世界市場は米国経済の信号に備える投資家たちによって後退；インドルピーは新たな安値を記録

アジアの株式市場は、投資家が重要な米国の経済指標の発表を前にポジションを取る中、今週は大きな逆風に直面しています。その影響はすでにインドに現れており、ベンチマーク指数は軟調なオープニングを迎える見込みです。一方、インド・ルピーは米ドルに対して約90.74という新たな記録的な安値に下落しており、逆にするとルピー1単位あたりの換算レートは約0.99 USDとなります。これは、持続的な資本流出と貿易政策の不透明感を反映しています。

インドにおける通貨圧力と資本流出

インドルピーの対ドル為替レートが90.74に下落し、これまでの最低水準を記録しました。これは主に外国機関投資家がポジションを手放したことによるものです。月曜日のセッションからのデータによれば、外国機関投資家はインド株式で1,468クロールのネット売りを行った一方で、国内機関投資家は1,792クロール相当の株式を取得し、影響を部分的に緩和しました。この購買行動の乖離は、外国資本の流出と国内の支援との間の緊張を浮き彫りにしています。

一方、インドとメキシコの間で限られた貿易協定に関する交渉が進展しており、両国はメキシコが提案したインドの自動車輸出に対する50パーセントの関税の影響を緩和しようとしています。メキシコはインドの自動車輸出市場で南アフリカとサウジアラビアに次ぐ第3位の市場であるため、これらの話し合いの結果はインドの輸出部門に重要な影響を及ぼします。

グローバル市場のダイナミクス：注意と混合信号

主要市場では、センチメントは慎重なままです。米国株式市場は昨夜下落して閉まり、テクノロジー重視のナスダック総合指数は、AI支出への懸念からブロードコムやオラクルを含む大型株が影響を受けて0.6パーセント下落しました。S&P 500は0.2パーセント、ダウは0.1パーセント下落し、トレーダーは政策の明確化のために遅延した雇用とインフレの数値を待っていました。

欧州の証券取引所は下落傾向に逆らい、Stoxx 600は0.7パーセント上昇しました。地域のパフォーマンスはまちまちでしたが、主にポジティブでした：ドイツのDAXは0.2パーセント上昇し、フランスのCAC 40は0.7パーセント上昇し、英国のFTSE 100は1.1パーセント上昇し、投資家が欧州中央銀行のカレンダーを潜在的なカタリストと見なしていることを示唆しています。

フェデラルメッセージが金利期待の乖離を生む

中央銀行のコメントは依然として断片的です。ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は、労働市場の冷却が続く中、インフレが緩和されると予想されるため、金融政策は今後の年に向けて良好に位置づけられていると示唆しました。しかし、ボストン連邦準備銀行のスーザン・コリンズ総裁は、先週の利下げが慎重に決定されたものであり、さらなる政策の変更を行う前にインフレの動向についてのより大きな可視性が必要であると強調しました。議論に加えて、フェドの理事スティーブン・ミランは、現在の政策スタンスは過度に制限的であると主張し、2025年の利下げ期待を支持する可能性のある見解を示しました。

米国の財務省の2年物利回りは、来年の連邦準備制度の金利引き下げ2回を市場が織り込む中、月曜日の下落後に安定しました。米ドルは2か月ぶりの安値近くで推移し、金は1オンスあたり4,300ドルを超えて小幅に上昇しました。ロシアとウクライナ間の和平交渉が供給の正常化に対する楽観を呼び起こし、原油価格は前のセッションからの損失を拡大しました。

次は何ですか

貿易交渉、資本流出のダイナミクス、そして異なる中央銀行のシグナルが交わることで、インドの株式投資家は引き続きボラティリティに備えるべきであることが示唆されています。方向性の鍵は、米国のインフレーションデータのタイミングと規模、そしてインドとメキシコの貿易交渉の進展にかかっている可能性があります。現時点では、ルピーの弱さとFIIの売り圧力の組み合わせが、インド市場の今後の道筋を不確実なものにしています。