## ポートフォリオのピボットスタンリー・ドラッケンミラーは、デュケイン・キャピタル・マネジメントの30年間で平均30%の年利回りを記録し、損失年のない著名な投資家です。彼は最近、ファミリーオフィスポートフォリオでいくつかの注目すべき動きをしました。人工知能の波に乗った後、彼は今、大きく方向転換しており、最新の賭けは、今後10年を支配することが予想されるセクターへの計算された移動を示唆しています。## ドルッケンミラーがAI株を離れた理由その億万長者は最近、2つのAI大手企業、**Nvidia (NASDAQ: NVDA)**と**Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)**のポジションを手放しました。両方の株は驚異的な利益をもたらしました—Nvidiaは過去3年間で1,400%上昇し、Palantirは2,300%跳ね上がりました。しかし、ドリュークンミラーは、評価がもはやポジションを保持することを正当化しないと結論付けました。彼は昨年の第3四半期に残りのNvidia株を売却し、今年の初めにPalantirから完全に手を引きました。ブルームバーグのインタビューで、ドランクミラーは、エヌビディアからの撤退についていくつかの後悔を認め、「素晴らしい会社だ」と呼びました。しかし、彼は株価の評価が大幅に成長していることに注意を払い、利益を得る時期だと示唆しました。パランティアの状況も同様で、彼の売却時には先行利益の125倍で取引されており、評価は歴史的基準から見て引き伸ばされていました。## 新しい成長のフロンティア：減量治療薬伸びきったAIの倍率を追い求める代わりに、ドルッケンミラーは2020年代の最も利益を上げる成長市場の1つであるかもしれない体重減少薬セクターを特定しました。彼の最近の購入は、このストーリーを明確に伝えています。**市場機会**ゴールドマン・サックス・リサーチによると、減量薬市場は現在$28 億ドルの価値があり、10年の終わりまでに$95 億ドルに達すると予測されています。これは3倍以上の拡大です。これは投機的なものではなく、需要の指標はすでに爆発的な成長を裏付けています。現在の市場リーダーである**エリ・リリー(NYSE: LLY)**とノボ・ノルディスクは、需要が非常に強いため、その製品がFDAの不足リストに載るほどです。製造の増強が進行中ですが、供給は依然として需要に追いついていません。**ドゥルケンミラーの医療への投資**その億万長者はこの分野で二つの計算された賭けを行いました:- **イーライリリー**: 昨年の第4四半期に62,190株から始めたダルクンミラーは、2四半期を経て100,675株にポジションを徐々に増やしてきました。リリーの最近の結果はこの仮説を裏付けています。会社は最新の四半期で54%の収益急増を報告しましたが、これは全て体重減少ポートフォリオによるものです。- **バイキング・セラピューティクス (NASDAQ: VKTX)**: ドルッケンミラーは今年の第2四半期に549,295株のポジションを開きました。リリーとは異なり、バイキングはまだ減量薬を商業化していませんが、その後期候補は強力な臨床結果を示しています。承認されれば、同社は構造的な需要の追い風がある市場で重要な市場シェアを獲得できる可能性があります。## 戦略的ロジックドレッキンミラーのポジショニングは、彼が一つの成長物語—人工知能—がすでに完璧に価格設定されていると考えている一方で、別の物語—代謝健康における製薬革新—はまだ初期段階にあると示唆しています。この見解を裏付ける数学があります：$28 億から$95 億の市場拡大は複数の勝者に余地を提供し、バイキングのような初期段階の企業は依然として変革的なリターンを達成できる可能性があります。Lillyのような既存の企業は、多様な収益により短期的な実行リスクを吸収できますが、Vikingのようなバイオテクノロジーの新規参入者は、臨床のタイムラインが好ましい場合に非対称の上昇を提供します。Druckenmillerの二重ポジショニングは、両方の機会を捉えています。## 投資家にとってのポイントダッカンミラーのリーダーシップに従うかどうかは、個々のリスク許容度に依存します。成長志向の投資家は、人工知能の普及がまだ成熟していないため、NvidiaやPalantirに留まるかもしれません。保守的な投資家は、特に複数の収益源からキャッシュを生み出すエリ・リリーのような成熟した企業にシフトすることを好むかもしれません。バイキングは、バイオテクノロジーの触媒に自信を持つリスク許容度の高い投資家にアピールします。広範な教訓：伝説的な投資家でさえ、リスクとリワードのダイナミクスが変化するときには方針を調整する。ドゥルッケンミラーの退出と参加は、次の10年の市場リーダーシップが前の10年とは非常に異なるものになると彼が賭けていることを示唆している。
伝説的な億万長者投資家がポートフォリオを再構築する方法：彼がテクノロジー大手を捨ててヘルスケアの機会に目を向ける理由
