市場リスクオフセンチメントが深まり、テクノロジーの評価と金利見通しが世界の株式に圧力をかける

株式市場は、複数の資産クラスにわたるリスク回避の高まりに苦しんでいます。アジアの株式市場は大幅に下落し、米国株先物は夜間取引からの損失を拡大させ、今週に向けての投資家の慎重さを示しています。現在の弱気な雰囲気は、人工知能の評価に対する懸念の高まりと、12月の連邦準備制度の次の政策決定に対する懸念から来ています。

テックジャイアンツと収益が市場の方向を決定する

すべての目はNvidiaに注がれています。Nvidiaは水曜日の市場閉鎖後に第三四半期の財務結果を発表します。この半導体企業の収益発表と今後のガイダンスは、特に最近のAI投資ブームが現在の市場評価を正当化できるかどうかについての懐疑的な見方を考慮すると、テクノロジーセクターにとって非常に重要です。失望の結果や慎重な見通しは、人工知能株に対する熱意をさらに削ぐ可能性があります。

別に、主要なアメリカの小売業者であるウォルマート、ホームデポ、ターゲットが今週、収益を報告する予定です。ホームデポは今日の開場前に発表を開始します。これらの発表は、経済環境がますます脆弱に見える中で、消費者の健康と支出パターンの重要な指標として機能します。

経済データとフェデラルレートの動向が注目されている

今後数日間にわたって、工場出荷、貿易赤字の数値、ADP雇用者数など、一連の経済指標が発表される予定であり、すべてが9月の重要な雇用報告に繋がります。これらのデータポイントは、連邦準備制度の12月の金利決定に対する市場の期待に大きな影響を与えるでしょう。

CME FedWatchツールは、現在、11月に連邦準備制度が金利を変更しない確率を55.1%と見積もっており、追加の四分の一ポイントの引き下げの確率は44.9%です。しかし、経済の背景は不確実であり、景気後退の懸念が高まり、投資家のセンチメントに影響を与えています。

グローバル市場はリスク回避のポジションに屈する

ヨーロッパ全体で、株価指数は月曜日に急落しました。連邦準備制度（Fed）の利下げの期待が低下したことが株式に圧力をかけました。ドイツのDAXは1.2%下落し、フランスのCAC 40は0.6%後退し、英国のFTSE 100は0.2%下落し、より広範なStoxx 600指数は0.5%失いました。

米国では、株式市場が広範囲にわたる売りに見舞われ、株価は1ヶ月ぶりの安値を記録しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は1.2%下落し、ナスダック総合指数は0.8%下落、S&P 500は0.9%下落しました。

商品の弱さは広範な悲観を反映している

貴金属は、米ドルが利下げ期待の後退に伴い強含んだため、4日連続の下落を延ばしました。原油は、トレーダーが新興国の供給過剰に関する懸念と、ロシアのエネルギー輸出に対する米国の制裁による地政学的な複雑さを天秤にかけたため、下落しました。

金融環境の引き締まり、テクノロジー株への懐疑、経済的不確実性の収束が、リスク回避の市場ダイナミクスを確固たるものにしており、今後の企業の収益や経済データから明確なシグナルが現れるまで、この状況は持続する可能性が高い。