トレーダーがワイコフのフレームワークに夢中な理由 – そして実際にそれをどのように使うか

リチャード・ワイコフは1930年代に単にトレーディング手法を作り上げただけではなく、市場が実際にどのように動くかを逆算して解明しました。時を経てほぼ1世紀後、彼のフレームワークはテクニカル分析において最も尊敬されるアプローチの一つであり、特に株式から暗号通貨までを分析する真剣なトレーダーの間で評価されています。ここで重要なのは、ワイコフの研究は無作為な理論ではなかったということです。彼は彼の時代の最高のトレーダーを研究し、( ジェシー・L・リバモア)のような彼らの秘密を抽出して、再現可能なシステムにまとめました。今日、彼はチャールズ・H・ダウやラルフ・N・エリオットのような他の伝説たちと並び、市場をどのように読むかを形作っています。

すべてを動かす三つの核心原則

ルール1: 供給と需要 = 価格の動き

シンプルだが brutal: 需要が供給を上回ると、価格は上昇する。供給が市場にあふれると、価格は急落する。バランスが取れているときは、特に何も起こらない。ワイコフのバージョンが特別なのは、彼がこれをチャート上で実際に見るものにどのように結びつけるかだ。価格の動きに沿ったボリュームバーを見てください - それらは需要が本当に存在するか、単なるノイズであるかを教えてくれます。これが、スマートマネーが動きが本物か、逆転しようとしているかを見分ける方法です。

ルール2: 何も偶然には起こらない

ここが興味深いところです。ワイコフは、供給と需要の不均衡がランダムに現れるわけではないと主張しました。これは意図的な市場準備の結果です。彼はこれを原因と結果の法則と呼びました：蓄積フェーズ(が原因)で、上昇トレンド(が効果)であり、分配フェーズは下降トレンドの前に発生します。この洞察は、彼の有名なスキーマの基礎となり、トレーダーがトレンドがブレイクアウトする前にどこで終わるかを推定するためのツールとなりました。

ルール3: ボリュームが本当のストーリーを語る

価格はその背後に努力があるときに動き、その努力はボリュームとして現れます。価格が急騰しているがボリュームが弱い場合は？赤信号です。ボリュームが爆発的に増加しているが価格が横ばいの場合は？何かが起ころうとしています。この努力と結果の間の乖離は、トレンドが勢いを失いつつあることを示すことがよくあります。

複合体の男: 実際に市場を動かしているのは誰か

ワイコフは、市場を一つの存在 – “コンポジット・マン” – がすべてを調整しているかのように考えることを提案しました。この存在は大口投資家、マーケットメイカー、機関投資家を表しています。ワイコフが常に損を出している小口投資家(とは異なり、コンポジット・マンは予測可能に動きます：安く買い、高く売り、繰り返す。彼は体系的で、忍耐強く、常に数手先を考えています。

コンポジットマンのプレイブックを理解することは、市場サイクル全体を理解することを意味します:

蓄積: 大口のプレイヤーが静かにポジションを積み上げています。価格は横ばいで推移し、取引量は徐々に増加します。退屈ですが、これがポイントです – 大多数のトレーダーはこのフェーズを完全に見逃します。

上昇トレンド: コンプジットマンが十分な量を持つと、彼は押し上げ始めます。新しい資金が流入し、静かな蓄積から明らかな強さへと変わります。最終的には、一般の小売トレーダーでさえFOMOを感じて購入します。このピーク時には、需要が供給を圧倒的に上回ります。

分配: 今、コンポジットマンは逆転します。彼は熱狂に売り込み、ラリーを最近発見した遅れて到着した人々にポジションを投げ捨てます。もう一度横ばいのフェーズですが、今回は需要が徐々に窒息させています。

下落トレンド: 一度分配が完了すると、供給が支配的になります。数週間前に強く見えた動きが急激に逆転します。高値付近で購入したトレーダーは、自分の利益が消えていくのを見守ります。

蓄積と分配フェーズの内訳

アキュムレーションとディストリビューションのスキマティックスは、ワイコフの最も有用な貢献であり、最近の暗号分析のあらゆる場所に存在します。

) 蓄積サイクルの中で

フェーズA – リバーサルゾーン: 売り圧力が緩和される。パニック売り(売りのクライマックス)は激しいウィックと大きな赤いキャンドルを生み出し、その後すぐに反発する。ここでボリュームが急増する。セカンダリーテストは、その売りが本当に消耗したかどうかを確認する – 通常は下にテストされるが、最初の底の上で保持される。

フェーズB – グラインド: ここで実際の蓄積が行われます。コンポジットマンは価格がレンジ内に閉じ込められている間に積み増しをしています。サポートとレジスタンスレベルの複数回のテスト。このフェーズは数週間または数ヶ月続くことがあります。せっかちなトレーダーは振り落とされ、忍耐強いトレーダーは報われます。

