グレースケール・インベストメンツは、暗号資産ETFラインナップを拡大し、実物資産市場の長期的成長を強調する中で、Chainlinkトークン化のインフラにさらに注力しています。グレースケールはChainlinkの投資商品をETFに変換グレースケールは、従来の単一資産投資商品を、主流投資家向けの上場投資信託（ETF）構造に変換した、専用のChainlink ETFを開始しました。同社は、このETFにより、小売および機関投資家の両方が、暗号エコシステムの中で最も重要なプロジェクトの一つと呼ばれるものへの規制されたエクスポージャーを得やすくなると主張しています。グレースケールによると、Chainlinkは信頼性の高いオフチェーンデータ、コンプライアンスツール、統合を提供することで、ブロックチェーンと従来の金融の橋渡し役を果たしています。これらの機能は、トークン化資産、ステーブルコイン、分散型金融アプリケーションが大規模に運用されるために必要です。ただし、同社はこのプロジェクトが特定のネットワークに限定された賭けではないと強調しています。「Chainlinkは、暗号エコシステムと従来の金融をつなぐ本当に重要な組織です」とグレースケールは述べています。「これは特定のブロックチェーンに対する賭けではなく、業界全体の進む方向へのエクスポージャーです。」と述べつつ、同社はこの立ち位置を、現在世界的に出現している資産トークン化のトレンドの中心と位置付けています。Chainlinkとともに拡大する暗号ETFラインナップと採用動向Chainlink以外にも、グレースケールはXRP、Solana、Dogecoin、そしてChainlink自体に連動した暗号ETFの範囲を拡大しています。ビットコインやイーサリアムのETFの長期的な承認プロセス後の規制の明確化により、新しい上場投資商品が市場に登場するペースが加速しています。もともと国境を越えた支払いに設計されたXRPは、現在ではより広範な用途に進出しつつあり、Solanaは高いスループットと低取引コストにより活動を引き続き集めています。さらに、Dogecoinは異なる市場セグメントにサービスを提供していますが、デジタル資産全体にわたる投資家の関心の多様化を示しています。グレースケールはまた、Zcashのようなプライバシー重視の資産にも関心を示しており、これが公開ブロックチェーンシステムの構造的なギャップを埋めるとしています。「公開ブロックチェーンが金融を変革するなら、プライバシーをサポートしなければなりません」と同社は述べています。「給与明細や残高、取引が完全に見えるシステムで運用されることは、機関投資家には適しません。」この焦点は、機関投資家の暗号アクセスと機密性に関する継続的な懸念を反映しています。市場の調整とビットコインサイクルのダイナミクス最近の市場の弱さに対して、グレースケールは、ビットコインの最近の高値から約30％の下落は厳しいと感じられるかもしれないが、過去の強気市場と一貫していると述べています。歴史的に見て、ビットコインは強気サイクル中に10％から30％の調整を複数経験しており、市場の明確なピークを示すものではありません。同社は、30％の調整はこの資産クラスでは珍しくないと強調しています。「30％の調整は、実際にはビットコインの平均的なドローダウンです」と述べています。さらに、現状のレベルでは大きな長期的な下落の兆候は見られず、この動きを正常なボラティリティの一部と位置付けています。グレースケールは、ボラティリティにもかかわらず暗号市場を支える二つの主要な力を挙げています。一つは、債務とインフレリスクの高まりの中で代替価値保存手段への需要増加、もう一つは、規制の明確化に伴う機関投資家のアクセス拡大です。規制緩和により、ETFやプラットフォーム、機関投資商品を通じて暗号への資金流入は続いており、最近の価格動きがより広範な採用を妨げていないことを示唆しています。トークン化の指数成長の見込み構造的には、グレースケールは、トークン化資産の総額は現在約$300 30〜35億ドルと推定しており、これは世界の株式・債券市場の合計価値約兆ドルと比べてごく一部です。同社は、今後5年間で伝統的な金融商品がオンチェーンに移行することで、この数字が最大1,000倍に拡大する可能性があると考えています。株式、債券、不動産などの従来資産がブロックチェーン上に存在できるようになるトークン化は、市場の24時間運用や決済時間の数日から数分への短縮、オンチェーン融資や担保化といった新サービスの支援を可能にします。ただし、その規模に到達するには、安全なデータフローとコンプライアンスのための堅牢なインフラが必要です。グレースケールは、Ethereumのようなプラットフォームを、多くのトークン化された金融商品にとって有望なホストと見なしており、Chainlinkを重要なインフラ提供者として位置付けています。彼らの見解では、Chainlinkのトークン化は、複数のチェーンや従来の金融システムにおいて、信頼性の高いデータ、オラクルサービス、接続性を提供できるとしています。相関性、多様化、ポートフォリオの役割グレースケールは、暗号の株式との相関性が市場の拡大とともに高まっていると指摘しています。ビットコインやイーサリアムのような大型トークンは、時には株価指数と連動して動くこともあります。