上昇した市場で大幅割引で取引されている3つの米国市場機会

市場の文脈：株が急騰する時に価値を見つける

最近、米国株式市場は堅調な上昇を見せており、S&P 500は約15％上昇し、ナスダック100指数は20％以上の上昇を記録しました。このラリーは全体的に評価を押し上げ、質の高い機会がますます希少になっています。しかし、詳細に調べると、内在価値を大きく下回る価格で取引されているいくつかの米国株が存在しており、これは収入重視の投資家にとって注目すべき状況です。

エネルギー移転 (NYSE: ET): 基準評価における卓越した収入

エネルギー転送は、エネルギー中流セクターにおいて最も魅力的な機会の1つを提供しています。マスタリミテッドパートナーシップは、利益の9倍未満で取引されており、セクターの同業者が平均して利益の約12倍であるのとは大きな対照を成しています。

この非常に低い評価は、8%を超える配当利回りに変換されます。これは、現在のS&P 500の1.2%の利回りのおよそ7倍です。MLP構造は年次のスケジュールK-1フォームを通じて税務の複雑さをもたらしますが、この管理の負担は、同様のミッドストリームオペレーターに対する割引を完全には説明していません。

エネルギー・トランスファーは、企業の歴史の中で最も強力なバランスシートの1つを維持しており、エネルギーインフラの分野で重要な市場シェアを持っています。同社の成長パイプラインは非常に大きく、現在建設中の商業的に確保された拡張プロジェクトの数十億ドル規模のバックログを維持しており、さらに開発段階のプロジェクトも進行中です。この活動は、今後数年間にわたって健全なキャッシュフローの成長を持続させ、高利回りの分配政策を一貫して支えることが期待されています。

リアルティ・インカム (NYSE: O): 競合よりも低い価格で取引されるプレミアREIT

リアルティ・インカムは現在、利益の約13倍で評価されており、S&P 500内の大型REITが要求する18倍の平均倍率に対して注目すべき割引です。この価格差により、同社の配当利回りは5.7%に圧縮されていますが、これはその運営の優秀さにもかかわらずです。

REITの評価割引は、その実績を考慮すると正当化されないようです。過去1年、3年、5年の期間において、リアルティ・インカムは、配当分配と1株当たりの運用資金(FFO)の成長を組み合わせた優れた総リターンを提供しており、ブルーチップREITの競合他社と比較して優れています。同社は、セクター内で最も強力な財務プロファイルの1つを維持しており、管理者に収益を生む不動産資産へのポートフォリオ拡張を続けるための大きな柔軟性を与えています。

30年以上連続して配当を増加させているリアルティ・インカムは、株主へのリターンに対する並外れたコミットメントを示しています。この一貫性は、財務の強さと相まって、現在の割引が根本的な懸念ではなく、一時的な市場の非効率性を示している可能性があることを示唆しています。

UPS (NYSE: UPS): オペレーショナルリライメントが価値を解放する可能性

ユナイテッド・パーセル・サービスの株価は、3年前の水準から50％以上下落しており、変化する物流環境における運営上の課題を反映しています。同社は、関税による市場の混乱や、アマゾンの取扱量の戦略的削減などの逆風に直面しています。その結果、最近の財務パフォーマンスは、収益、利益、そしてフリーキャッシュフローの生成が圧迫されていることを示しています。

今年の最初の9ヶ月間で、UPSは27億ドルのフリーキャッシュフローを生成しましたが、$4 億ドルの年間配当の約束をカバーするには不十分で、準備金を用いたり資本市場にアクセスしたりする必要があります。この明らかな配当の持続可能性への懸念が株価の弱さに寄与しています。

しかし、同社は現在の需要レベルに合わせたネットワークの適正化を目指し、同時により高い利益率のサービスライン、特にヘルスケア物流ソリューションを強調する戦略的な運営再編を実行しています。初期の兆候は進捗を示しています：経営陣は年末までに35億ドルのコスト削減を目標としており、これにより収益性指標が大幅に改善されるはずです。

ウォール街のアナリストは、2024年の$6.44と比較して、来年の1株当たりの利益が$7.00以上になると予想しています。この予測は、約13倍の利益に基づく将来の評価を示唆しており、S&P 500の将来のPE倍率21倍を大幅に下回るため、かなりのディスカウントプライシングを示唆しています。

より広い機会

米国市場では評価が広く拡大している中で、エネルギー転送、リアルティインカム、UPSは共に魅力的な機会を提供しています。各社は、同業他社グループや広範な指数に対して、かなりの倍率の割引で取引されています。現在の収入と潜在的な資本の増加を重視する投資家にとって、これらのポジションは割引されたエントリーポイントで固定された魅力的な配当利回りの二重の利点を提供し、市場環境が正常化するにつれて総リターンを増幅させる可能性があります。