フェーズC – トラップ: 最後のドロップ(をスプリング)と呼び、サポートを下回ることが多く、ストップロスを引き起こし、弱気派を騙して下落トレンドが続いていると思わせます。しかし、実際には上昇前の最終的なシェイクアウトです。時にはスプリングが起こらないこともあり、市場が単に下にブレークしない場合、それ自体が強気のシグナルとなります。

フェーズD – ローンチパッド: ボリュームが急増し、ボラティリティが急上昇します。最後のサポートポイントが高い安値を形成します。レジスタンスレベルが突破され、突然レジスタンスが新しいサポートになります。この統合ゾーンと実際のブレイクアウトの間の移行は、準備ができている者と驚く者を分けます。

フェーズE – ブレイクアウト: 取引レンジが決定的に上昇します。需要が勝ちます。上昇トレンドが正式に始まりました。ここがほとんどの小売トレーダーが最終的に入るところです – ほとんどの動きがすでに完了した後に。

配分サイクルの中(ワイコフ配分スキーマの実行)

フェーズA – 需要の弱まり: 確立された上昇トレンドが勢いを失い始める。売りが現れ、(プレリミナリーサプライ)が見られるが、まだ強くはない。次にバイイングクライマックスが来る – 通常は未経験のトレーダーによる感情的なFOMO買いによって引き起こされる。その自動的なプルバックがその過剰な需要を吸収する。セカンダリーテストがピークを再訪するが、再獲得には失敗する。

フェーズB – スローブリード: コンプジットマンは徐々に退出し、需要が弱まります。抵抗と支持の複数のテストが偽のブレイクアウトと罠を生み出します。このフェーズのワイコフ配分スキーマは見かけ上強そうに見えます – 回復のように見えるラリーが発生しますが、それは実際には残りの買い意欲の吸収に過ぎません。

フェーズC – 最終フェイクアウト: 時には、最後のブルトラップ###配信後のアップスラスト、またはUTAD(が現れます – 最後の買い手の波を吸い込むためのもう一度の上昇があり、その後底が抜けます。他の時には、このフェーズが単に現れず、市場は直接フェーズDに進みます。

フェーズD – 供給が支配する: 蓄積のフェーズDの鏡像。ボリュームが再び急増する。最後の供給ポイントが低い高値を作る。サポートが破れると、至る所に弱さの兆候が現れる。新しいサポートレベルが形成されるが、売りが加速するにつれて直ちに失敗する。

フェーズE – ブレイクダウン: 取引レンジが下方向に崩れます。供給が需要を圧倒します。下落トレンドが正式に始まりました。

5ステップトレーディングシステム

ワイコフはこれを実用的な5ステッププロセスにまとめました:

1. トレンドを特定する – 市場は上昇トレンド、下降トレンド、または統合中ですか？現在の供給と需要はどのように対比していますか？

2. 資産の強さを評価する – この資産は広範な市場と共に動いているのか、それとも逆に動いているのか？ これはリーダーなのか、ラガードなのか？

3. 触媒を見つける – 本当に「原因」が形成されていますか？潜在的な報酬)Effect(は、あなたが取っているリスクを正当化するのでしょうか？

4. 準備状況の評価 – 移動は間もなく行われるのか、それとも時期尚早なのか？この資産は現在サイクルのどこに位置しているのか？ボリュームと価格は何を示しているのか？

5. 進入のタイミングを計る – 資産のポジションを広範な市場インデックスと比較します。もし両者がそれぞれのワイコフサイクル内で同じフェーズを示しているなら、成功の確率は劇的に向上します。

暗号通貨において、この最後のステップはより難しいです。なぜなら、より広い市場との相関が存在しないことが多いからです。しかし、最初の4つのステップは堅固なままです。

これは実際に機能するのか？

実世界の市場は教科書よりも混沌としています。フェーズは予期せず圧縮または延長されることがあります。スプリングが現れないこともあります。分配フェーズは時に永遠に続くことがあります。分配のスキーマは数十のバリエーションで現れます - 教科書で見るものは、今あなたの画面で展開されているものとは完全には一致しません。

しかし、ワイコフが重要であり続ける理由はここにあります：彼のフレームワークは市場心理を理解するための言語を提供します。それは感情的な推測を体系的な観察に置き換えます。希望や恐れで取引するのではなく、供給、需要、ボリュームの観察可能なパターンを追跡します。価格変動の実際のメカニクスです。

伝統的な市場でも暗号市場でも、すべてのトレーダーや投資家にとって、ワイコフの貢献は非常に価値があります。彼の手法は、時代を超えた原則に基づいているため、一時的なトレンドではなく、数十年にわたる市場の進化を生き延びてきました。

結論は？ほぼ1世紀後、ワイコフ・メソッドは依然として市場サイクルを見るための最も強力なレンズの1つです。ただし、覚えておいてください：取引において完璧なシステムはありません。市場は驚きをもたらします。特に毎日驚きが起こる不安定な暗号市場では、常にリスクを管理してください。