ただし、同社は、暗号は依然として株価指数よりも商品に近い動きをすることが多いと主張しています。グレースケールによると、主要なデジタル資産は、ネットワーク活動、規制の動向、希少資産に対するマクロ的な需要など、自身のファンダメンタルズに従うことが多いです。この行動は、短期的な相関性が高まることがあっても、効果的なポートフォリオの多様化手段となり得ます。さらに、長期的な配分決定には、ボラティリティと多様化の利益の両方を考慮すべきだと強調しています。暗号投資に伴うリスクと急激な価格変動を認めつつも、グレースケールは、現在の市場レベルは長期投資家にとって段階的にポジションを構築する機会を提供していると述べています。「長期的なビジョンに楽観的であれば、価格が下がることはチャンスです」と同社は述べています。今後も、イノベーションの継続、機関投資家の関心の高まり、米国における規制の明確化に向けた着実な進展を背景に、暗号の長期的展望には楽観的です。トークン化と投資家アクセスに関するFAQグレースケールは、トークン化を、株式、債券、不動産などの従来資産をブロックチェーン上に表現する方法と説明しています。このプロセスは、決済時間の短縮、24時間取引の実現、新たな金融商品（オンチェーン融資や担保化など）の支援により、市場効率を大幅に向上させる可能性があります。長期的には、投資家が従来の市場にアクセスし、やり取りする方法を変革する可能性もあります。機関投資家と小口投資家の両方が、ETFを通じてより広範なデジタル資産への規制されたエクスポージャーを得やすくなるでしょう。これらの商品の導入により、暗号通貨を直接保有する際の運用の複雑さやカストディリスクが低減され、Chainlink、Solana、XRPなどの資産の分散投資も可能になります。さらに、ETFのラッパーは、従来のポートフォリオと新興のデジタルインフラを橋渡しする役割も果たします。グレースケールはまた、暗号資産は投機的取引や規制のヘッドライン、技術革新の速さに影響され続けるため、大きな価格変動が予想されると指摘しています。しかしながら、同社は、トークン化の成長や代替価値保存手段への需要といった長期的な推進力が、ボラティリティに耐える投資家にとってより持続可能なユースケースと多様化の利益を支えると主張しています。要約すると、グレースケールは、Chainlinkを基盤としたインフラ、拡大する暗号ETF、実物資産のトークン化の加速が、今後数年間で世界の資本市場を再形成するトレンドを強化すると見ています。
Grayscaleは、ETFの拡大とRWA市場の急増に伴い、Chainlinkトークン化の仮説を概説
グレースケール・インベストメンツは、暗号資産ETFラインナップを拡大し、実物資産市場の長期的成長を強調する中で、Chainlinkトークン化のインフラにさらに注力しています。
グレースケールはChainlinkの投資商品をETFに変換
グレースケールは、従来の単一資産投資商品を、主流投資家向けの上場投資信託（ETF）構造に変換した、専用のChainlink ETFを開始しました。
同社は、このETFにより、小売および機関投資家の両方が、暗号エコシステムの中で最も重要なプロジェクトの一つと呼ばれるものへの規制されたエクスポージャーを得やすくなると主張しています。
グレースケールによると、Chainlinkは信頼性の高いオフチェーンデータ、コンプライアンスツール、統合を提供することで、ブロックチェーンと従来の金融の橋渡し役を果たしています。これらの機能は、トークン化資産、ステーブルコイン、分散型金融アプリケーションが大規模に運用されるために必要です。ただし、同社はこのプロジェクトが特定のネットワークに限定された賭けではないと強調しています。
「Chainlinkは、暗号エコシステムと従来の金融をつなぐ本当に重要な組織です」とグレースケールは述べています。「これは特定のブロックチェーンに対する賭けではなく、業界全体の進む方向へのエクスポージャーです。」と述べつつ、同社はこの立ち位置を、現在世界的に出現している資産トークン化のトレンドの中心と位置付けています。
Chainlinkとともに拡大する暗号ETFラインナップと採用動向
Chainlink以外にも、グレースケールはXRP、Solana、Dogecoin、そしてChainlink自体に連動した暗号ETFの範囲を拡大しています。ビットコインやイーサリアムのETFの長期的な承認プロセス後の規制の明確化により、新しい上場投資商品が市場に登場するペースが加速しています。
もともと国境を越えた支払いに設計されたXRPは、現在ではより広範な用途に進出しつつあり、Solanaは高いスループットと低取引コストにより活動を引き続き集めています。さらに、Dogecoinは異なる市場セグメントにサービスを提供していますが、デジタル資産全体にわたる投資家の関心の多様化を示しています。
グレースケールはまた、Zcashのようなプライバシー重視の資産にも関心を示しており、これが公開ブロックチェーンシステムの構造的なギャップを埋めるとしています。「公開ブロックチェーンが金融を変革するなら、プライバシーをサポートしなければなりません」と同社は述べています。
