力によって支えられています。3,985ドルを維持することは、買い手の強さを示す一方、4,046ドルを超えると上昇の勢いを取り戻す可能性があります。ただし、新たな明確なきっかけがなければ、現範囲内に留まるのが最も可能性の高いシナリオです。
金の分析：市場の読みと価格予測 2023年11月7日
全体の展望：微妙なバランスの上での多重圧力
金は今日、世界市場の不確実性を反映した複雑な競合要因の組み合わせに直面しています。現在の価格は1オンスあたり4,000ドル付近で、明確な方向性が見えないまま買い手と売り手が激しく争う重要な節目となっています。この微妙なバランスは偶然ではなく、経済指標と企業予測の明確な対立を反映しています。
先週、金は10月に史上最高の4,381ドルを記録しましたが、その後の反発は、投資家がこの上昇の持続性に迷いを見せていることを示しています。現在の範囲への撤退は根本的な弱さを意味するのではなく、急速に変化する環境の中でリスクと機会の再評価を反映しています。
米国労働市場：加速する弱さの指標
今週発表されたデータは、米国雇用市場の明確な変化を物語っています。10月の失業者数は特に政府部門と小売業で失業が増加し、解雇通知は過去最高の150,000件を超え、20年以上の高水準となっています。
シカゴ連銀の予測によると、失業率は約4.36％に上昇しており、これは現在37日間続く政府閉鎖の影響もあり、公式の信頼できるデータの欠如を招いています。この欠如自体が、経済状況の実態に対する追加の懸念を引き起こしています。
結果として、12月の利下げ確率は60％からほぼ69％に上昇し、金融政策の予想において急激かつ本質的な変化を示しています。経済指標のさらなる弱化は、連邦準備制度理事会に対してより積極的な金融緩和を促す圧力となるでしょう。
ドルと債券のダイナミクス：限定的な圧力の後退
ドル指数は約0.5％下落し、4か月ぶりの高値から後退しました。これにより、ドルの強さの期間中に非常に高値だった金の買い意欲が回復しています。この相対的なドルの弱さは、貴金属にとって重要な支援要因です。
同時に、10年債利回りも最近の水準から下落し、金のような利回りのない資産を保持する機会コストを低減させています。この二重の動きは、貴金属へのエクスポージャー増加の経済合理性を高めています。
地政学的リスク：安全資産への需要再燃
地政学的緊張が世界経済に直接的な衝撃をもたらす段階には至っていませんが、それでも一部の流動性が防衛資産、特に金に向かう動きは見られます。大手投資家は、供給チェーンやエネルギー経路の混乱がインフレを再燃させる可能性を認識しており、それが中央銀行の立場を複雑にしています。
この警戒感は、主要な資産配分を防衛的にシフトさせる動きにつながっています。外交報告の不一致や緊張の高まりは、緊張緩和の動きがいつ逆転するかわからない不確実性を増しています。
株式市場の圧力：感情の変化
金曜日の取引では、世界の株式市場が明らかに圧力を受けており、金融政策の見通しに対する不安が高まっています。FRBの最近の声明と弱い労働市場データのギャップは、市場に混乱をもたらしています。
資産運用者は、特に高評価のテクノロジー株のリスク資産からのエクスポージャーを縮小しています。昨日のウォール街の指数の下落はこの傾向を裏付けており、テクノロジーとAIセクターに売り圧力がかかっています。
高評価の評価額に対する懸念は、過去数か月の強い上昇局面の後、重要な問題となっています。堅調な経済成長や明確な金融緩和がなければ、利益確定と資金の再配分が現在の主流の動きです。
欧州やアジアの市場でも損失が拡大し、特に高い資金調達コストに敏感な不動産や非必需消費財セクターに圧力がかかっています。
テクニカル分析：明確な待機局面
現在の価格水準とレンジ
金は金曜日のセッションで4,003ドル付近で取引され、4時間足の範囲内で3,975ドルから4,046ドルの狭い範囲に収まっています。この狭いレンジは、トレーダーの間で明確な緊張感と見守りの姿勢を示しており、どちらの勢力も完全に支配できていません。
本日の動きは、4,008-4,010ドルの高値に達した後、3,977ドルのゾーンに引き戻される動きで、買い手は利益を守ろうとし、売り手は高値を試すも確定的な動きには至っていません。
重要なサポートとレジスタンスレベル
サポート：
レジスタンス：
今週の取引量は平均的であり、大口投資家の決定が見られないことを示しています。RSIは53に位置し、相対的な勢いの回復を示していますが、買われ過ぎの領域には達していません。
全体構造：見守りの局面、方向性は未定
金は現在、売り圧力と買い圧力の間でバランスを取る段階にあります。テクニカルチャートは、近い将来の崩壊や強い上抜けを示唆していません。むしろ、市場はこの狭いレンジを破る明確なきっかけを待っています。
価格予測：複数のシナリオ
ポジティブシナリオ
ドルの弱さが続き、労働市場のデータが悪化し続ける場合、金は4,046ドルのレジスタンスを突破し、4,100ドル、最終的には4,150ドルへと上昇する可能性があります。このシナリオは、米国の雇用の本格的な弱さと、FRBがより積極的な利下げを示唆する場合に成立します。
ネガティブシナリオ
3,985ドルの明確な割れは、価格を迅速に3,935ドルへ戻す可能性があります。このレベルを下回ると、3,886ドルまで下落し、調整なのかより深い下落局面の始まりなのかを判断することになります。
最も現実的な可能性
短期的には、見守りと横ばいの動きが最も可能性の高いシナリオです。市場は、特に今後のインフレ指標などの強いデータを待っており、明確な方向性を決めるには時間が必要です。この場合、金価格の予想は現在のレンジ内にとどまり、3,985ドルを上回る可能性が高いと考えられます。
貴金属その他：散漫な展望
貴金属には一貫したセクターの勢いは見られません。上昇は主に金に限定されており、経済全体のファンダメンタルズに支えられたものであり、産業や投資の一般的な動きによるものではありません。
銀は依然として49ドル付近の主要な抵抗に到達しておらず、プラチナは1,500ドルのサポートを守る必要があります。これらの散漫さは、現段階で金が最優先の避難資産としての地位を確立していることを示しています。
まとめ：決定を待つ段階
金は現在、重要な待機局面にあります。金価格の予想は、米国の労働市場と金融政策の動向に直接連動しています。現状の展望は、(ドルの弱さ、債券利回りの低下、地政学的リスクの高まり)、および過去の予測の限定的な圧力によって支えられています。
3,985ドルを維持することは、買い手の強さを示す一方、4,046ドルを超えると上昇の勢いを取り戻す可能性があります。ただし、新たな明確なきっかけがなければ、現範囲内に留まるのが最も可能性の高いシナリオです。