その数字は驚異的です。もしあなたが30年前にバークシャー・ハサウェイに$10,000を投資していたなら、その控えめな投資は今日では$363,000以上に膨れ上がっており、驚くべき3,530%のリターン、つまり約12.7%の年率の利益を得ていることになります。これを考慮すると、S&P 500は同じ期間に約8.7%の年間平均を記録しました。その一見小さな4パーセントのギャップは、時間の経過とともに驚くべきものに累積します。あなたのバークシャーの利益は、最終的に広範な市場をほぼ200%上回り、リターンはおおよそ3倍になりました。## バフェットの哲学：なぜバークシャーは勝ち続けたのか秘密のソースは何ですか？バフェットの投資への厳格なアプローチは、持続可能な競争優位性によって保護された本当に優れたビジネスを特定することに中心を置いています—彼が「モート」と呼ぶものです。これらは派手なプレイではなく、退屈で、レジリエントなキャッシュ生成マシンです。2023年の株主への手紙では、彼はこの戦略を明確にしました：「本当に素晴らしいビジネスを見つけたら、それに固執しなさい。忍耐は報われる。」この哲学は理論的なものではありません。バークシャー自身がそれを体現しています。この会社の基盤は華やかな成長プレイではなく、保険です。具体的には、GEICOのような部門は業界で最も低い運営コストのいくつかを維持しており、持続可能な優位性を生み出しています。2024年第1四半期の引受利益は前年同期比でほぼ3倍になり、第2四半期も同様の強さを示しています。保険を超えて、AppleやAmerican Expressのような巨大企業への保有株がポートフォリオを支えています。バークシャーはトレンドを追い求めることはなく、忍耐強い資本を報いる要塞のようなビジネスを蓄積してきました。## コンパウンド効果：なぜ4％の違いがあなたが思っている以上に重要なのかほとんどの投資家は複利の力を過小評価しています。年4%のパフォーマンスギャップは劇的には聞こえません。しかし、30年にわたってその違いは、あなたの資金がほぼ3倍働いたことを意味します。1994年の$10,000は単に成長したのではなく、各年の利益がその自分自身の利益を生み出すため、指数関数的に増加しました。これが、バフェットが勝者を無期限に保持することを好む理由であり、狂ったように取引することではありません。回転率はリターンを殺します。勝者を途切れなく複利させることは、株選びの英雄的行為では決してできない方法で富の創造を加速させます。## ベルシャーは今日もあなたの注目に値しますか？バフェットは90代半ばに近づいています。後継者に関する疑問が避けられません。しかし、会社の組織文化と意思決定の仕組みは引き続き全力で機能しています。経営陣は巧妙に資本を投入し、規律ある買収と戦略的保有を通じて株主価値を拡大し続けています。はい、1994年のエントリーポイントからの年率12.7%の成長は異なる市場条件の恩恵を受けました。しかし、バークシャーのファンダメンタルズは依然として堅固です：実績のある経営、経済的な堀、さまざまな収益源、そして四半期の指標よりも長期的な価値を優先する資本配分の哲学。30年間の成長を逃した投資家にとって、同社の不変の原則—忍耐、選択性、質—は、バークシャー自体を分析する場合でも、自身のポートフォリオをゼロから構築する場合でも、最良の指針となります。
1994年に$10,000のバークシャー・ハサウェイ投資が$363,000の大金になった方法: ウォーレン・バフェットのブループリント
その数字は驚異的です。もしあなたが30年前にバークシャー・ハサウェイに$10,000を投資していたなら、その控えめな投資は今日では$363,000以上に膨れ上がっており、驚くべき3,530%のリターン、つまり約12.7%の年率の利益を得ていることになります。これを考慮すると、S&P 500は同じ期間に約8.7%の年間平均を記録しました。その一見小さな4パーセントのギャップは、時間の経過とともに驚くべきものに累積します。あなたのバークシャーの利益は、最終的に広範な市場をほぼ200%上回り、リターンはおおよそ3倍になりました。
バフェットの哲学：なぜバークシャーは勝ち続けたのか
秘密のソースは何ですか？バフェットの投資への厳格なアプローチは、持続可能な競争優位性によって保護された本当に優れたビジネスを特定することに中心を置いています—彼が「モート」と呼ぶものです。これらは派手なプレイではなく、退屈で、レジリエントなキャッシュ生成マシンです。2023年の株主への手紙では、彼はこの戦略を明確にしました：「本当に素晴らしいビジネスを見つけたら、それに固執しなさい。忍耐は報われる。」この哲学は理論的なものではありません。バークシャー自身がそれを体現しています。
この会社の基盤は華やかな成長プレイではなく、保険です。具体的には、GEICOのような部門は業界で最も低い運営コストのいくつかを維持しており、持続可能な優位性を生み出しています。2024年第1四半期の引受利益は前年同期比でほぼ3倍になり、第2四半期も同様の強さを示しています。保険を超えて、AppleやAmerican Expressのような巨大企業への保有株がポートフォリオを支えています。バークシャーはトレンドを追い求めることはなく、忍耐強い資本を報いる要塞のようなビジネスを蓄積してきました。
コンパウンド効果：なぜ4％の違いがあなたが思っている以上に重要なのか
ほとんどの投資家は複利の力を過小評価しています。年4%のパフォーマンスギャップは劇的には聞こえません。しかし、30年にわたってその違いは、あなたの資金がほぼ3倍働いたことを意味します。1994年の$10,000は単に成長したのではなく、各年の利益がその自分自身の利益を生み出すため、指数関数的に増加しました。
これが、バフェットが勝者を無期限に保持することを好む理由であり、狂ったように取引することではありません。回転率はリターンを殺します。勝者を途切れなく複利させることは、株選びの英雄的行為では決してできない方法で富の創造を加速させます。
ベルシャーは今日もあなたの注目に値しますか？
バフェットは90代半ばに近づいています。後継者に関する疑問が避けられません。しかし、会社の組織文化と意思決定の仕組みは引き続き全力で機能しています。経営陣は巧妙に資本を投入し、規律ある買収と戦略的保有を通じて株主価値を拡大し続けています。
はい、1994年のエントリーポイントからの年率12.7%の成長は異なる市場条件の恩恵を受けました。しかし、バークシャーのファンダメンタルズは依然として堅固です：実績のある経営、経済的な堀、さまざまな収益源、そして四半期の指標よりも長期的な価値を優先する資本配分の哲学。30年間の成長を逃した投資家にとって、同社の不変の原則—忍耐、選択性、質—は、バークシャー自体を分析する場合でも、自身のポートフォリオをゼロから構築する場合でも、最良の指針となります。