「給与明細や残高、取引が完全に見えるシステムで運用されることは、機関投資家には適しません。」この焦点は、機関投資家の暗号アクセスと機密性に関する継続的な懸念を反映しています。
市場の調整とビットコインサイクルのダイナミクス
最近の市場の弱さに対して、グレースケールは、ビットコインの最近の高値から約30％の下落は厳しいと感じられるかもしれないが、過去の強気市場と一貫していると述べています。
歴史的に見て、ビットコインは強気サイクル中に10％から30％の調整を複数経験しており、市場の明確なピークを示すものではありません。
同社は、30％の調整はこの資産クラスでは珍しくないと強調しています。「30％の調整は、実際にはビットコインの平均的なドローダウンです」と述べています。さらに、現状のレベルでは大きな長期的な下落の兆候は見られず、この動きを正常なボラティリティの一部と位置付けています。
グレースケールは、ボラティリティにもかかわらず暗号市場を支える二つの主要な力を挙げています。一つは、債務とインフレリスクの高まりの中で代替価値保存手段への需要増加、もう一つは、規制の明確化に伴う機関投資家のアクセス拡大です。
規制緩和により、ETFやプラットフォーム、機関投資商品を通じて暗号への資金流入は続いており、最近の価格動きがより広範な採用を妨げていないことを示唆しています。
トークン化の指数成長の見込み
構造的には、グレースケールは、トークン化資産の総額は現在約$300 30〜35億ドルと推定しており、これは世界の株式・債券市場の合計価値約兆ドルと比べてごく一部です。同社は、今後5年間で伝統的な金融商品がオンチェーンに移行することで、この数字が最大1,000倍に拡大する可能性があると考えています。
株式、債券、不動産などの従来資産がブロックチェーン上に存在できるようになるトークン化は、市場の24時間運用や決済時間の数日から数分への短縮、オンチェーン融資や担保化といった新サービスの支援を可能にします。
ただし、その規模に到達するには、安全なデータフローとコンプライアンスのための堅牢なインフラが必要です。
グレースケールは、Ethereumのようなプラットフォームを、多くのトークン化された金融商品にとって有望なホストと見なしており、Chainlinkを重要なインフラ提供者として位置付けています。彼らの見解では、Chainlinkのトークン化は、複数のチェーンや従来の金融システムにおいて、信頼性の高いデータ、オラクルサービス、接続性を提供できるとしています。
相関性、多様化、ポートフォリオの役割
グレースケールは、暗号の株式との相関性が市場の拡大とともに高まっていると指摘しています。ビットコインやイーサリアムのような大型トークンは、時には株価指数と連動して動くこともあります。ただし、同社は、暗号は依然として株価指数よりも商品に近い動きをすることが多いと主張しています。
グレースケールによると、主要なデジタル資産は、ネットワーク活動、規制の動向、希少資産に対するマクロ的な需要など、自身のファンダメンタルズに従うことが多いです。この行動は、短期的な相関性が高まることがあっても、効果的なポートフォリオの多様化手段となり得ます。さらに、長期的な配分決定には、ボラティリティと多様化の利益の両方を考慮すべきだと強調しています。
暗号投資に伴うリスクと急激な価格変動を認めつつも、グレースケールは、現在の市場レベルは長期投資家にとって段階的にポジションを構築する機会を提供していると述べています。
「長期的なビジョンに楽観的であれば、価格が下がることはチャンスです」と同社は述べています。今後も、イノベーションの継続、機関投資家の関心の高まり、米国における規制の明確化に向けた着実な進展を背景に、暗号の長期的展望には楽観的です。
トークン化と投資家アクセスに関するFAQ
グレースケールは、トークン化を、株式、債券、不動産などの従来資産をブロックチェーン上に表現する方法と説明しています。このプロセスは、決済時間の短縮、24時間取引の実現、新たな金融商品（オンチェーン融資や担保化など）の支援により、市場効率を大幅に向上させる可能性があります。長期的には、投資家が従来の市場にアクセスし、やり取りする方法を変革する可能性もあります。
機関投資家と小口投資家の両方が、ETFを通じてより広範なデジタル資産への規制されたエクスポージャーを得やすくなるでしょう。これらの商品の導入により、暗号通貨を直接保有する際の運用の複雑さやカストディリスクが低減され、Chainlink、Solana、XRPなどの資産の分散投資も可能になります。さらに、ETFのラッパーは、従来のポートフォリオと新興のデジタルインフラを橋渡しする役割も果たします。
グレースケールはまた、暗号資産は投機的取引や規制のヘッドライン、技術革新の速さに影響され続けるため、大きな価格変動が予想されると指摘しています。
しかしながら、同社は、トークン化の成長や代替価値保存手段への需要といった長期的な推進力が、ボラティリティに耐える投資家にとってより持続可能なユースケースと多様化の利益を支えると主張しています。
要約すると、グレースケールは、Chainlinkを基盤としたインフラ、拡大する暗号ETF、実物資産のトークン化の加速が、今後数年間で世界の資本市場を再形成するトレンドを強化すると見ています。