なぜTSMCとAmazonは今日の賢い$1,000の投資選択肢になり得るのか

重要なポイント

• TSMCは先進的なチップ生産で92%の市場シェアを占めており、グローバルなAIインフラにとって不可欠です
• アマゾンは戦略的にAIとロボティクスを統合し、倉庫の運営を変革し、効率を向上させています。
• 両社は、純粋なテクノロジー株の極端なボラティリティなしにAI成長へのエクスポージャーを提供します。

ChatGPTがその高度な大規模言語モデルの能力で世界を揺るがしてから、約3年が経ちました。生成AIブームは株式の評価を新たな記録へと押し上げ続けています。一部の市場ウォッチャーは潜在的な過剰を警告していますが、抜け目のない投資家は過度な集中リスクなしにAIから利益を得る多様なビジネスを選ぶことで、このトレンドを活用することができます。

TSMC:AI革命を推進する静かな巨人

台湾半導体製造(NYSE: TSM)は、年初来49%上昇していますが、Nvidiaのような派手なAI名と比較すると過小評価されています。その理由は明白です：TSMCは、全AIエコシステムが機能するための最先端チップを製造しています。

高度な半導体製造は、世界で最も複雑で資本集約的かつ戦略的に重要な産業の一つに位置付けられています。最高のレベルで競争するための技術的専門知識とサプライチェーンインフラを構築するには、少数の組織が持つ資源とノウハウが必要です。この参入障壁は、業界のリーダーに持続的な競争優位をもたらしました。

ボストン・コンサルティング・グループの分析によると、TSMCはすべての先進的なAIチップ生産の92%を占めています。この集中はリスクが高いように思えるかもしれませんが、同社はスマートフォンプロセッサなど、他の分野でも同様に支配的な地位を維持しており、90%の市場シェアを持っています。このデータは、TSMCの製造優位性が複数の技術サイクルにわたって広がっていることを示しており、AI特有の過剰曝露に対する懸念を軽減しています。

評価の状況はTSMCにも有利です。25の予想PERで取引されている同社は、ナスダックの平均28に対して合理的な価格に見えます。このような持続的な競争優位性と戦略的重要性を持つビジネスにとって、この評価は下方保護とともに意味のある上昇の可能性を提供します。

アマゾン: 内部競争の武器としてのAI

アマゾン (NASDAQ: AMZN) は異なる投資の考え方を示しています。年初来でわずか14%の上昇にとどまり、eコマースおよびクラウドコンピューティングの巨人は、NASDAQの21%の上昇に対してパフォーマンスが劣っていますが、驚くべきAIの可能性を秘めています。

純粋なAI株とは異なり、アマゾンの魅力は複数の収益源にわたってAIを活用する能力にあります。アマゾンウェブサービス (AWS) は、他の企業がAIアプリケーションを構築するために依存するクラウドインフラストラクチャと計算ツールを提供します。同時に、アマゾンはAIとロボティクスを導入して、その膨大な倉庫運営と物流ネットワークを効率化しています。

最近の人員削減—先月は14,000人の従業員—は、同社のAI投資の加速と一致しています。CEOのアンディ・ジャッシーは、自動化による効率向上が時間の経過とともに同社の労働力構成を再構築することを示唆しています。このシフトは、アメリカで二番目に大きな雇用主としての同社に reputational risks をもたらします。しかし、倉庫の役割を高い離職率で肉体的に負担のあるポジションから、ロボットシステムを管理するより高賃金の技術職へと変える可能性もあります。

AIにおける過剰露出からのヘッジ

生成AIの波は、ChatGPTの立ち上げ以来大きく成熟しました。極端な集中を避けつつAIへの投資を求める投資家は、多様な収益モデルと実績のある運営レバレッジを持つ企業を検討すべきです。

TSMCとAmazonはどちらもこのニーズに応えています。TSMCは消費者向けのAI企業ではないため、AIインフラストラクチャの需要から利益を得ており、一方、Amazonはコアビジネスセグメント全体でAIによる生産性向上から利益を得ています。この2社の間で、Amazonは短期的なカタリストとしてより強力な可能性があります。なぜなら、AIの導入による業務改善がすでに進行中であり、測定可能だからです。

$1,000を割り当てる投資家にとって、両方の株は、安定性と実績のあるビジネスの基本を提供しながらAIへのエクスポージャーを持つコアホールディングとして真剣に検討する価値があります。