ポートフォリオのピボット
スタンリー・ドラッケンミラーは、デュケイン・キャピタル・マネジメントの30年間で平均30%の年利回りを記録し、損失年のない著名な投資家です。彼は最近、ファミリーオフィスポートフォリオでいくつかの注目すべき動きをしました。人工知能の波に乗った後、彼は今、大きく方向転換しており、最新の賭けは、今後10年を支配することが予想されるセクターへの計算された移動を示唆しています。
ドルッケンミラーがAI株を離れた理由
その億万長者は最近、2つのAI大手企業、**Nvidia (NASDAQ: NVDA)とPalantir Technologies (NASDAQ: PLTR)**のポジションを手放しました。両方の株は驚異的な利益をもたらしました—Nvidiaは過去3年間で1,400%上昇し、Palantirは2,300%跳ね上がりました。しかし、ドリュークンミラーは、評価がもはやポジションを保持することを正当化しないと結論付けました。彼は昨年の第3四半期に残りのNvidia株を売却し、今年の初めにPalantirから完全に手を引きました。
ブルームバーグのインタビューで、ドランクミラーは、エヌビディアからの撤退についていくつかの後悔を認め、「素晴らしい会社だ」と呼びました。しかし、彼は株価の評価が大幅に成長していることに注意を払い、利益を得る時期だと示唆しました。パランティアの状況も同様で、彼の売却時には先行利益の125倍で取引されており、評価は歴史的基準から見て引き伸ばされていました。
新しい成長のフロンティア：減量治療薬
伸びきったAIの倍率を追い求める代わりに、ドルッケンミラーは2020年代の最も利益を上げる成長市場の1つであるかもしれない体重減少薬セクターを特定しました。彼の最近の購入は、このストーリーを明確に伝えています。
市場機会
ゴールドマン・サックス・リサーチによると、減量薬市場は現在$28 億ドルの価値があり、10年の終わりまでに$95 億ドルに達すると予測されています。これは3倍以上の拡大です。これは投機的なものではなく、需要の指標はすでに爆発的な成長を裏付けています。現在の市場リーダーである**エリ・リリー(NYSE: LLY)**とノボ・ノルディスクは、需要が非常に強いため、その製品がFDAの不足リストに載るほどです。製造の増強が進行中ですが、供給は依然として需要に追いついていません。
ドゥルケンミラーの医療への投資
その億万長者はこの分野で二つの計算された賭けを行いました:
イーライリリー: 昨年の第4四半期に62,190株から始めたダルクンミラーは、2四半期を経て100,675株にポジションを徐々に増やしてきました。リリーの最近の結果はこの仮説を裏付けています。会社は最新の四半期で54%の収益急増を報告しましたが、これは全て体重減少ポートフォリオによるものです。
バイキング・セラピューティクス (NASDAQ: VKTX): ドルッケンミラーは今年の第2四半期に549,295株のポジションを開きました。リリーとは異なり、バイキングはまだ減量薬を商業化していませんが、その後期候補は強力な臨床結果を示しています。承認されれば、同社は構造的な需要の追い風がある市場で重要な市場シェアを獲得できる可能性があります。
戦略的ロジック
ドレッキンミラーのポジショニングは、彼が一つの成長物語—人工知能—がすでに完璧に価格設定されていると考えている一方で、別の物語—代謝健康における製薬革新—はまだ初期段階にあると示唆しています。この見解を裏付ける数学があります：$28 億から$95 億の市場拡大は複数の勝者に余地を提供し、バイキングのような初期段階の企業は依然として変革的なリターンを達成できる可能性があります。
Lillyのような既存の企業は、多様な収益により短期的な実行リスクを吸収できますが、Vikingのようなバイオテクノロジーの新規参入者は、臨床のタイムラインが好ましい場合に非対称の上昇を提供します。Druckenmillerの二重ポジショニングは、両方の機会を捉えています。
投資家にとってのポイント
ダッカンミラーのリーダーシップに従うかどうかは、個々のリスク許容度に依存します。成長志向の投資家は、人工知能の普及がまだ成熟していないため、NvidiaやPalantirに留まるかもしれません。保守的な投資家は、特に複数の収益源からキャッシュを生み出すエリ・リリーのような成熟した企業にシフトすることを好むかもしれません。バイキングは、バイオテクノロジーの触媒に自信を持つリスク許容度の高い投資家にアピールします。
広範な教訓：伝説的な投資家でさえ、リスクとリワードのダイナミクスが変化するときには方針を調整する。ドゥルッケンミラーの退出と参加は、次の10年の市場リーダーシップが前の10年とは非常に異なるものになると彼が賭けていることを示唆している。